Консервативная часть портфеля что входит
Как составить консервативный портфель
Перед любым инвестором стоит важный вопрос: сохранить или приумножить? Любые вложения – это риски. Разница лишь в том, насколько вы к ним готовы. Если цель инвестирования – получить доходность выше, чем в банке, и сберечь свои нервы, составляйте консервативный портфель.
В этой статье рассказываем, как сохранить средства, минимизировав потери. Вы узнаете, на что обращать внимание и с помощью каких активов диверсифицировать риски.
Не кладите все яйца в одну корзину
Главный совет начинающему инвестору: «Помни о диверсификации!».
Любые инвестиции всегда связаны с рисками, поэтому в первую очередь старайтесь максимально обезопасить личный капитал. Добиться этого можно, составив диверсифицированный портфель.
Окей, гугл, как это делать?
Диверсифицировать риски — значит распределить инвестиции внутри портфеля в разные рынки, отрасли, инструменты. Цель — максимально снизить их зависимость друг от друга. Зависимость в финансовой теории называется «корреляция». Простыми словами — это то, насколько равно- или разнонаправленно двигаются цены на выбранные активы в зависимости от ситуации на рынках.
Почему важно составлять портфель из некоррелируемых инструментов, поясним на примерах.
Когда снижаются цены на нефть, падают и акции нефтяных компаний, потому что у них положительная корреляция и схожие отраслевые риски. Если ваш портфель состоит только из нефтяных активов, то в этой ситуации он просядет. Чтобы уменьшить просадку, в портфель добавляют другие инструменты, которые менее подвержены ситуации на нефтяном рынке.
Сотрудница энергетической компаний Enron вложила в ее акции все свои пенсионные сбережения. Женщина была уверена, что с такой успешной компанией ничего не произойдет. Позднее выяснилось, что фирма манипулировала своей отчетностью, и ее акции обесценились. А женщина потеряла не только работу, но и все свои накопления.
В идеальном мире диверсифицированный портфель включает в себя акции, облигации, металлы, валюты и криптовалюты, недвижимость. К сожалению, такой диверсификации достичь сложно и дорого, поэтому обычно портфель составляют из некоррелируемых акций, облигаций и валют.
Не вводите себя в заблуждение, что просадок можно полностью избежать, если провести достаточно эффективную диверсификацию. На рынок влияет огромное количество показателей, их все невозможно учесть. Просто помните о том, что не стоит класть все яйца в одну корзину.
Риск и доходность – два столпа инвестора
Любой инвестор работает с двумя показателями – риском и доходностью. В случае с консервативным портфелем речь пойдет о минимизации потерь – позволительно потерять около 3% от общей суммы. Это та цифра, к которой морально готовы люди, инвестирующие с целью сохранить накопления. В денежном эквиваленте это примерно 30 тысяч рублей на один миллион.
Помните, что низкие риски предполагают невысокую доходность. Возникает вопрос: зачем вообще инвестировать, если можно просто положить деньги на вклад и забыть о них? Ответ такой — даже невысокая инвестиционная доходность выше банковской. Инвесторы получают премию за риск. Если оптимально составить диверсифицированный портфель, доходность будет в среднем выше, чем по вкладам.
Как управлять рисками и составить портфель самостоятельно, читайте у:
Если не хотите разбираться сами, доверьте это управляющей компании – они возьмут комиссию, но сделают все за вас.
Открываем счёт у иностранного брокера
Люди подвержены экономическим рискам страны, в которой живут.
Если вы живёте в России и получаете зарплату в рублях, у вас есть валютный риск. Скорее всего, у вас еще есть какая-то недвижимость в России, рублевые счета в банках, прочие активы. Выбирая с таким багажом российский фондовый рынок, вы кладете все яйца в одну корзину: у вас все активы в рублях, вы хотите еще и свободные средства подвергнуть валютному и страновому риску, который сейчас достаточно велик.
При этом в России мало публичных компаний. На Московской и Санкт-Петербургской биржах торгуется менее 300 акций российских компаний и более 500 иностранных. Для сравнения, на одной из бирж США, NYSE, обращается более 3 тысяч акций не российских эмитентов.
