Коррекция в инвестировании что такое

Что такое коррекция на бирже простыми словами – как найти коррекцию на графике и стоит ли пытаться на ней заработать

Ценовое движение, которое направлено против импульсных волн. Слабое и непродолжительное.

Коррекция на бирже – это движение цены в «обратном» направлении. Например, цена мощно идет вниз, а потом начинает «откатывать» наверх, потом снова мощно идет вниз.

Если сравнивать рынок с человеческим сердцем, то коррекция – это как бы «отдых» для рыночной мышцы. Рынок не может все время только расти или только падать – он растет, потом немного падает, потом опять растет, опять чуть падает и так далее.

Давайте разбираться с этим понятием подробнее.

Как увидеть коррекцию на рынке

Сначала надо определить тренд. Тренд – это основное направление для движения цены. Например, вот этот тренд – понижающий, цена стабильно идет вниз.

Все ценовые движения, которые направлены вверх – коррекционные. Как видите, они не такие продолжительные, как нисходящие импульсы, и не такие резкие.

После коррекции начинается новый импульс, который пробивает ценовую вершину предыдущего – рынок продолжает снижение.

Как можно торговать на коррекциях

Когда начинается коррекция, у вас есть два варианта действий:

Большинство трейдеров полагают, что на коррекционных движениях зарабатывать очень опасно. Они не такие продолжительные, как импульсные волны, и могут в любой момент «закончиться», перейти в новый импульс.

Некоторые спекулянты все же пытаются зарабатывать на коррекционных откатах. Когда они видят, что рынок начинает идти в противоположном направлении, они открывают сделку в направлении коррекции и «подтягивают» Стоп Лоссы. То есть цена подросла – трейдер пододвинул к ней Стоп Лосс, цена еще подросла – он еще пододвинул.

Если рынок все-таки начнет разворачиваться, то есть перейдет из коррекции в импульс, – сделка закроется с потерей небольшого капитала. Если же коррекция окажется достаточно продолжительной – трейдер сможет на ней подзаработать.

Как определять начало и конец коррекции

Либо по уровням поддержки и сопротивления, либо по индикаторам. Оба варианта не идеальны.

Вариант с линиями поддержки прост. Вы находите тренд и соединяете линиями его вершины и впадины. А потом ждете от этих линий коррекционных «отскоков».

Например, вот я обозначил уровни поддержки и сопротивления. Поддержка внизу, сопротивление сверху. Торговать по импульсным волнам – значит открываться, когда цена касается поддержки (зеленые стрелочки). Торговать по коррекциям – открываться на понижение от сопротивления (красные стрелочки).

Проблема тут в том, что рынок может ускорять свое движение и замедлять его. И заработать на коррекциях не получится, потому что цена будет либо пробивать сопротивление, либо не доходить до него.

Вот я отложил поддержку и сопротивление – и что? Когда можно было открываться на понижение, рынок сильно пробивал сопротивление и уходил наверх (красные квадраты) – скорее всего, я потерял бы на таких движениях деньги. До поддержки цена тоже не доходила (зеленые квадраты) и если бы я все-таки открылся и удержал позицию, я не знал бы, где ее закрывать.

Индикаторы тоже можно использовать. Например, трендовый индикатор Moving Average. Чтобы определять коррекции с его помощью, надо накладывать на график сначала одну скользящую среднюю с небольшим периодом, а поверх нее – еще одну, с более крупным.

Но индикаторы плохи тем, что они очень чувствительны и дают много ложных сигналов. Например, вот тут.

Поэтому, кстати, торговые роботы, которые работают как раз по индикаторам, рано или поздно сливают все деньги.

Как понять, коррекция впереди или начало нового тренда

Никак. Когда вы «у жесткого правого края», вы не можете знать, начинается коррекция или новая тенденция.

Например, вы находитесь вот тут. И предполагаете, что коррекция сейчас закончится и начнется новый импульс вверх.

