Коэффициент загрузки оборотных средств в чем измеряется
Что представляет собой коэффициент оборачиваемости оборотных средств
Оборотные средства фирмы, например, материальные запасы, незавершенное производство, денежные средства, полностью потребляются в производстве продукции и услуг, затем снова происходит их приобретение тем или иным путем. Эти средства постоянно находятся в обороте, в движении. В финансовом анализе существует ряд показателей, характеризующих этот процесс. Среди них выделяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств.
Оборотные средства и их финансовый анализ
Показатели оборачиваемости оборотных средств аналитики рассматривают в комплексе. Коэффициент оборачиваемости – это величина, показывающая скорость оборота, интенсивность использования тех или иных активов или обязательств, деловую активность фирмы.
По отношению к оборотным средствам, называемым так же оборотными активами, исчисляют скорость оборачиваемости:
На заметку! В финансовом анализе также часто используют расчет коэффициентов общей оборачиваемости активов, собственного капитала.
Запасы и дебиторская задолженность входят в состав оборотных средств. Расчет их оборачиваемости – частный случай коэффициента оборачиваемости оборотных средств.
Чтобы определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, необходимо выручку разделить на их величину.
Оборотные средства берутся по среднегодовому остатку: значение на начало года плюсуется с конечным годовым значением и делится на 2. Брать данные только на начало или на конец года неверно – образуется значительная погрешность в вычислениях.
Коэффициент является базой для других важных аналитических показателей по оборотным средствам. К примеру, оборачиваемость их в днях можно рассчитать делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости. Если производственный цикл не прерывается, предприятие работает постоянно, берут 365 дней, в других случаях принято вычитать выходные дни.
Результат покажет, за сколько дней предприятие получит ту же выручку, что и величина оборотных средств, т.е., иными словами, через какой промежуток времени фирма увидит вложения в оборотные активы в виде выручки, окупит их.
Популярно также исчисление показателя, обратного коэффициенту оборачиваемости, когда оборотные средства делят на выручку за период. Это так называемый коэффициент загрузки средств в обороте. Он показывает, сколько оборотных средств вложено для получения 1 рубля выручки. Чем ниже значение, тем лучше используются оборотные средства. Для корректного отражения показателя его переводят в копейки – умножают значение на 100.
Расчет коэффициента оборачиваемости с примером
Итак, коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно выразить формулой
Коб ОС = В / ОС ср
Данные для расчета берем из бухгалтерской отчетности за период. Цифры в примере условные. Пусть выручка небольшой торговой точки за год (без НДС) 5000000 руб., оборотных средств на начало периода числилось 435000 руб., на конец периода — 510000 руб.
Средний остаток оборотных средств: ОС ср = (435000 + 510000) / 2 = 472500 руб. Коб ОС = 5000000 / 472500 = 10,58 – достаточно высокий показатель, характерный для торговой точки.
Из этих данных можно исчислить обратный показатель загрузки средств в обороте. К загр. = 472500 / 5000000 * 100 = 9 копеек. Столько вложено средств, чтобы получить один рубль выручки.
Специфика этой торговой точки – работа по сменам, круглый год. Длительность оборота, исчисленная на основе коэффициента оборачиваемости, равна Д об = 365 / 10,58 = 34,50 дня. За этот период фирма накопит выручку, равную величине оборотных активов.
Экономический смысл коэффициента оборачиваемости
Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.
Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:
Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.
Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:
Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.
Коэффициент загрузки оборотных средств
В статье мы поговорим про коэффициент загрузки оборотных средств, а также рассмотрим формулу расчета показателя для бизнес-плана. Данный коэффициент является обратным показателю оборачиваемости и представляет собой отношение средней за период стоимости оборотных средств к выручке от реализации продукции. Он показывает сумму оборотных средств затраченных на 1 рубль проданной продукции. Формула расчета коэффициента загрузки оборотных средств рассмотрена ниже.
Коэффициент загрузки оборотных средств. Формула расчета
Коб – коэффициент оборачиваемости.