Большая часть российских эмитентов связана с сырьем, поэтому их акции двигаются в одном направлении. При этом многие из них ведут себя не рыночно — слабо реагируют на выпуск финансовой отчетности и другие корпоративные события. Это означает, что даже без санкций на российском рынке сложно составить диверсифицированный портфель.
Поэтому рекомендуем открывать счет у иностранного брокера. Лучше сразу идти к американскому.
Составляем консервативный портфель
Начинающий инвестор может выбрать следующие пропорции инструментов для консервативного портфеля:
Разберем подробнее каждый из них и подскажем, на что обратить внимание при выборе.
55% — в облигации
Инвестиции в облигации – это займ государству или компании. Покупая облигацию, вы становитесь кредитором. Когда срок обращения такой ценной бумаги закончится, вы получите не только ее номинальную стоимость, но и установленные проценты.
Присмотритесь к бондам надежных государств. Оценивают надежность международные рейтинговые агентства. Крупнейшие – Moody’s, Standard & Poor’s (S&P), Fitch. Рейтинги, которые они выставляют государствам, публикуются на сайте tradingseconomics.com. Как вариант, можете 45% портфеля вложить в американские трежерис и еще 10% – в облигации других надежных государств.
При выборе облигаций обращайте внимание на финансовое состояние эмитента, его рейтинги, доходность, сроки до погашения. Слишком длинные облигации брать не стоит — ситуация в экономике может измениться, текущая доходность может оказаться недостаточной. Удобно фильтровать бонды в терминалах Thomson Reuters или Bloomberg.
25% — в акции
Акции — это покупка доли в компании. Можно самостоятельно отбирать акции или же купить долю в уже готовом диверсифицированном портфеле из акций. Называются такие портфели — Exchange Traded Funds (ETF).
Чем удобен ETF? Например, вы верите в электроэнергетику и решили инвестировать в компании этой отрасли. Можно найти их самостоятельно, выбрать подходящие и составить из них портфель. Однако одна акция такой компании может стоить несколько тысяч долларов, и с ограниченным бюджетом инвестировать в выбранные компании электроэнергетики не получится. Плюс на это может уйти много времени. Не забывайте также, что через некоторое время придется совершать обратную операцию — распродавать портфель, по одной избавляясь от ранее купленных инструментов. ETF решает все эти сложности.
Отбирать их удобнее всего на сайте etf.com. Первично отфильтруйте ETF по ликвидности, объему торгов и капитализации. Дальнейшие настройки зависят от ваших пожеланий.
20% — наличность
Никто не может точно угадать, когда на рынке появится хороший момент для входа. Он может наступить через месяц, год или два. Чтобы им воспользоваться, оставьте процентов 20 портфеля в наличности.
Наличку можно держать на:
Запомнить
Дисклеймер. Информация, предложенная DTI Algorithmic, не должна рассматриваться как предложение, приглашение или побуждение к инвестициям; эта информация не содержит и не является советом или рекомендацией для принятия любого инвестиционного решения. До принятия любого инвестиционного решения вам необходимо получить рекомендации финансового консультанта, знакомого с вашей финансовой ситуацией и инвестиционными целями.
Консервативная стратегия инвестирования — правила составления портфеля
Навыки заключения прибыльных сделок с высокорисковыми ценными бумагами приобретаются постепенно. Часто начинающие инвесторы после первых неудач испытывают нежелание иметь дело с данным видом активов. Поэтому на начальных этапах работы с вложениями на фондовом рынке рекомендуется выбирать консервативную стратегию. Это относится и к опытным инвесторам, не желающим сильно рисковать своим капиталом.
Что такое консервативная стратегия инвестирования?
Внимание! Вложения в облигации федерального займа, корпоративные бонды и акции с низкой степенью риска обеспечивают консервативному портфелю высокую ликвидность.
Доля акций в портфеле данного типа должна быть невысокой. Следует учитывать, что чем выше период инвестирования, тем ниже риск от вложений в данный актив. Следовательно, при большом сроке вложений можно наращивать долю акций в портфеле.