Однако цена идет вниз.

Потом вы ждете нового импульса после коррекционного отката, однако коррекция превращается в новый восходящий тренд.

Вы третий раз начинаете ждать. Цена касается уровня поддержки и теперь вроде бы должна пойти наверх. Однако…

Вот и угадай тут, где ждать коррекции, а где импульса.

По поводу «продолжаемости» трендов

На любом курсе по трейдингу вам скажут, что тренды чаще продолжаются, чем разворачиваются. И если всегда торговать по тренду и использовать каждую коррекцию как возможность выгодно войти в рынок – можно всегда быть в плюсе.

Я как-то проходил курс по инвестированию в Нетологии, и там преподаватель затрагивал тему заработка на трейдинге. Он сказал, что по статистике, тренды действительно чаще продолжаются, но вот это «чаще» означает перевес в 2-4 %. То есть количество трендов, которые «продолжились», лишь на 2-4 процента превышает количество тех, которые «развернулись».

Я это говорю к тому, что любая коррекция на бирже может стать началом новой тенденции. И вы никогда не можете знать наверняка, куда пойдет рынок, когда коррекция закончится. И как быстро она закончится, вы тоже не знаете. К сожалению.

Почему не надо пытаться зарабатывать на коррекциях

Иногда я смотрю на графики и просто удивляюсь – как слаженно работает рынок. Импульс – откат – импульс – откат. Вот просто загляденье.

Но если бы вот на этих импульсах и откатах можно было заработать – все бы торговали только по ним. Фундаментального анализа просто не существовало бы.

Да и вообще никто бы нигде не работал и не учился. Это ведь так просто – заработал на импульсе, потом на коррекции, потом снова на импульсе.

Но никто миллиардером на такой торговле до сих пор не стал. Люди учатся в вузах и колледжах, работают врачами, инженерами, учителями и кассирами. Почему? Потому что на рынке могут начинаться очень глубокие коррекции, которые полностью ломают тренды, могут выходить новости, которые будут портить всю «красоту».

Чтобы зарабатывать на смене импульсов и коррекций, надо уметь предвидеть будущее. Вы этого не умеете. И никто не умеет.

Еще несколько интересных подробностей – в видеоролике про коррекцию:

Вот еще одно интересное видео – оно очень продолжительное, про тренды и коррекции. Посмотрите на досуге и его тоже.

Что еще почитать

Если вы интересуетесь трейдингом, могу вам предложить следующее. Во-первых, вот моя статья с курсами по трейдингу. Я там в начале описываю несколько бесплатных материалов, они очень качественные и углубленные. Посмотрите их. Посмотрите именно всё бесплатное и попробуйте торговать. Если не разочаруетесь в биржевой игре – купите платный курс. Но я вам не советую выбрасывать деньги на ветер.

Прочитайте вот эти три моих статьи. Я в них объясняю, почему невозможно заработать на трейдинге. Я постарался собрать в этих статьях несколько сильных и логичных аргументов, чтобы суметь убедить всех «сомневающихся».

Советую вам переключиться с трейдинга на инвестиции. Вот моя статья про индивидуальный инвестиционный счет. Там я объясняю, как получить с ИИС гарантированную прибыль в размере 52 000 рублей, вообще не инвестируя или покупая самые надежные финансовые активы – облигации государственного займа.

По инвестиционной теме есть хорошие бесплатные материалы у банка Ак Барс, я лично их изучаю. Вот ссылка на ютуб-канал банка, а вот пример одного из видеороликов. Это запись вебинара, где рассказывается про ETF.

И последнее – два материала от крупного проекта под названием Город Инвесторов.

Заключение

Мы поговорили о том, что такое коррекция на бирже. Уважаемые читатели, была ли моя статья вам полезна? Сумел ли я объяснить вам, почему не стоит пытаться зарабатывать на коррекционных откатах? Воспользовались ли вы дополнительными материалами, которые я рекомендовал?