Период, за который усредняется стоимость оборотных средств может быть равным: 30 дням, 180 дням, 360 дням.
Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных средств. Чем меньше значение коэффициента загрузки, тем эффективнее работает бизнес, и эффективнее используются оборотные средства.
Резюме
Основной задачей в управлении активами предприятия является максимизация прибыли на вложенные деньги при обеспечении ликвидности и платежеспособности у компании. Для того, чтобы обеспечить достаточную платежеспособность у предприятия должна быть на счету определенная сумма денежных средств, которая не участвует в производственном обороте. Одной из важных задач в управлении оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между рентабельностью и платежеспособностью предприятия через поддержание соответствующих размеров оборотных средств (см. «6 коэффициентов платежеспособности бизнеса«). Помимо этого необходимо поддерживать соотношение между собственными оборотными средствами и заемными, так как это непосредственно влияет на уровень ликвидности и платежеспособности предприятия.
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.
Показатели эффективности использования оборотных средств
Скорость оборачиваемости оборотных средств является важнейшим показателем интенсивности их использования и определяется с помощью следующих взаимосвязанных показателей:
· Длительности одного оборота в днях;
· Коэффициента загрузки оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости (Коб) показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал) и определяется по формуле
Коб = Р / О, где
Р – стоимость реализованной продукции (выручка от реализации) за определенный период;
О – средний остаток оборотных средств за тот же период (среднегодовая стоимость оборотных средств).
Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.
Пример. Р=200 млн.руб., О = 40 млн.руб. (за год)
Коб = 200 / 40 = 5 об.
Это значит, что за год каждый рубль, вложенный в оборотные средства, совершил 5 оборотов.
Показатель длительности одного оборота в днях не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен. Например, 2-м оборотам средств в каждом квартале года будут соответствовать 8 оборотов в год при неизменной продолжительности одного оборота в днях.
В практике финансовых расчетов принято считать продолжительность любого месяца = 30 дн., любого квартала = 90дн. и года = 360 дн.
Длительность одного оборота в днях определяется:
Д = Т / Коб, где
Коб – коэффициент оборачиваемости;
Т – продолжительность периода (Т=30; 90: 360 дней)
При Коб = 5, длительность одного оборота составит 360 / 5 = 72 дня
Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) – показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости:
Кз = 1 / Ко = О / Р
Он характеризует сумму остатка оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки от реализации.
В рассмотренном примере Кз = 1 / 5 = 40 / 200 = 0,2
На 1 руб. выручки от РП приходилось 20 коп стоимости запасов оборотных средств. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства.
Ускорение или замедление оборачиваемости ОС выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или предшествующего периода. При ускорении оборачиваемости оборотных средств (оборотного капитала) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении – в оборот вовлекаются дополнительные средства. Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным или относительным.
Р2008 = 600 тыс.руб Р2009 = 612 тыс.руб.
О2008 = 120 тыс.руб. О2009=110,5 тыс.руб
К2008 = 600 / 120 = 5,0 К2009 = 612 / 110,5 = 5,54
Д2008 = 360 / 5 = 72 дней Д2009 = 360 / 5,54 = 65 дней
Вотн = 612 / 360 * ( 72 – 65 ) = 11,9 тыс.руб, или другим способом. Потребность в оборотных средствах в 2009 г. при оборачиваемости 2008 г. и объеме реализации 2009 г. равна
612 * 72 / 360 = 122,4 тыс.руб.
Относительное высвобождение оборотных средств составит:
Чем характеризуется эффективность использования оборотных активов?
Где искать диплом по анализу оборотных активов предприятия?
Готовые дипломы по анализу ОА ищут там же, где и все остальное — в интернете. Еще вариант — обратиться к знакомым, которые недавно окончили соответствующий вуз. Однако если вы получаете экономическое образование, стремитесь работать в бизнесе или даже организовать когда-нибудь свой — более правильным будет написать диплом самостоятельно.
При написании диплома вам также может помочь материал о составе и структуре оборотных средств из КонсультантПлюс. Если у вас нет доступа к справочно-правовой системе, получите пробный демо-доступ и бесплатно изучите материал.