Принципы формирования консервативного портфеля
Консервативный портфель формируется из нескольких видов надежных финансовых инструментов, таких как:
При этом следует учитывать, что защитные активы отличаются низкой доходностью. Данный способ вложений направлен главным образом на сохранность капитала и способен принести доход, немного превышающий инфляцию.
Пример консервативного портфеля
Консервативный инвестиционный портфель, как правило, формируется из защитных инструментов (60%) и умеренно рисковых активов (40%).
К защитным финансовым инструментам можно отнести (в процентах к общему объему капитала):
Умеренно рисковые ценные бумаги (в процентах к общему объему капитала):
Внимание! Доходность консервативного портфеля в среднем достигает показателя 5–10% годовых, что позволяет сохранить целостность капитала и защитить средства от негативного воздействия инфляции.
Преимущества и недостатки консервативного инвестирования
К плюсам данного метода капиталовложения можно отнести:
Консервативная стратегия в наибольшей степени подходит начинающим или осторожным инвесторам, не желающим рисковать деньгами. Она предназначена для сохранения капитала и получения небольшой, но стабильной прибыли. С целью повышения уровня заработка по мере приобретения опыта и навыков работы с ценными бумагами можно постепенно переходить к применению более прибыльных стратегий, таких как умеренная и агрессивная.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Правила составления инвестиционного портфеля
При вложении средств в разнообразные активы у каждого инвестора возникает необходимость осуществить выбор объектов, инвестирование в которые поможет ему добиться достижения поставленных целей. Процесс поиска и выбора таких активов лежит в основе формирования портфеля инвестиций. Какие виды портфелей бывают и на основании каких принципов они формируются, расскажу в данной статье.
Что такое портфель инвестиций
Понятие
Инвестиционный портфель – это общность всех вложений инвестора, управление которыми осуществляется как одним инвестиционным объектом. Цель, которую преследуют при составления портфеля – это сохранение имеющегося капитала и увеличение его объема (иными словами, получение прибыли).
Сформированный портфель может включать в свой состав все виды существующих ценных бумаг и других финансовых активов, котирующихся на фондовом рынке. Помимо этого, в него могут входить и прочие виды активов: инвестиции в недвижимость, паи в различных фондах и компаниях, вклады в банках, золото, монеты и другие.
Цели, для достижения которых служат портфельные инвестиции
При составлении инвестиционного портфеля инвестор преследует определенные цели. Это может быть:
В зависимости от того, какую из целей считает приоритетной инвестор, выбирается стратегия формирования инвестиционного портфеля.
Принципы формирования портфельных инвестиций
При формировании оптимального инвестиционного портфеля, инвесторы руководствуются тремя основными принципами: диверсификации, консервативности и достаточной ликвидности.
Диверсификация формируемого портфеля
Диверсификация портфеля при его создании предполагает распределение инвестиций между разными видами финансовых активов, способствующее не только увеличению первоначального капитала, но и минимизированию рисков от вложений.
Принцип диверсификации основывается на том, что нельзя все деньги инвестировать в один объект, так как в случае ошибки и возникновения неблагоприятных обстоятельств, это может привести к большим финансовым потерям.
Диверсификация предполагает, что средства вкладываются в финансовые инструменты, обладающие различными свойствами и не связанные друг с другом.
При диверсификации портфеля инвестиции распределяются следующим образом:
В зависимости от выбранной стратегии, различают несколько способов диверсификации формируемого портфеля:
Чаще всего инвесторы выбирают стратегию, которая позволяет комбинировать большинство из перечисленных видов диверсификации.
Консервативность инвестиционного портфеля
Данный принцип предполагает, что формируемый портфель инвестиций должен включать в себя рискованные и надежные активы в таком соотношении, чтобы вероятные убытки от осуществленных вложений в любом случае были компенсированы доходами от стабильных инвестиций.
В таком случае инвестор рискует не потерей капитала, а получением недостаточной суммы прибыли.
Принцип достаточной ликвидности
Сущность этого принципа состоит в том, что эффективный портфель инвестиций должен содержать активы, реализация которых при необходимости может быть осуществлена в самый короткий временной период.
Высоколиквидные активы, имеющие невысокую доходность, позволяют инвестору чутко реагировать на изменяющуюся рыночную конъюнктуру.
