Крипто зима что такое
Как пережить крипто зиму и другие медвежьи рынки?
Это вовсе не первый и совсем не последний медвежий рынок криптовалют. В своем раннем развитии все классы активов переживают периоды подъемов и спадов.
См. «Технологические революции и финансовый капитал» Карлоты Перес и «Цикл хайпа» Гартнера.
В этот раз было сложнее избежать медвежьего рынка, так как крипта стала популярной и мейнстримной в СМИ.
Складывается ощущение, что теперь у каждого есть свое мнение о крипте.
Большинство фокусируется на цене. Да и сложно этого не делать, но мы рискуем упустить главное, заостряя свое внимание на цене.
Медвежьи рынки заостряют наш ум, и мы можем многому у них научиться.
В крипте я уже достаточно долго, чтобы пройти через несколько циклов. За это время я многое узнал о себе и других.
Медвежьи рынки причиняют боль, но я также чувствую некоторое утешение.
Возможно, из-за того, что я уже пережил несколько и теперь так или иначе жду их. И сейчас я воодушевлен криптой, как никогда раньше. Почему?
Цена, особенно такого молодого и спекулятивного класса активов, не является основным индикатором состояния отрасли. У нас даже нет хороших фреймворков для оценки криптоактивов.
Проблема в том, что крипта торгуется 24/7. Крипта никогда не спит.
Таким образом вы постоянно думаете о том, будут ли цены расти или падать, и торгуете.
Исследования показали, что чем реже вы проверяете свой портфель, тем лучше для вас в долгосрочной перспективе. Легче сказать, чем сделать. “When moon?”
За прошлый год многие криптовалюты совершенно забыли о существовании гравитации и теперь возвращаются на нормальную орбиту. Пока неясно, обрушились ли цены.
⚓ Эффект якоря — это когда вы опираетесь на увиденную раньше цену чего-то. И это очень верно для крипты.
Биткоин потрогал 20 000 долларов, а Эфириум — более 1000 долларов. И снова: «When moon?”
Это неправильный вопрос.
Забудьте про цену и вернитесь к заметкам о том, почему это вообще должно хоть чего-то стоить.
Сомневайтесь даже в самых основных предположениях и будьте открыты для многих сценариев.
Ваша задача думать в области вероятностей, а не о бинарных исходах.
Все еще существует ненулевая вероятность того, что Биткойн достигнет 0 долларов, и вероятность того, что он достигнет 250 000 долларов.
Если вам комфортно удерживать инвестиции в долгосрочной перспективе, то это хорошо, так как вы готовы противостоять волатильности, присущей формирующемуся классу активов, который находится в поиске справедливой цены.
Крипта, безусловно, сделала меня толстокожим за последние годы. Я пришел из мира венчурного капитала, где позиции удерживаются в течение 10 или более лет.
У меня не было краткосрочного мнения о цене криптоактивов. Я думал и думаю в долгосрочной перспективе.
Но очень сложно игнорировать ценник на крипту, а это постоянно подталкивает вас к действию. Это эмоциональные американские горки. Злые игры с вашим разумом. Иногда лучшее всего — просто ничего не делать.
Крипто — это новый класс активов, венчур на ранней стадии с ликвидностью.
Парадигма инвестирования меняется. Инвестиции на ранней стадии рискованны и проходят через стадию определения цены, но в мы к такому не привыкли в области частных компаниях, потому что там нет ликвидного рынка 24/7, как в крипте.
Я осознал, что отсутствие четкого понимания цены, при который вы выйдете из своей инвестиции, может быть опасным и сделает вас более уязвимым к импульсивным действиям. Мы гордимся “ходлингом”, но втайне сожалеем о том, что не продали на пике рынка. Знал бы прикуп…
Мой подход заключается в том, чтобы разработать инвестиционные идеи и усреднить цену входа за счет постепенных продаж и покупок. Медвежьи рынки затачивают мышление.
Если у вас нет четкой, проработанной идеи, резкий скачок цен выбьет почву у вас из-под ног.