На практике, когда от ваших решений зависит, будет бизнес, с которым вы работаете, эффективным или нет, все эти скучные и непонятные формулы начинают обретать жизнь и интерес. Особенно если вы что-то вложили из своего кармана.
Ниже мы попытаемся рассказать о том, как оценить эффективность использования ОА именно с этой точки зрения.
Какие факторы определяют эффективность использования ОА?
Эффективность использования оборотных активов характеризуют наиболее показательно:
Разберем детальнее, когда какой показатель эффективности обортных средств лучше применять и что даст вычисление каждого для того, кто вынул из своего кармана деньги и вложил в дело.
Оценка эффективности с помощью показателей оборачиваемости
Оборачиваемость — характеристика, которая дает представление о том, с какой периодичностью возвращается каждая единица денежных средств, вложенная в ОА. То есть если мы в России открыли бизнес и вложили в него 1 млн рублей — показатели оборачиваемости дадут нам представление о том, когда каждый рубль из этого миллиона к нам вернется в виде выручки за реализованную продукцию.
Для понимания скорости оборота ОА используют 2 показателя:
1. Коэффициент оборачиваемости ОА:
КОоа — коэффициент оборачиваемости ОА;
Орп — объем реализованной продукции;
ООАср — средний остаток оборотных активов.
Орп и ООАср берутся за анализируемый период. Соответственно, коэффициент получается тоже по взятому в рассмотрение периоду. Таким образом, если мы посчитаем КОоа за несколько периодов и сравним получившиеся значения, то сможем понять, ускорилось возвращение в наш карман вложенных в дело денег или, наоборот, замедлилось.
Чем меньше ООАср (задержавшиеся на складе остатки материалов и продукции, не погашенная в срок дебиторка покупателей и т. п.), тем выше КОоа. Тем эффективнее мы обращаемся с имеющимися в нашем распоряжении ОА и быстрее возвращаем вложенные в ОА деньги.
2. Длительность оборота ОА:
ДОоа = Т × ООАср / Орп,
ДОоа — длительность одного оборота ОА;
Т — количество дней в анализируемом периоде (можно взять месяц, квартал, год).
Вычислив этот показатель, мы узнаем, за какое конкретно количество дней наш 1 млн рублей, потраченный на бизнес, вернется обратно в виде выручки от продаж.
Нетрудно также заметить связь между КОоа и ДОоа. Простой математической трансформацией получаем зависимость:
То есть чем выше КОоа, тем короче период, за который наши деньги к нам вернутся. Чем короче ДОоа (за счет высокого КОоа), тем эффективнее работает наш бизнес.
Еще об оборачиваемости и правильном вычислении ООАср смотрите тут: «Оборотные активы предприятия и их показатели (анализ)».
Оценка эффективности через показатели загрузки и материалоемкости
Эффективностью использования оборотных активов характеризуется не только возвращаемость вложенных в ОА средств. Для любого бизнеса важно, чтобы средства не просто вернулись, а вернулись с прибылью. То есть если снова взять рассматриваемый нами 1 млн рублей, то, вкладываясь в дело, мы ожидаем не только возврата этого миллиона, но и дополнительного дохода с него (прибыли).
Этот дополнительный доход и являлся отправной точкой для разработки второй группы формул для расчета эффективности использования оборотных активов.
1. Коэффициент загрузки средств в обороте:
КЗ — коэффициент загрузки оборотных средств,
В — выручка от реализации.
Допустим, мы получили выручку 1,2 млн рублей (с нашего вложенного 1 млн) в двух периодах. Но в 1-м периоде ООАср был равен 0,3 млн рублей, а во втором — ООАср составил 0,4 млн рублей.
В каком периоде бизнес сработал более эффективно?
