Краткий инвестиционный меморандум что это
Методология составления инвестиционного меморандума
Условия распространения материалов
Работа над данными материалами финансировалась за счет средств, предоставленных Американским Агентством по Международному Развитию (US AID) при участии Российского Центра Приватизации (РЦП), осуществляющих программы по оказанию помощи российским предприятиям в процессе их адаптации к условиям рыночной экономики.
Авторы формулируют свое отношение к распространению и использованию материалов следующим образом:
«Материалы могут копироваться и переиздаваться без каких-либо ограничений, авторские права на них не распространяются. Более того, авторы будут считать, что достигли своей основной цели, если представленные модули будут адаптироваться и широко использоваться. При адаптации или изменении материалов ссылка на US AID обязательна, независимо от количества вносимых изменений. Что касается названия компаний, которые являются авторами представленных разработок, они не должны быть представлены на измененных материалах. Помимо этого, в течении одного года со дня получения диска в US AID должна представляться информация о количестве семинаров при проведении которых использовались материалы, с указанием количества участников этих семинаров. Указанную информацию следует направлять по адресу: Россия, 121099, Москва, Новинский бульвар 19/23, US AID, Отдел экономических реформ.»
Все права на данную HTML-версию пособия принадлежат библиотеке «Корпоративные финансы».
Полная версия материалов учебных курсов может быть получена на CD.
Заказать
Что такое инвестиционный меморандум: пример, цели и правила составления
Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!
Знаете ли вы, что образует «мостик» между потенциальным инвестором и компанией – соискательницей инвестиций? Какой документ одновременно своего рода презентация и начальная точка перед процедурой первичного публичного размещения акций? Этот документ называется инвестиционный меморандум (ИМ).
Что это такое
Цели написания меморандума
Часто бывает так, что компания нуждается в привлечении внешних ресурсов. Внутренние резервы могут быть исчерпаны либо организация ищет пути масштабного развития. Самый простой и быстрый способ – найти инвесторов.
Для привлечения инвесторов и необходимо разработать документ-презентацию по логичной схеме.
Отличия бизнес-плана от меморандума
ИМ может дублировать ключевые цифры бизнес-плана и заострять внимание на одних и тех же особенностях. Но есть одна существенная разница между этими двумя документами.
Инвестиционный меморандум не отражает всех тонкостей бизнеса и производственных процессов, в нем не приводится технико-экономическое обоснование выпуска продукции организации.
ИМ призван дать исчерпывающий ответ с точки зрения инвестиционной привлекательности: какой потенциал будущей прибыли и риски, какова общая перспективность проекта.
Еще одно отличие: ИМ – документ для узкого круга лиц, он предназначен только для потенциальных инвесторов.
Как готовится инвестиционный меморандум
ИМ подготавливается на двух языках: русском и английском. Второй язык необходим для привлечения внимания зарубежных инвесторов, так как английский – общепринятый язык в финансовом мире.
Вводная часть
Вводная часть инвестиционного меморандума включает краткие сведения об организации, описание ее деятельности, структуру и численность персонала; информацию о располагаемой недвижимости, доходах и расходах.
Здесь указывают цели и методы освоения будущих инвестиций: в какие проекты и как будут вкладываться полученные финансы.
Подробное описание отрасли предпринимательства
В этой части авторы ИМ указывают место компании в отрасли, ее перспективы роста, возможное расширение рынков сбыта. Немаловажная информация, которая есть в этом пункте, – преимущество перед конкурентами, общее состояние отрасли, перспективы ее развития.
Описание производства
Этот раздел ИМ – самый непрозрачный. Инвестору необязательно досконально знать технологические процессы, а некоторые преимущества – это коммерческая тайна.
Заинтересованной стороне нужно показать такие ключевые цифры производства (например, количество вырабатываемой продукции или общую производительность), чтобы стало понятно, есть ли потенциал у проекта и какова будущая доходность инвестиций.