Крипта всегда будет соблазнять легкой прибылью, FOMO, техническим анализом, магическим таймингом и другими ошибками. Сформируйте свое мнение.
Лучший способ сделать это — сохранять непредвзятость и постоянно впитывать знания от других.
Крипта — это сообщество с открытым исходным кодом, построенное на принципах сотрудничества. Воспользуйтесь этим преимуществом.
Мне повезло быть свидетелем этого процесса. На мой взгляд, это, пожалуй, самая захватывающая социально-экономическая трансформация нашего времени. Меня до сих пор поражает, что впервые в истории у нас есть система, которая работает без “доверенного” посредника.
Новизна Биткоина — это элегантный механизм координации, который никогда раньше не был возможен (решение проблемы византийских генералов). Это новая глава в теории игр.
Эта открытая, не требующая разрешений система работает без необходимости доверять участникам рынка и не полагается на посредников. Потенциал в том, чтобы разрушить устаревшие отрасли и, вероятно, и это более волнующе, открыть новые возможности, такие как дефицитные цифровые активы или запрограммированный универсальный базовый доход (UBI).
Есть много вариантов использования, о которых мы не подозреваем, и я рад, что все больше проектов строят будущее, которое трансформирует старые устои.
На сегодня самым лучшим возвратом с инвестиций на этом рынке стала умственная стимуляция, которую я получил от работы с невероятно талантливой и разнообразной группой людей.
Я и представить не мог индустрию, которая привлекала бы такое количество талантов.
Формирование человеческого капитала — вот тот индикатор, который лучше цены отображает того, чем является крипта сегодня и куда направляется. Данный индикатор сейчас сильнее, чем когда-либо.
Проектов, которые разрабатывают, приносят инновации и «релизят» быстрыми темпами сейчас все больше и больше. У многих из них все хорошо с финансами и они переживут этот рынок.
Таланты из Силиконовой долины, Уолл-стрит и различных университетов заходят на этот рынок с бешеной скоростью.
Крипта захватила умы целого поколения.
Так что, когда в следующий раз вас кто-то будет спрашивать о ценах на криптовалюты, не раздражайтесь из-за этого. Никому не нравится, когда напоминают о том, что мы в медвежьем рынке.
Многие пришли за легкими деньгами и остались надолго, когда поняли, что крипта — это нечто большее, чем просто деньги. Если крипте суждено восстановится и расцвести, то нам понадобится больше людей, чтобы участвовать.
Тем не менее, спекуляции и рыночные циклы важны, поскольку благодаря им новые участники рынка заходят в это пространство.
Волатильность присуща любому развивающемуся рынку. Не сдавайтесь.
Пристегнитесь и сосредоточьтесь на том, что важнее всего: на обучении.
Оно стоит того. ROI бесконечен.
Так что запомните — будьте открыты. Изображайте адвоката дьявола и не бойтесь критики. А у крипты ее очень много — это отражение ее потенциала.
Фанатиком стать легко. Мыслите в терминах вероятностей. Все еще существует очень реальная вероятность того, что крипта будет по нулям.
Чем дольше она выживает, тем сильнее становится (см. Эффект Линди), но рисков и неизвестных по-прежнему много. Постоянно подвергайте сомнению свои убеждения.
При таком темпе инноваций и новой информации, если вы не часто проверяете свои предположения, значит, вы делаете что-то неправильно.
Я не предлагаю вам действовать, опираясь лишь только на новую информацию, но и не отвергайте ее. Будьте беспристрастны. Сильные убеждения слабо удерживаются.
«Мы с командой анализируем, рассказываем о крипте и развиваем РУ сообщество с 2017 года. Создали десяток реальных юзеркейсов и готовы делиться всем опытом с тобой, заходи в мой телеграм канал и читай полезную аналитику каждый день…
Вековая спираль. Кому по силам пережить крипто-зиму
Эти истории объединяет одно — быстрый взлет, несколько простых, но удачных действий. Не удивительно, что люди хотят того же — крипто-рынок значительно снизил входной барьер для инвестиций, и, чем меньше у человека денег, тем быстрее он хочет взлететь. Однако такая психология нередко ведет к фатальным ошибкам.