Виды формируемых портфельных инвестиций
Инвестиционные портфели различают по нескольким признакам. Расскажу о главных из них.
Активы, в которые вкладываются деньги
Формируя свои портфельные инвестиции, инвестор может вкладывать свой капитал в различные виды существующих активов, которые и определяют вид сформированного портфеля. Чаще всего формируют:
Уровень рискованности и доходности портфеля
В зависимости от соотношения в портфеле активов различного уровня рискованности и доходности, выделяют несколько их видов:
Возможность решения задач инвестора
По признаку соответствия полученного инвестиционного портфеля поставленным при его формировании целям и задачам различают такие его виды:
Возможность корректировать сумму инвестируемых средств
Классификация по данному признаку выделяет различные типы портфелей, в зависимости от возможности инвестора изменять первоначальный объем инвестиций:
Приоритетные задачи при создании портфеля
Исходя из того, какие цели ставит инвестор при составлении портфеля, различают:
Составление инвестиционного портфеля: порядок действий
Создание любого портфеля инвестиций происходит в несколько этапов. Расскажу об основных из них.
Определение задач и вида портфеля
Инвестор, приступая к составлению портфеля инвестиций, должен определить цели, которые он желает достичь. Задачи, которые ставятся перед портфельными инвестициями, могут быть такими:
Вид формируемого портфеля выбирается из перечня, представленного в предыдущем пункте.
Анализ объектов, в которые будут инвестированы средства
На этом этапе осуществляется изучение характеристик различных объектов инвестирования с целью определения, какие из них наиболее полно помогают решить поставленные инвестором задачи.
Составление портфеля инвестиций
Суть данного этапа состоит в выборе конкретных объектов, в которые будут вложены средства, и разделении инвестиций между ними. При этом внимание уделяется соблюдению таких принципов:
Определение стратегии при управлении инвестициями
Различают стратегии активного характера, пассивного характера и смешанного вида. Стратегии активного характера состоят в поиске недооцененных активов и, соответственно, предполагают возможность часто изменять состав портфеля.
Такая стратегия требует от инвестора осуществление постоянного внимания к происходящим на рынке изменениям и проведения их глубокого анализа.
Стратегии пассивного характера не заставляют инвестора выполнять какие-либо действия, он просто вкладывает деньги и ждет, когда они принесут прибыль. Смешанные стратегии могут совмещать черты стратегий активного и пассивного характера.
Анализ эффективности составленного портфеля
В рамках данного этапа оценивается эффективность осуществленных инвестиций путем анализа объема полученных доходов и оценки существующего уровня риска.
При осуществлении оценки используются различные методики, позволяющие оценить, насколько выгодно было осуществлено вложение средств.
Этот этап является заключительным и определяет, насколько были достигнуты цели, поставленные инвестором при его формировании.
Как правильно составить инвестиционный портфель
Немного остановлюсь на том, как правильно составить сбалансированный инвестиционный портфель, который подойдет для реализации большинства видов стратегий.
Сбалансированный портфель должен состоять из нескольких частей:
Консервативная часть портфеля
Размер консервативной части зависит от того, какие цели ставит перед собой инвестор. Если цель – это получить прибыль от вложений, то консервативная часть портфеля не должна превышать 30-40 процентов. Если же цель инвестора – просто сохранить средства, то консервативную часть стоит увеличить до 60-70 процентов.
Интересно, что существует теория, согласно которой консервативная часть портфеля должна совпадать с возрастом инвестора. Например, если вам тридцать лет, то консервативная часть вашего портфеля должна составлять тридцать процентов.
Активы, которые традиционно считаются консервативными – это монеты, золото, облигации и долговые расписки правительства, паи ПИФов и акции ETF.
Доходная часть портфеля
Доходная часть портфеля может включать акции отечественных и зарубежных предприятий, еврооблигации, ПИФы и ETF отраслевого и сырьевого характера, инвестиции в действующие предприятия. Сюда же можно отнести венчурные инвестиции и инвестиции в криптовалюту.
Наличная часть
Для того, чтобы всегда иметь возможность купить необходимый актив, необходимо иметь наличные средства. Хранить их лучше в валюте, в которой планируется покупка актива.