Маркетинговая политика
Описание финансового положения предприятия
Эта часть инвестиционного меморандума – наиболее важная и подробная. Здесь приводится следующая финансовая информация:
Выводы
В заключении обобщаются ключевые показатели, подводится итог, предлагаются рекомендации по улучшению деятельности компании.
Структура декларации
Правила составления
Создание инвестиционного меморандума – процесс творческий. Не существует универсального образца для всех компаний. Как правило, некоторые организации сами разрабатывают ИМ, используя собственный опыт. Но здесь важно не перестараться – аналитики компании, к примеру, могут ненароком исказить цифры, приукрасить будущую прибыль и занизить влияние рисков.
Сторонние специалисты и различные консалтинговые компании могут помочь в составлении ИМ, им доступна обширная база норм, тарифов, схем и финансовых коэффициентов. Эти организации обладают наработанными шаблонами меморандумов и способны объединить большой объем информации, финансовой статистики в документ, интересный для инвесторов.
Но привлечение специалистов извне несет один недостаток. Незнание «внутренней кухни» компании, некоторых ключевых нюансов, характерных для организации, способно сделать будущий инвестиционный меморандум весьма неточным.
Грамотно составленный ИМ должен быть прозрачным, точным, максимально правдивым, отражающим возможные риски. Документ обязан ответить на все вопросы потенциального инвестора, разъяснить спорные моменты.
Заключение
Вот так выглядит начальный элемент, связывающий компанию и инвестора. Именно инвестиционный меморандум приводит в движение намерения представителей делового мира и огромные финансовые потоки.
Если вам понравился материал, подписывайтесь на обновления, делитесь интересным с друзьями в соцсетях.
Статья 10. Инвестиционный меморандум
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 3 октября 2014 г. N 90-ГД статья 10 настоящего Закона изложена в новой редакции, вступающей в силу по истечении десяти дней со дня официального опубликования названного Закона
Статья 10. Инвестиционный меморандум
1. Правительство Самарской области заключает с инвесторами, реализующими на территории Самарской области инвестиционные проекты стоимостью 650 миллионов рублей и более, инвестиционные меморандумы.
2. Органы местного самоуправления в Самарской области вправе совместно с Правительством Самарской области выступать стороной инвестиционного меморандума.
3. Инвестиционный меморандум определяет:
1) обязательства сторон по участию в реализации инвестиционного проекта на территории Самарской области;
2) государственного куратора инвестиционного проекта, его функции и порядок его взаимодействия с инвестором;
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 27 ноября 2014 г. N 119-ГД в пункт 3 части 3 статьи 10 настоящего Закона внесены изменения, вступающие в силу по истечении одного месяца со дня официального опубликования названного Закона
3) формы и сроки предоставляемой инвестору государственной поддержки с указанием информации о суммах налогов, предполагаемых к уплате в консолидированный бюджет Самарской области, сроков действия и объемов налоговых льгот по видам налогов по формам и в порядке, утвержденным нормативным правовым актом Правительства Самарской области;
4) взаимную ответственность сторон, включая социальную ответственность инвестора по созданию новых и (или) сохранению существующих рабочих мест и обязательства по проведению мероприятий, направленных на развитие территории Самарской области;
5) формы контроля со стороны Правительства Самарской области и инвестора за ходом реализации и финансирования инвестиционного проекта;
6) иные условия, необходимые для реализации инвестиционного проекта на территории Самарской области.
4. Порядок и условия заключения Правительством Самарской области инвестиционных меморандумов с инвесторами, реализующими на территории Самарской области инвестиционные проекты стоимостью 650 миллионов рублей и более, определяются Правительством Самарской области.
Информация об изменениях:
Законом Самарской области от 27 ноября 2014 г. N 119-ГД статья 10 настоящего Закона дополнена частью 5, вступающей в силу по истечении одного месяца со дня официального опубликования названного Закона
5. Орган исполнительной власти Самарской области, осуществляющий разработку и реализацию социально-экономической и инвестиционной политики, осуществляет контроль за выполнением инвестором обязательств инвестиционного меморандума.