Мы часто пишем о рисках инвестиций в криптовалюту, и подписчики, казалось бы, понимают, на что идут. Но на деле все обстоит иначе.
История первая. Короткая.
На хайпе человек покупает криптовалюту в кредит. Его портфель выглядит следующим образом: …. Стоп. В кредит?! На этом уже можно остановиться. Инвестиции в кредит — это расчет только на позитивный сценарий! Уже понятно, что инвестор риски не просчитал.
История вторая. Не очевидная.
Как и для многих криптоэнтузиастов, 2016-2018 годы для нас были периодом активного участия в ICO. Результаты ICO вдохновляли людей. Чем дольше они наблюдали со стороны, тем быстрее они хотели «заскочить» в поезд, мчащий людей к богатству.
Вот одна из переписок моего партнера в начале 2018 года:
Человек несколько раз произносит: «Я осознаю риски». Однако подход «а вдруг повезет» — это неоправданный оптимизм.
Как избежать ошибки «недооцененного риска»? Вкладывая деньги в криптовалюту, нужно исходить из негативного прогноза и понимать, что риск потерять все в короткий срок — реальность, а не недостаток оптимизма или авантюризма.
Через эту стадию лучше пройти каждому и как можно раньше, пока ставки не так высоки.
История третья. Собирательная.
Ваши вложения растут. В приложении на телефоне зеленеет цифра дохода. В эйфории вы ждете, что она продолжит идти вверх. «Если эфир подскочит еще до … то я ж тогда…».
Тут рынок идет вниз. Боясь упустить несуществующую «бумажную» прибыль и все еще надеясь на обратный рост, вы не закрываете позиции. В какой-то момент уже не имеет смысла что-либо фиксировать и продавать.
Как избежать ошибки «жадности»? Еще до начала работы с криптовалютами стоит уяснить правило — прибыль не ваша, пока вы не забрали ее со стола. Пока прибыль отображается лишь на дисплее, нельзя рассчитывать, что вы ее уже получили, и ждать дальнейшего роста.
Чтобы минимизировать риск, стоит фиксировать прибыль частями. Если вложения принесли доход прямо сейчас, но ожидается рост, то часть прибыли нужно зафиксировать. Если рост действительно случился, то можно зафиксировать еще часть, и так далее.
Разовые инвестиции на эмоциях
«Подскажи, в какой проект лучше всего вложить?» — вот самый распространенный и неправильно поставленный вопрос, который задают многие участники криптосообщества. Он выдает неверный подход — попытку вложить в одно, но «самое лучшее». В результате инвестиции превращаются в рулетку.
История четвертая. Поучительная.
В голове снова загорается красная лампочка — как можно делать выводы из единичного случая? Вот как такой случай выглядел бы в науке: ученые увидели, как 1 сентября упал один пингвин, и сделали заключение о падении всех пингвинов в первый день осени.
Как избежать ошибки «самого лучшего ICO»? На помощь придут основы работы с любыми финансовыми инструментами. Грамотный инвестор не ищет самый лучший актив, а собирает портфель, из которого некоторые проекты закроются, один, возможно, выстрелит, а остальные будут постепенно развиваться.
Инвестиция в ICO стоит расценивать как инструмент с высоким риском, своего рода стартап. Для себя мы изначально взяли за основу статистику венчурного рынка, и предположили, что из 10 проектов, проводящих ICO, только 2-3 будут успешными, и то — в лучшем случае. Такой подход позволяет управлять ожиданиями и спокойно отрабатывать статистику.
Следование за толпой
Двигаться так, как масса людей на рынке — на первый взгляд, самый простой и менее рискованный путь. Ведь большинство не может ошибаться, не так ли?
История пятая. Типичная.
Означает ли это, что возможности уже упущены? Отнюдь. Рынок цикличен, и крипторынок — не исключение. В этих циклах больше получит тот, кто двигается против толпы и просчитывает циклы. Покупай страх, продавай жадность — вот ключевая стратегия на рынке. Посмотрим, как она работает.