Оставьте, пожалуйста, ваш отзыв о статье в комментариях, чтобы я мог доработать материал. Всем спасибо.

Источник

Коррекция на финансовых рынках — что это такое

Коррекция является важнейшим элементом торговли на всех видах финансовых рынках. Она регулярно появляется и является одной из составляющих частей любого тренда как восходящего, так и нисходящего. Поэтому каждому трейдеру необходимо грамотно отрабатывать ситуации с их появлениями, тем более что это идеальные точки для входа в период тренда.

1. Что такое коррекция на бирже простыми словами

Трейдеры называют коррекцию на сленге «откат». Давайте рассмотрим несколько примеров на скриншотах:

Как правило, цена дойдя до каких-то пиковых значений (заранее их определить невозможно) начинает идти в противоположную сторону тенденции и отскакивает либо от линии тренда, либо от скользящей средней. Это можно и нужно учитывать при построении торговых системах. Все опытные трейдеры рекомендуют заходить в рынок именно в моменты отката. Покупать актив на новых пиках очень рискованно из-за огромной вероятности скорого отката.

Известный трейдер Александр Эдлер считает, что покупка на пиках является «игрой в наибольшего дурака». Тот, кто покупает дорого может лишь надеется, что найдётся ещё «больший дурак», который купит дороже. Однако это случается далеко не всегда.

Торговых стратегий, при которых нужно открывать позиции в моменты коррекции на бирже множество. Как правило, они довольно прибыльные. Однако порой коррекция начинает развиваться все глубже и глубже (когда линия тренда пробита довольно сильно). Такая ситуация может привести к смена основного тренда или как минимум к изменению его наклона.

Вопрос «как отличить коррекцию от разворота» — является очень сложным. Он всегда волновал и будет волновать игроков на бирже. Определять заранее на 100% точно такие ситуации не удастся. Существует множество признаков, по которым определяется разворот. Но даже зная их все в каких-то случаях случаются ошибки.

2. Почему возникают коррекции на бирже

Коррекции возникают на рынках регулярно и будут возникать и дальше. Их появление можно связать со множеством разных причин:

Как правило, вынос стопов сопровождается всплеском большого объёма.

3. Как найти уровни коррекции на бирже

Для определения уровней коррекции существует «уровни Фибоначчи», которые хорошо работают для поиска уровней для отката. Это не секрет и все опытные трейдеры знают эти уровни:

Как правило, на этих уровнях происходит остановка «откатного» движения. Проще говоря, на этих уровнях можно пробовать открывать позиции. Приведём примеры.

Плюсы уровней Фибоначчи в том, что они действительно отлично работают. Они побуждают трейдера играть более обдуманно и осторожно, не покупать активы на пиках.

4. Долгое отсутствие коррекции

При сильных движениях на рынке коррекции могут очень долго отсутствовать. При этом цена бьёт новый максимум ежедневно. Рост начинает приобретать экспоненциальный характер. Такая острая фаза роста может продлиться несколько месяцев.

Самым верным решением трейдера это просто быть в позиции и не дергаться. Рынок может очень сильно удивить ростом, поэтому пытаться угадать вершину бесполезно. Уже после разворота будет понятно, что пора закрывать позицию.

Типичным примером такой ситуации мог стать рост криптовалюты «Биткоин» или «Эфириум».

В этих случаях коррекция бывает очень сильной и резкой. Цена может обвалится за один-два дня на 50%. Играть на таких колебаниях можно, но нужно адекватно оценивать риски. Например, использовать кредитное плечо является очень рискованной затеей.

В жизни коррекция имеет место во всех отраслях: погода, настроение и т.д. Необходимо этим грамотно пользоваться

Источник

Секреты движения цены 3. Коррекция и боковой тренд.

В предыдущих публикациях и примерах восходящих и нисходящих тенденций демонстрировалось, что развитие тенденции происходит зигзагообразно.
Движение цены против существующей тенденции называется откатом или коррекцией.