Откройте актуальную версию документа прямо сейчас или получите полный доступ к системе ГАРАНТ на 3 дня бесплатно!
Если вы являетесь пользователем интернет-версии системы ГАРАНТ, вы можете открыть этот документ прямо сейчас или запросить по Горячей линии в системе.
Инвестиционный меморандум
Что такое инвестиционный меморандум?
Инвестиционный меморандум представляет собой документ-предложение инвестору, стратегическому партнеру, в котором подробно излагается условия финансирования. Это самый главный документ, на основании которого инвестор может сделать вывод о целесообразности вложения.
Для инвестора в первую очередь интересует, когда он сможет вернуть свои деньги, с какой прибылью, поэтому больший интерес представляют следующие вопросы:
Если ответы на поставленные вопросу удовлетворят инвестора, то проект имеет право на успех.
В меморандуме содержится информация: об истории компании; ее команде; ожидаемых перспективах и рисках вложения денежных средств; о выпускаемых ценных бумагах; их доходности; условиях вхождения в бизнес и условиях выхода для инвесторов и т.д.
Предоставление инвестору подготовленного меморандума является хорошим тоном и признаком серьезного отношения к своему делу.
Меморандум в противоположность бизнес-плану должен отвечать на вопросы инвестора относительно выгод вложения; а бизнес-план, в противоположность меморандуму дает ответы на запланированное дальнейшее развитие компании.
В инвестиционном меморандуме, в отличие от бизнес-плана, делается акцент на:
Бизнес-план в больше мере направлен на детализированное изучения рынков сбыта, конкурентов, свободной емкости, логистики, выработки стратегии по дальнейшему развитию, определения оптимальных схем финансирования, детализации моделирования финансовых, производственных, инвестиционных потоков и т.д. Бизнес-план является основной разработки инвестиционного меморандума.
Основные ключевые отличия инвестиционного меморандума от бизнес-плана:
Цели написания меморандума
Меморандум чаще всего требуется частными инвесторами, венчурными и инвестиционными фондами и прочих инвесторов, которые рассматривают процесс вхождения в капитал.
Цели разработки меморандума:
Структура инвестиционного меморандума
Не нужно обращаться к непрофессионалам, так как структура инвестиционного меморандума не настолько стандартизирована, как у бизнес-план. В отличие от бизнес-планов, у которых есть четко регламентированная структура, определенных нормативов по составлению инвестиционных меморандумов нет, поэтому вы не найдете единой структуры для его написания, а значит, для не профессионал может забывать отразить важные аспекты для инвесторов.
У вас есть один шанс убедить инвестора, почему так важно сотрудничать с вами в реализации предлагаемого вами проекта. Поэтому, чтобы не терять свое время и время инвесторов, лучше один раз принять эффективное решение: заказать меморандум у профессионалов.
У специалистов компании «Grand Grade» имеется опыт работы в разработке инвестиционного меморандума с такими крупными компаниями-инвесторами, как АО «УК «ТРАНСФИНГРУП» (негосударственный пенсионный фонд «РЖД»), Инвестиционная компания «БКС» (крупнейший брокер России), ГК «БИН» (полнопрофильная девелоперская компания), Группа строительных компаний «ВИС» (основной подрядчик «Газпрома») и пр.
Структуру инвестиционного меморандума компании «Grand Grade» смотрите здесь. Она в зависимости от целей может корректироваться с целью увеличения шансов принятия инвестором положительного заключения о финансировании.
Что такое инвестиционный меморандум и зачем он нужен?
Для чего инвестиционный меморандум, как правильно его составить? В этой статье мы ответим на эти вопросы, а также предложим оптимальную структуру документа.
Компания, заинтересованная в привлечении дополнительного капитала, должна максимально чётко и ясно объяснить потенциальным инвесторам перспективы вложения средств в предприятие. Для этого разрабатывается инвестиционный меморандум. Он может предназначаться как для широкого круга потенциальных инвесторов, так и для конкретной целевой группы вкладчиков.