Ранние инвесторы в биткоин, видели перспективу в нем и шли на риск, покупая его. Тогда как большинство людей просто боялись нового и непонятного инструмента, лишь единицы закупались по минимальной цене. В 2017 г. криптовалютный бум захватывает мир, и вкладывать в крипту уже не так страшно. В игру вступает то самое большинство, собирая остатки от сверхприбылей первопроходцев.
Далее наступает новый цикл. Курс падает, большинство боится потерять прибыль и скидывают активы. В этот момент в игру вступают «киты» и начинают «покупать страх» — приобретать активы по низким ценам. Если курс идет вверх, большинство боится продавать, тогда как «киты» фиксируют прибыль — «продают жадность». Игра против толпы — более сложный, но и более надежный способ заработать на цикличности крипторынка.
Краткосрочные выводы. Игра в трейдера
Крипторынок воспитал в людях нетерпеливость. Однако чем короче отрезок времени, который инвестор определяет для себя, тем больше шансов уйти в убыток.
Рассмотрим пример с традиционного фондового рынка. Если взять любой период в 1 год, то многие финансовые индикаторы убыточны. Например, на конец 2018 г. индекс S&P500 был ниже, чем в начале года. Если увеличить отрезок до трех лет, с большей вероятностью стоимость будет выше в его конце, чем в начале. Практически на любом отрезке в 15 лет фиксируется прибыль.
Время в инвестициях работает на вас. Однако если его сократить, то оно начинает работать против вас. На этом прогорают многие, кто путает инвестиции со спекуляцией, пытаясь найти один высокоприбыльный актив и быстро на нем заработать. Гораздо эффективнее вооружиться большим количеством времени, и тогда даже сильная просадка рынка окажется небольшим колебанием на графике роста.
Посмотрим на график биткоина:
Похоже на текущее положение дел главной криптовалюты, не так ли? Взглянем на график еще раз.
На графике — отрезок времени 2013-2015 годов. То есть, подобный спад уже был на рынке. И вот как этот «провал» выглядит на долгосрочном графике сейчас:
«Криптозимы не будет». Почему не стоит ждать резкого падения криптовалют
Есть несколько аспектов, делающих ситуацию на рынке криптовалют в 2017 и 2020 годах похожей. Во-первых, за оба периода актив показывал многократный рост цены. В 2017 году с января по декабрь BTC подорожал почти на 2000%. С марта этого года по текущей момент мотета прибавила 400% стоимости.
Второй аспект — слабость доллара. Для борьбы с экономическими последствиями кризиса, вызванного коронавирусом, правительство США выбрало политику количественного смягчения, которая через допэмиссию доллара ведет к снижению его стоимости. Из-за этого индекс DXY, показывающий силу доллара к корзине шести ведущих валют мира, с мая снизился со 100 до 91 пункта.
Третий аспект — поведение майнеров. В последние дни люди и компании, добывающие криптовалюту, активно продают ее запасы, об этом несколько раз сообщали аналитические сервисы CryptoQuant и Glassnode. Аналогичная ситуация наблюдалась в конце 2017 года. Тогда давление, которое оказывали продажи монет майнерами на цену BTC, стало одной из причин начала фазы долгосрочного снижения. Позже в сообществе ее прозвали «криптозимой».
Представители индустрии с многолетним стажем рассказали редакции «РБК-Крипто», какова вероятность новой «криптозимы» на рынке цифровых активов и что может стать ее причиной.
Криптозимы не будет
Финансовый аналитик Currency.com Михаил Кархалев считает, что вероятность новой фазы снижения на рынке криптовалют мала. Имеется достаточный спрос на биткоин и другие монеты. Передвижений на кошельках крупных держателей BTC также не наблюдается. Это можно интерпретировать как ожидание инвесторами дальнейшего роста, считает эксперт. Он отметил, что даже продажа майнерами запасов монеты вряд ли способна привести к глубокому падению ее курса.