Возникает вопрос, а как же определить возможную глубину коррекции и где критерий, после которого можно считать, что направленный тренд закончился и начался боковой тренд или разворот рынка.

Возможные уровни коррекции оцениваются различными способами, но в последние десятилетия модным стал метод, основанный на так называемых коэффициентах Фибоначчи. Эти коэффициенты являются числами, характеризующими последовательность Фибоначчи:

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, …,

где каждое последующее число, начиная с третьего равно сумме двух предыдущих.

Отношение числа последовательности к предыдущему с ростом номера этого числа в пределе стремится к 1.618, а предыдущего к последующему — 0.618. И то, и другое число описывают так называемое «золотое сечение», пропорциям которого подчиняются самые различные природные явления, в том числе возможно и некоторые параметры движения рынков (особенно если в это верит достаточно большое количество людей).

Числа последовательности Фибоначчи в анализе рынков применяются в самых различных целях, однако наиболее распространенным является применение параметров последовательности Фибоначчи для расчета длин коррекции.
При расчете длин коррекции (величины отката цены против тренда) обычно используется коэффициенты Фибоначчи 0.382 и 0.618, а также к ним добавляется число 0.5.
Иногда используется более широкий набор коэффициентов: 0.236; 0.382; 0.5; 0.618; 0.764, 1; 1.618; 2.0; 2.618 и т.д., получаемый с помощью возведения в степень чисел 0.618 (или чисел 1.618) и комбинированием этих степеней с другими коэффициентами Фибоначчи.
На рисунке 1 представлен пример применения коэффициентов Фибоначчи для расчета длин коррекции. На сильном рынке (быстрый тренд) длина коррекции обычно составляет 0,382 от величины пройденного движения (линия 1 на представленном рисунке — уровень 61.8% на графике).
На тренде средней силы длина коррекции составляет 50% от величины пройденного движения. Возможное движение цены на представленном рисунке обозначено цифрой 2.
Максимальная длина коррекции считается равной 0,618 от величины пройденного движения — на графике уровень 38.2%, линия 3. Этот уровень — критический уровень коррекции — является наиболее интересным с точки зрения вхождения в рынок, так как его пробой (линия 4) говорит, что это уже возможно не коррекция, а перелом тенденции. По некоторым источникам пробой критического уровня коррекции считается признаком перехода рынка от направленного тренда к боковому движению и/или развороту рынка.
Одним из признаков возможности применения уровней коррекции для оценки движения рынка против действующего тренда является пробой линии тренда.

Рис.1. Пример расчета уровней коррекции по коэффициентам Фибоначчи.

Уровни коррекции могут применяться для оценки точек входа в рынок и возможного закрытия позиций наряду с уровнями поддержки и сопротивления, определяемыми другими методами, а также при отсутствии возможности определения этих уровней другими методами.
Кроме оценки уровней коррекции коэффициенты Фибоначчи могут также применяться для определения зоны возможных целей движения рынка после завершения коррекции – расширение Фибоначчи. Очень широкое применение этот метод определения целей нашел в волновой теории Элиота, применяемой многими трейдерами при анализе рынка. В качестве простейших оценок целей движения рынка можно применять коэффициенты 1.618, 2.0, 2,618, и т.д. Подробнее об этом можно прочитать в соответствующей литературе.

P.S. Не стоит приписывать никакого магического смысла коэффициентам Фибоначчи. Тем более, что один из самых важных уровней — 0.5, никаким образом из этой последовательности не вытекает. Но об этом скромно умалчивают, поддерживая популярный миф о золотом сечении рынка.

До того, как в моду вошли коэффициенты Фибоначчи трейдеры просто делили диапазон цены на 8 частей и получали уровни:
0.000, 0.125, 0.250, 0.375, 0.500, 0.625, 0.750, 0.8775, 1.000.
Ничего не напоминает?
Кстати 0.5 — это просто средняя цена в импульсе, для которого считается коррекция.