Сумма текущих вложений в ОА в течение периода, необходимая для получения данного объема выручки, составила порядка 25% от суммы всей выручки
Сумма текущих вложений в ОА в течение периода, необходимая для получения данного объема выручки, составила порядка 33% от суммы всей выручки
То есть в первом случае мы тратили меньше денег на финансирование необходимых ОА, чем во втором. Значит, в периоде 1 мы вкладывали меньше, но при этом получали тот же результат (такую же выручку). Следовательно, эффект от вложений в ОА в периоде 1 был выше.
2. Материалоотдача и материалоемкость.
Для полноты картины эффективность использования оборотных активов характеризуют дополнительные показатели, допускающие факторный анализ (по составляющим). Например, рассмотренный выше показатель ООАср на практике состоит из компонентов: основного сырья и материалов, вложений в общепроизводственные расходы и т. д. Для того чтобы понять, за счет чего из периода в период меняются приведенные выше показатели, считают материалоемкость и материалоотдачу бизнеса (обычно — производственного).
ВАЖНО! Подобные расчеты имеет смысл проводить для материальных компонентов ОА. Такие специфические виды ОА, как, например, дебиторская задолженность или финвложения, имеют свою специфику анализа.
В — выручка от реализации;
МЗ — материальные затраты, произведенные для получения данной выручки.
Тогда по нашему условному примеру с новым бизнесом:
1. Пусть из 1 млн рублей вложений мы закупили сырья и материалов на 0,5 млн рублей.
2. Тогда с авансированных 0,5 млн рублей на материалы мы получим 1,2 млн выручки. То есть вложенные в этот вид ОА средства вернутся к нам с условным увеличением в 1,2 / 0,5 = 2,4 раза.
ВАЖНО! Прирост вложений в данном случае получается именно условный, т. к., помимо вложений в материалы, мы будем производить и другие вложения — в оплату коммунального снабжения, зарплату рабочих и т. п. Но если сделать подобные расчеты по каждому из видов затрат, на которые мы выделили деньги, станет ясна роль каждого из них в получении заданного объема выручки. А также, сравнивая расчеты по нескольким периодам, можно судить о том, насколько правильно мы выбрали объекты ОА для вложений.
Допустим, мы закупаем одно и то же сырье для нашего бизнеса в 2 периодах. Но во втором периоде поставщик сырья поднял цены, ориентируясь на общерыночную тенденцию для данного вида сырья. Прочие показатели не изменились и приведены для наглядности. Тогда показатели эффективности использования оборотных средств:
Стоимость сырья (млн руб.)
Общепроизводственные расходы (млн руб.)
Финансовый анализ. Что еще надо знать главбуху
Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.
Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.
Показатели оборачиваемости средств
Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.
Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.
Оборачиваемость активов
Формула оборачиваемости активов:
Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов
Данные о выручки можно получить из «Отчета о финансовых результатах», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).
Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.
Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:
Оборачиваемость активов по балансу:
Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)
Стр. 2110 — выручка из формы 2;
Стр. 1600 — активы из формы 1.
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.
При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.
Оборачиваемость оборотных средств (активов)
Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.
Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.
Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.
Формула оборачиваемости оборотных средств:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов
При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).
Оборачиваемость оборотных средств по балансу:
Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.
Оборачиваемость собственного капитала
Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:
Формула оборачиваемости собственного капитала:
Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала
Оборачиваемость собственного капитала по балансу:
Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.
Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:
Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности
Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.
Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.
Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.
Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности
Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:
Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)
На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Оборачиваемость запасов
Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.
При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).
Формула коэффициента оборачиваемости запасов:
Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.
1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов
Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:
Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов
Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5
Стр. 2110 — выручка из формы № 2;
Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.
Если значение снижается, то это говорит о том, что:
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
Рыночные показатели
Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.
Базовая прибыль на акцию
Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.
Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.
Дивидендный доход
Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.
Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов.
Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.
Реальная стоимость предприятия
Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.
Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.
Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:
Шпаргалка для главного бухгалтера
Коэффициенты финансовой деятельности
Смысл
Формула
Нормативное значение коэффициента
Анализ значения коэффициента
Показатели ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Какую долю существующих краткосрочных долгов можно погасить за счет средств предприятия в кратчайшие сроки, используя для этого наиболее легко реализуемое имущество
(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/ Текущие обязательства
не менее 0,2, то есть нахождение коэффициента в пределах от 0,2 до 0,5
Значение от 0,2 до 0,5 компания способность компании погасить краткосрочные долги в кратчайшие сроки по первому требованию кредиторов
Коэффициент текущей ликвидности
Способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов
Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.