«На мой взгляд, сейчас вероятность наступления новой криптозимы невелика. Цена соответствует спросу на биткоин со стороны крупных инвесторов. Крупных продавцов на рынке не наблюдается, разве что майнеры, но они добыли в ноябре 27,5 тыс. BTC, тогда как один только фонд Grayscale Investment в том же ноябре купил 55 тыс. BTC», — объяснил Кархалев.
Не 2017 год
Cтарший аналитик Bestchange.ru Никита Зуборев согласился, что предпосылок для повторения сценария 2017 года нет. С тех пор криптоиндустрия сильно изменилась. BTC вернул себе значительную долю рынка — несмотря на новую «DeFi-лихорадку», в сферу пришли новые инвесторы, в том числе институциональные. Эксперт отметил, что риторика вокруг цифровых активов также улучшилась.
По его словам, самый негативный прогноз — это долгий период торговли на текущих уровнях до весны 2021 года. Но «медведи» на рынке криптовалюты, вероятно, не проявятся раньше 2022-23 годов. Зуборев подчеркнул, что ближайший год для биткоина должен быть благоприятным.
Директор по развитию TradingView в России Виталий Кирпичев также усомнился в возможности начала новой «криптозимы». Он привел важное отличие текущей ситуации от 2017 года. Тогда, после достижения исторического ценового рекорда, последовали массовые продажи, которые обрушили рынок почти на 50% всего за неделю. В этот раз такого падения не было, отметил эксперт, сейчас продажи биткоинов встречают сопоставимую поддержку со стороны покупателей.
«Рынок вполне принимает текущую высокую цену, как стабильную, устраивающую всех участников. Ожидание моментальной криптозимы — это чересчур негативный сценарий. Скорее это будет теплая осень или «бабье» лето», — рассказал Кирпичев.
Рынок в бычьем цикле
«В обозримом будущем мы можем увидеть еще волну коррекции, где биткоин получит поддержку покупателей, охотящихся за дисконтом», — предположил Кириенко.
Поводы для беспокойства
За последние три месяца цена биткоина выросла более чем на 80%. Закономерно, что стремительный рост может привести к перегреву рынка и затяжной коррекции, продолжил Кириенко. Еще одной причиной для снижения может стать усиления мер по регулированию криптоиндустрии, в частности стейблкоинов. В начале декабря в Конгресс США был внесен законопроект, который сделает нелегальными любые продукты и услуги, связанные со стейблкоинами, если они не получат одобрения регуляторов.
«Еще один фактор, который может привести к волатильности крипторынка в 2021 году, — это усиление давления регуляторов на стейблкоины, что усложнит для трейдеров закрытие позиций», — объяснил Кириенко.
Кархалев добавил, что предпосылкой для наступления затяжной коррекции и «криптозимы» может стать чрезмерный хайп среди обычных людей, не инвесторов. Когда на рынок с деньгами придут «хомяки», цена может непременно взлететь на 100-200%. Это традиционный сценарий для раздутого рынка, то есть для пузыря, но в случае с крипторынком сейчас такое развитие событий маловероятно, подчеркнул он.
«Вполне вероятно, что криптозим больше не будет. Будет планомерный рост до следующего глобального кризиса, 7 — 10 лет, с небольшими коррекциями, как, например, на индексах. На рынке сейчас институциональные деньги, а они очень сильно отличаются от денег «хомяков», — уверен Кархалев.
С его точки зрения, запрета биткоина и других монет государствами, который мог бы привести к сильной коррекции на рынке, также ждать не стоит. Криптовалюты — это теперь уже признанный актив, как юридически, так и психологически. Скорее, будет создано некое законодательное русло, в рамках которого индустрия цифровых денег будет развиваться, этого более чем достаточно, чтобы спрос на нее только рос, резюмировал Кархалев.
Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.
Крипто-зима: прогноз развития рынка криптовалют
Разбираемся в базе.
Что это такое?
Крипто-зима — это название в стиле мема для текущего периода, когда все криптовалюты очень сильно упали. В конце 2017 года был огромный рост как Bitcoin, так и альткоинов. А вот за 2018 год рынок обвалился. Причин может быть много. Одна из самых вероятных — сейчас рынок криптовалют — это на 99% спекулянты, которые просто хотят заработать и бегут из монет при первых негативных сигналах. Если это так, то тогда нет ничего удивительного в такой динамике.