Защитная часть
Эта часть портфеля формируется с целью страхования инвестиций. Она создается путем хеджирования рисков, передачи средств в доверительное управления и использования других инструментов, способных обезопасить портфель.
Диверсификация активов и оптимальное соотношение различных частей позволяет сформировать сбалансированный портфель, способный сохранить и приумножить вложенные в него средства.
Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.
Как составить инвестиционный портфель в российских условиях
Инвестпривет, друзья! В одной из прошлых статей я рассказывал о том, что такое инвестиционный портфель и для чего он нужен. А теперь пришла поведать о том, как составить инвестиционный портфель из доступных российскому инвестору активов так, чтобы он приносил постоянную прибыль, не зависящую от всяких кризисов, санкций и черных лебедей. Если нужна более подробная информация — добро пожаловать на курс по составлению инвестиционного портфеля.
Для чего вам нужно составить инвестиционный портфель
В статье про инвестиционный портфель я рассказывал, что необходимо добиваться максимальной диверсификации активов, чтобы не зависеть от внешних воздействий на рынок. В идеале активы не должны вообще коррелировать друг с другом.
Но какие именно активы выбирать? Собрать инвестиционный портфель только из акций или только из облигаций, или использовать все возможности фондового рынка? Или, может быть, достаточно собрать только портфель из ПАММ-счетов – вон они как растут, по 20% в месяц, это вам не 10% годовых? Или вложиться в супер-крутой ПИФ? Так уже внутри всё задиверсифицировано, стоит выбрать только доходный фонд и зарабатывать на нем?
Чтобы ответить на этот вопрос и выяснить, какие составляющие инвестиционного портфеля подходят для вас, вам нужно понять, для чего вам составлять инвестиционный портфель вообще.
Условно можно выделить следующие типы портфелей:
Конечно, можно классифицировать портфели и по типу активов:
Но лучше намешать всего и побольше и составить сбалансированный портфель.
Структура сбалансированного портфеля
Далее мы рассмотрим, как собрать именно сбалансированный инвестиционный портфель. Он достаточно универсален и подходит для всех случаев жизни. Я укажу, из каких частей он состоит, что входит в конкретную часть и как его ребалансировать в зависимости от ваших целей.
Консервативная часть
Чтобы собрать оптимальный инвестиционный портфель, в него обязательно надо включить консервативную часть. Ее размер зависит от ваших целей. Если хотите просто сохранить накопленное – делайте примерно 60-70%. Если цель – заработать, то снижайте консервативную часть до 40%, а то и до 30%. Корректирование доли консервативных активов в портфеле смещает соотношение риск / доходность на кривой, позволяя больше зарабатывать при больших рисках, и наоборот.
Есть теория, что соотношение доходной и консервативной части должно повторять ваш возраст в такой пропорции:
Например, если вам 25 годиков, то консервативная часть должна составлять 25%, а доходная – 75%. Учитывайте это перед тем, как собрать инвестиционный портфель.
В число консервативных активов входят:
Также к числу консервативных активов можно отнести:
Главное – добиться, что число каждого актива было примерно одинаковое. И не забывайте о диверсификации. Не стоит включать в портфель облигации российских компаний и тут же покупать ETF на российский индекс вместе с ПИФом, инвестирующим в отечественный фондовый рынок. Это не самый правильный способ, как составить инвестиционный портфель.
Доходная часть
Это наиболее интересная и разнообразная часть. Если консервативные активы предназначены, главным образом, для сохранения средств, то доходная (вот сюрприз!) для увеличения дохода.
В эту часть входят:
Дополняя, как составить инвестиционный портфель, можно выделить спекулятивную часть, к которой относятся инвестиции:
Тут вообще не нужно излишне рисковать – 5-10% вложили, и ладно. С мыслью, что можете их вообще потерять.
Главную часть инвестиционного портфеля составят акции, что неудивительно. Тщательно подойдите к отбору эмитентов. Сделайте ставку, например, на дивидендные акции. Но не увлекайтесь.