Источник

Рынок дорогой. Что лучше: ждать коррекции или инвестировать сейчас?

На данный момент американский рынок акций выглядит слишком дорогим. Я думаю, должно произойти охлаждение, поэтому жду спада хотя бы на 10%, прежде чем начну набирать позицию. Но рынок ведет себя неадекватно и может продолжать рост, даже когда перекуплен.

Подскажите, дожидаться падения — правильная стратегия или нет?

Исследования показывают, что лучше инвестировать сразу, так как ожидание влечет скрытые издержки в виде упущенной выгоды. При этом рынок может оставаться дорогим долгие годы, а коррекции можно так и не дождаться.

За пиком обычно следует новый пик

О том, что рынок дорогой и вероятна коррекция, инвесторы обычно судят по таким факторам:

CAPE предпочтительнее текущего показателя P / E, так как учитывает прибыли компаний на акцию за десятилетний период. Это сглаживает колебания корпоративной прибыли, которые происходят в разные периоды экономического цикла. Другими словами, CAPE меньше зависит от однократного резкого роста или падения прибыли компаний.

На первый взгляд, стратегия ожидания коррекции выглядит разумно. Когда рынок быстро растет и раз за разом переписывает максимумы, кажется, что в ближайшее время очень вероятно его падение. Поэтому инвестиции на любом максимуме рынка пугают.

Как победить выгорание

Каждому краху рынка предшествовал какой-то исторический максимум. От него же и измеряют степень обвала: падение рынка на 20% означает, что котировки снизились на указанное значение от предыдущего пика.

Просадки всегда связаны с историческими максимумами, но далеко не все максимумы влекут коррекцию. Статистика показывает, что за рыночными максимумами чаще всего следует покорение новых вершин.

Ниже показаны данные индекса Доу — Джонса с 1915 по 2017 год. За целое столетие индекс переписал 1252 максимума, что в среднем означает примерно 12 новых максимумов ежегодно, или по одному раз в месяц. Если предположить, что инвестор находился на фондовом рынке 40 лет, то за это время он прошел через 500 максимумов.

Количество обновленных максимумов индекса Доу — Джонса с 1915 по 2017 год

Во время Великой депрессии и после нее были две декады стагнации, но после этого катастрофического периода обновление максимумов стало совершенно обыденным. Почти 5% всех торговых дней за указанный промежуток времени пришлось на покорение новой вершины.

Также полезно проследить, как акции вели себя после нового пика.

Показатели индекса Доу — Джонса через год, три года и пять лет после обновления очередного максимума с 1915 по 2017 год

Доходность фондового рынка была положительной большую часть времени после нового пика на всех трех временных горизонтах: в среднем инвестор получал порядка 6—9% годовых.

В оставшейся трети негативных сценариев инвестор мог сильно и не пострадать. Ведь если он вошел в акции на максимуме и за последующие несколько лет они выросли на 25% и больше, то последующие коррекции величиной до 20% ему не страшны: цена активов не упадет ниже цены покупки, то есть портфель не будет убыточным. Опасаться стоит только затяжных медвежьих рынков.

Здесь на первый план выходит психологическое давление, которое зачастую заставляет инвестора действовать неэффективно. Если 5% всех торговых дней приходились на пик рынка и инвестор в эти дни был счастлив, то остальные 95% времени акции торговались ниже максимума. Таким образом, большую часть времени инвестор может находиться в состоянии просадки, и это может приводить к импульсивным действиям.

Сейчас у индекса S&P 500 очень высокий CAPE — 38,7 на конец июля 2021 года. Это при том, что его историческое среднее значение — 15,2.

Чем выше CAPE, тем сильнее будет последующая просадка. Это показано в таблице ниже. При низком CAPE, то есть менее 10, мировые рынки в худшем случае падали на 51% в течение следующих трех лет, а при CAPE свыше 30 — на 76,8%.