Коэффициент быстрой ликвидности
Какую долю текущей (краткосрочной) задолженности, компания может погасить за счет собственного имущества за непродолжительный период времени, обратив это имущество в денежные средства.
(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)/ Текущие обязательства
Если коэффициент равен или больше 1, то компания в состоянии обеспечить быстрое полное погашение имеющейся у нее текущей задолженности за счет собственных средств.
Если значение меньше 1, то компания не сможет быстро погасить всю имеющуюся у нее текущую задолженность собственными средствами.
Показатели рентабельности
Рентабельность оборотных средств
Отражает эффективность оборотных средств применения в процессе изготовления продукции
Чистая прибыль/ оборотные средства
Значение больше единицы означает эффективное использование оборотных средств и свидетельствует о получении прибыли предприятием.
Отрицательный результат демонстрирует неправильную организацию производства
Показывает способность активов компании приносить прибыль и является индикатором эффективности и доходности деятельности компании
Прибыль за период/ средняя величина активов за период х 100%
В зависимости от деятельности компании.
Чем выше показатель, тем более эффективным является весь процесс управления, так как показатель рентабельности активов формируется под влиянием всей деятельности компании
Показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия и
определяет долю прибыли в каждом заработанном рубле
Чистая прибыль/ Выручка х 100%
Специальных нормативов для рентабельности продаж нет
Коэффициент свыше 30% говорит о сверхрентабельности.
Рентабельность собственного капитала
Показывает, насколько эффективно были использованы инвестиции собственника бизнеса, инвестора в данное предприятие
Чистая прибыль/ Собственный капитал х 100%
значение коэффициента от 10 до 12% для бизнеса в развитых странах.
Для российской экономики считается нормой 20-процентное значение
Следует сравнивать значения рентабельности собственного капитала конкретного предприятия с рентабельностью вложений в ценные бумаги (облигации, акции крупных компаний и пр.) или депозиты
Показатели оборачиваемости активов
Показывает степень интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов
Выручка/ Среднегодовая стоимость активов
Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства
Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.
При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.
Оборачиваемость собственного капитала
Показывает скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия
Выручка/ Среднегодовая стоимость капитала
Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует нормативного значения
Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.
Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.
Оборачиваемость оборотных активов
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств
Выручка/ Среднегодовая стоимость оборотных активов
Нормативное значение коэффициента не установлено.
Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия.
Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов
Оборачиваемость материально-производственных запасов
Показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.
Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.
Себестоимость продаж/ Среднегодовой остаток запасов; или
Выручка/ Среднегодовой остаток запасов
Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.
Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.
Если значение снижается, то это говорит о том, что:
Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей
Выручка/ Средний остаток дебиторской задолженности
Определенного нормативного значения у коэффициента нет
Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.
Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности
Измеряет скорость погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.
Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности
Покупки /Средняя величина кредиторской задолженности; или
Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности
Определенного нормативного значения у коэффициента нет.
Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.
Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости.
В то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.
Рыночные показатели
Прибыль на 1 акцию
Показывает сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию
Прибыль или убыток/ средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период
Нормативного значения у коэффициента нет
Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.
Показывает окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов
Годовой дивиденд на акцию/ цена акции х 100%
Нормативного значения у коэффициента нет
Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия
Коэффициент рыночной (реальной стоимости) предприятия
Показывает вероятную цену, по которой можно продать предприятие в день его оценки
Рыночная стоимость предприятия/ балансовая стоимость предприятия
Нормативного значения у коэффициента нет
Если значение больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.
Всем, кто на этой неделе забронирует место в группе, «Клерк» подарит месяц безлимитных консультаций, чтобы было легче учиться на потоке.
Покажите директору, на что вы способны. Записаться и получить подарок