Наличная часть
Задавшись вопросом, как составить инвестиционный портфель, не забывайте, что вы должны активы на что-то покупать. В смысле, оставьте немного кэша. Тогда, когда появится подходящий актив для покупки, вы не будете судорожно метаться, размышляя, чего бы ненужного продать или где достать бабло – всё будет под рукой.
В какой валюте хранить – это вообще фигня вопрос. Лучший ответ: в той, в которой собираетесь покупать активы. Если вы нацелились на акции Мелкософтных или Надкушенного яблока, то переводите деньги в доллары и ждите просадки по выбранным бумагам.
А уж на сколько там подрастет доллар – это неважно. Ваша задача – не спекулирование на курсе валют (хотя это тоже актив).
Защитная часть
Ну и не забывайте, что создание инвестиционного портфеля подразумевает страхование вашего зада ваших активов. Это можно сделать разными путями:
Но лучшая защита – это нападение диверсификация. При ее наличии никакой черный лебедь будет вам не страшен.
Процесс сбора инвестиционного портфеля
Планирование
С чего следует начать формирование инвестиционного портфеля? С планирования, чо вы туда хотите впихнуть, в каких пропорциях и на какие шиши. О доходности пока не думаем – главное, собрать то, что вы хотите собрать.
Создавать инвестиционный портфель следует по методу пирамиды – от менее рисковых активов к более рисковым.
Иными словами, от облигаций к криптовалюте. Почему именно так? Ну вы не строите дом с крыши, а сначала делаете фундамент. Облиги или акции сверхнадежных компаний и как раз будут вашим фундаментом.
Вот пример инвестиционного портфеля:
И на всё про всё у вас вот прям щас 100 000 рублей. Понятно, что если распихать в такой пропорции, то фигня получится. 30 тысяч в ОФЗ еще можно вложить, а вот на 5000 рублей в американском IT-секторе ничего не купишь. И 2000 рублей держать в кэше – тоже несерьезно.
Лучше сделать так. Вам нужен портфель на 1 млн рублей. Вот 300 тысяч рублей в ОФЗ – это уже серьезнее. И на 50 тысяч рублей на американском фондовом рынке можно чего-то нормального купить (хотя всё равно мало).
Поэтому сейчас вкладываете 100 тысяч в ОФЗ… ну ладно, не кидайтесь тапками! 30 вложите в ОФЗ и по 30 – в ETF из верха списка. А затем увеличивайте капитал постепенно. Что это даст?
Ваш капитал сохранится. Если вложить 100 тыщ в биток, они через пару дней могут превратиться в 50 тысяч (или в 5 млн, но это не точно). А оно вам нужно? Потихоньку копите портфель на старость, получая стабильный доход на протяжении лет, реинвестируя прибыль и добавляя еще денег. И пребудет с вами счастье!
Покупка
Итак, теперь вы знаете, как сформировать инвестиционный портфель, не знаете, как купить вот всех этих активов.
Тут всё зависит от ваших финансовых возможностей и потребностей. Если нужна просто систематическая докупка ценных бумаг по стратегии «купи и держи», то рекомендую Тинькофф брокера. Никаких депозитарок и дополнительных комиссий, платите только за покупку и продажу. У него можно купить акции, облиги, ETF и страховку, чтобы составить инвестиционный портфель.
Со списком крутых ПИФов можно ознакомиться здесь: http://pif.investfunds.ru/funds/rate.phtml.
Рекомендую обратить внимание на ПИФы Сбербанка, ВТБ и Альфа-банка. У Газпромбанка есть неплохие варианты, но уж больно там геморройно всё покупать. О том, как в них правильно инвестировать, читайте в статье про ПИФы.
Если нужен брокер с выходом на валютную секцию и срочный рынок (для покупки опционов) – выбирайте из списка наиболее надежных российских брокеров.
Пересмотр
И не забывайте раз в год, а то и чаще, перетряхивать портфель. Удаляйте то, что излишне выросло и больше вырасти не может, докупайте подешевевшее, избавляйтесь от нерастущего и не жадничайте — словом, производите ребалансировку.
Более подробно о том, как составлять инвестиционный портфель, я рассказываю в курсе. Там вы найдете подробную информацию обо всех аспектах составления портфеля, а также классах активов и других забавных вещах. Удачи, и да пребудут с вами деньги!