Максимальные просадки мировых рынков в зависимости от значения CAPE

На основе данных в период с 1881 по 2015 год для S&P 500 и с 1979 по 2015 год для других стран, помимо США. В расчетах учитывались реинвестирование дивидендов и инфляция. Источник: Star CapitalPDF, 8,09 МБ

Подведем промежуточный итог. Когда наступает коррекция или полноценный медвежий рынок, они исчисляются от предыдущего максимума — и инвестор будет жалеть, если приобрел акции на этом пике.

Проблема в том, что мы узнаем об этом пике только постфактум. А в большинстве случаев максимумы безопасны для покупки акций, так как за ними следуют новые взлеты.

Весь вопрос в том, попадете вы на обычный максимум или на тот, за которым рынок начнет падать. Подготовиться к любому из этих сценариев вам помогут наши статьи, например 8 способов улучшить доходность портфеля.

Так все же инвестировать сразу или ждать

Исследователи Elm Funds подсчитали, каковы были затраты или выгода от ожидания падения рынка США на 10% в сравнении с немедленным инвестированием в случаях, когда рынок был переоценен. В качестве «дорогих» периодов они рассматривали случаи, когда CAPE был более чем на одно стандартное отклонение выше своего исторического среднего уровня, равного 15,2.

Они сравнивали на трехлетнем горизонте, так как инвестор не будет бесконечно ждать коррекции. Выгоду того или иного способа они считали как разницу в доходности с учетом дивидендов за полные три года.

Вот наиболее важные результаты их анализа:

Иными словами, когда падения рынка не происходило, альтернативные издержки инвестора от упущенной прибыли намного выше, чем возможная выгода в случае избежания коррекции.

Ощущение, что ожидание коррекции — это хорошая стратегия, возникает в основном из-за того, что инвесторы не могут оценить альтернативные издержки, связанные с упущенной прибылью. Человек не всегда замечает недополученный доход, а еще видит отдельные взлеты и падения рынков, но не знает статистики за много лет.

Результаты представлены на рисунке ниже. Каждая точка — это комбинация перечисленных выше переменных. Как видно, во всех сценариях ожидание коррекции стоило денег, и чем длиннее горизонт ожидания, тем выше потери инвестора.

Немедленное инвестирование принесло инвестору больше выгоды во всех сценариях. Один из главных факторов, затрудняющих ожидание коррекции на дорогом рынке, — то, что рынки могут оставаться дорогими в течение длительного времени. Например, в 1993—1994 годах CAPE превысил значение 20, войдя в зону перекупленности. Все последующие годы CAPE оставался повышенным, кроме короткого периода с 2008 по 2009 год, а акции за эти годы выросли на 961%.

Исследователи предупреждают, что 115-летний исторический период, который они рассмотрели, может быть недостаточным, чтобы сформировать надежные выводы, а показатели рынка в прошлом не гарантируют повторения тех же тенденций в будущем. Кроме того, это данные по США, а на рынках акций других стран статистика может отличаться. Но, на мой взгляд, результаты этих расчетов стоит принять во внимание.

Если даже с учетом таких данных вы сейчас опасаетесь инвестировать в акции из-за потенциальной коррекции, то, возможно, стоит снизить долю акций в портфеле, увеличив долю облигаций, кэша и золота. Вдруг запланированный вами портфель слишком рискован для вас. И конечно, инвестировать стоит не только в акции США — вполне разумно добавить в портфель бумаги других развитых стран, а также развивающихся рынков и России.

Как вариант, если у вас сейчас есть крупная сумма и вы не решаетесь вложить ее в акции, можно покупать акции постепенно. Например, сначала потратить 50% от суммы, выделенной на акции, а остальные деньги вложить в акции равными частями в следующие несколько месяцев. Это может быть менее эффективно, чем вложить все сразу, но если вам так будет спокойнее, то это вполне приемлемо.

Источник