При этом, никто не знает, как крипто-рынки будут развиваться дальше. С самого начала было кучу аналитиков и просто комментаторов, которые говорили, что крипта — это скам и хайп. Что любой человек, который покупает Bitcoin, верит в пустые фантазии. Что Bitcoin ничем не подкреплен.
А чем Bitcoin подкреплен?
Тем же, чем подкреплен рубль и доллар. Верой обычных людей в то, что правительство поддержит курс валюты.
До того момента, пока не происходит девальвация и население теряет все свои накопления. А такое происходит сплошь и рядом. Единственный актив, который не девальвировался ни разу — это золото. Страны придумывают все новые и новые валюты, а потом этот фиат нечаянно рушится через лет 50-300.
А с Bitcoin разве не происходит то же самое?
Фишка в том, что Bitcoin — это очень большая волатильность. Любой человек, который инвестирует в крипту, должен это осознавать.
Следовательно, нет, текущее снижение не представляет собой девальвацию. Просто во второй половине 2018 года поднялся огромный хайп и куча ритейловых инвесторов начали покупать Bitcoin, ожидая, что он так и будет расти до миллиона долларов.
Потом чуть-чуть наплыв покупателей ослаб и Bitcoin упал.
Его никто не поддерживает. В «битке» нет Центробанка.
Поэтому и crypto-winter здесь нет и быть не может.
Просто, в текущий момент времени, на планете Земля люди оценивают его на этом уровне, через 10 лет будут оцениваться выше или ниже… Это не валюта государства, это что-то вроде атомной энергии. Для первобытного человека она ничего не стоит, а для современного — очень дорого. Крипто-зима — это не супер прямо название для периода. “Просто затишье перед новым периодом роста” — более корректно, но не так поэтично.
Ну и значит Bitcoin будет расти?
1) Bitcoin так и будет ходить по флету следующие 100500 месяцев
2) Bitcoin постепенно пойдет вверх
3) Bitcoin пойдет еще сильнее вниз
Следовательно, если ты хочешь купить и удерживать bitcoin в течение 1 дня, то я тебе ничего не скажу. Если в течение 1 месяца, то тоже промолчу. Если в течение 1 года, то тоже отмолчусь. Если в течение 10 лет, то я думаю, что биток будет продолжать расти.
А почему ты считаешь, что он будет расти в долгосроке?
Потому что он будет нужен. И потому что у битка есть тренд. Этот тренд вверх, а не вниз — если смотреть на последние 10 лет, а не на последние 10 дней.
Смотри, Bitcoin — то ограниченный актив по количеству. Его нельзя напечатать просто так, как можно любую валюту. У него есть ограничения по производству в день.
Если будет много людей, которые будут им пользоваться, то есть пойдет вверх adoption (внедрение), то цена будет расти. Это просто следствие работы закона спроса и предложения — если предложение остается на одном уровне, а спрос растет, то цена всегда растет. По-другому не бывает.
А зачем он будет нужен людям?
Ну, сейчас начинают очень серьезно говорить о грядущем экономическом кризисе. Конкретном.
В 1998 году был кризис, в 2008 году был кризис. А сейчас закончился 2018 год.
Если кризис будет мощный, то начнут девальвироваться валюты в странах, где нет демократии и есть коррупция — Россия, Венесуэла и т.д.
Следовательно, люди будут офигевать и не знать, куда бежать. Могут просто закрыть возможности для покупки долларов. Но биткоины все же можно будет купить у себя во дворе или через Интернет.
Если будет хоть одна такая крупная страна, в которой Bitcoin станет интереснее национальной валюты, то это может создать плацдарм для огромного роста биткоина.
А раньше были уже крипто-зимы?
Да, биткоин постоянно ходит резко вверх, а потом на 100% вниз. Но он никогда не уходит сильно вниз и постоянно растет вверх — по отношению к предыдущим скачкам.