Инвестиционный меморандум (ИМ) — официальный документ, который раскрывает ключевые аспекты деятельности компании. Он предоставляет информацию о состоянии основного капитала, предмете деятельности предприятия, перспективах его развития, рисках операционной деятельности, менеджменте компании, потенциальной прибыли и финансовых показателях предприятия за последние несколько лет.
Цели инвестиционного меморандума
В процессе развития предприятия могут потребоваться дополнительные средства для обновления основных фондов, расширения производства или экспансии на новые рынки. Одним из вариантов финансирования таких расходов является кредит, но он часто неприемлем из-за высоких ставок и рисков.
Альтернатива займу в банке — привлечение капитала от инвестиций. Компания начинает процедуру IPO — первичное публичное размещение акций, либо объявляет дополнительную эмиссию (выпуск ценных бумаг), если она уже является публичной.
В результате эмиссии инвесторы пополняют капитал предприятия дополнительными средствами. При этом они получают право на долю в имуществе компании, а также разделяют прибыль и риски с текущими владельцами в соответствии с размером их вложений.
Цель инвестиционного меморандума — убедить инвесторов в целесообразности таких инвестиций. Это достигается путём раскрытия ключевой информации о деятельности компании, и перспективах её доходности на основе объективных финансовых расчётов.
Инвестиционный меморандум должен соответствовать государственным и международным стандартам. Грамотно составленный документ максимально увеличивает шансы компании привлечь необходимое финансирование.
Принципы создания инвестиционного меморандума
Инвестиционный меморандум следует разрабатывать в соответствии со следующими принципами:
1. частные инвесторы;
2. институциональные инвесторы;
4. инвестиционные банки;
5. корпоративные инвесторы;
6. государственные фонды.
Для каждой целевой аудитории ИМ должен быть составлен таким образом, чтобы он был максимально понятен потенциальному инвестору.
Соблюдение принципов составления ИМ позволит максимально эффективно донести информацию о компании потенциальным инвесторам. Это, в свою очередь, увеличивает вероятность успешного привлечения средств.
Структура инвестиционного меморандума
Структура инвестиционного меморандума не определяется какими-либо чёткими правилами или законодательными актами. Тем не менее он должен соответствовать актуальным стандартам инвестиционной индустрии. Инвестиционный меморандум обычно содержит такие разделы:
Инвестиционный меморандум — обширный документ, для создания которого требуется тщательная подготовка и месяцы работы. Хоть он и не имеет чёткой канонической структуры, ИМ должен включать всю необходимую для инвестора информацию о предприятии.
Анализ инвестиционного меморандума инвестором
Для инвестора ИМ — один из главных источников информации о компании. После анализа этого документа он должен принять решение, стоит ли вкладывать средства в данное предприятие.
Успешность инвестиций зависит от способности компании реализовать её бизнес-стратегию и противостоять локальным и глобальным рискам. Из инвестиционного меморандума инвестор должен понять:
Инвестору также следует обратить внимание на наличие каких-либо судебных процессов с участием предприятия. Если у других компаний, организаций или государственных органов есть финансовые либо юридические претензии к его деятельности, это может негативно повлиять на прибыль предприятия в будущем и даже привести к банкротству.
Не все инвесторы имеют достаточные знания и квалификацию, чтобы понять все аспекты инвестиционного меморандума, включая финансовую статистику. В этом случае можно обратится в консалтинговые компании, которые помогут максимально точно оценить инвестиционную привлекательность компании.
Краткое заключение
Инвестиционный меморандум — документ, призванный убедить инвестора вложить деньги в компанию. Он раскрывает основные аспекты деятельности предприятия и даёт понимание о его финансовых перспективах в будущем. ИМ не имеет канонической формы, но он должен соответствовать ключевым принципам и стандартам инвестиционной индустрии.
С точки зрения инвестора, инвестиционный меморандум — ключ к пониманию инвестиционной привлекательности компании. Он должен содержать максимально полную и объективную информацию. После тщательного анализа ИМ инвестор принимает решение о целесообразности инвестиций в предприятие.