Кто что знает о форекс
Дилер вам не друг и даже не брокер. – Эффективный рынок это плохо. – Профит-фактор аж жуть. – По заветам группы «Ленинград». – Картинки с натуры.
Раз уж у меня сезон азбучных истин, еще один отрывок из моей книжечки. Из первой части. Там по нарастающей будет. Для трейдеров часть №2, для теоретиков часть №4, а для всего российского населения — пожалуй, самая первая.
Небольшое предупреждение: под «форексом» здесь понимается тот «форекс», куда только и может попасть тетя Маша и дядя Ваня. Не «межбанковский рынок, защищенный английским правом», а то, чего обычно. Вот про это и речь. И да, про это сотни людей писали сотни раз — но если до сотен тысяч еще не дошло, повториться не грех.
Типичная форекс-компания, действующая на территории СНГ – это что? Это пиар-отдел, касса для приема средств и игровое устройство он-лайн.
Я говорю «на территории СНГ», потому что в мире с этим обстоит чуть приличнее, деньги клиентов перестают быть деньгами клиентов на основании законов математики и психологии. На территории СНГ математике и психологии, если те не справляются, может прийти на выручку уголовщина. То есть разница как между легальным казино, где вас разденут честно по заранее известным правилам, и игрой с каталами, где вы проиграете, даже когда выиграете, поскольку доиграть могут в подворотне. Если какой-то форекс-брокер на территории СНГ в принципе исключает для себя подобные методы, и работает как честное казино, прошу у него прощения. К вам, конечно же, не относится предложение про катал.
Итак: пиар-отдел, касса, игровое устройство. Все как в приличном казино, если вам повезет. В самых дерзких компаниях, однако, игровое устройство практически игнорируется. Там есть план, например: принять за месяц не менее 1.5 миллиона долларов, лимит на возврат средств не более 50 тысяч. То есть втекать должно на 1450 тысяч долларов больше, чем вытекать, и точка. Вот такое плановое хозяйство, по словам бывшего менеджера одного из известных форексных домов, сам мне говорил.
В пределе второй лимит урезается до нуля, и компания по тем или иным причинам обнуляет свои долги всем. Вы удивитесь, но никто особо не удивляется. Здесь это в порядке вещей. Знаете, что зачастую обсуждают на форумах любители форекса? Выводит ли компания деньги со счета, или нет. «Все нормально, сегодня выводил без проблем». Раз сегодня кто-то выводил без проблем, значит, компания пока надежная – можно заносить деньги.
Представьте такую же тему на форуме банковских депозитов. «Сегодня Сбербанк нормально выводит, без проблем». Сама постановка вопроса – выводит или не выводит? – вроде бы говорит о сфере достаточно, но не всем. «Вчера на хазе шпилил с Толькой Печеным, прикинь, выиграл». – «И че, толькины кенты дают бабки вынести?» — «Разное говорят, но мне вчера дали». – «О, круто, идем играть к Тольке». То есть это даже не казино, но любители пока еще находятся.
Если от метафор перейти к принципиальным различиям, есть брокеры и дилеры. Брокер это посредник, он лишь выводит ваши поручения купить-продать на биржу, с ним самим вы не заключаете сделок. Ему выгодно, чтобы вы богатели и продолжали торговать через него. Правда, еще выгоднее, чтобы вы отдавали как можно больше комиссии. Если вы проиграетесь в пух и прах, но успеете накрутить большую комиссию – это лучше, чем ваше процветание, но скупость на комиссию. В идеале вы процветаете, богатеете, платите бешеную комиссию и покупаете все брокерские допуслуги (правда, в реале так быть не может).
Но важно, что сам по себе ваш проигрыш брокеру не нужен.
Вы сольете деньги в рынок неизвестно кому, брокер же в перспективе теряет клиента. Другое дело – дилер. Заключая сделку через него, вы заключаете сделку с ним. По сути, он продает вам пари. Если вы угадали, например, зашортив британский фунт, он должен вам денег. Если вы не угадали, то деньги были ваши, а стали наши. То есть дилера. Игра против дилера то же самое, что игра против дилера в казино.
В теории считается, что все брокеры – это брокеры. То есть они лишь посредники, а сделку вы заключаете с кем-то на бирже (если это биржевой брокер) или на межбанковском рынке (если это форекс). На практике так и есть с биржевыми брокерами. Мы можете в этом удостовериться, послав лимитную заявку на биржу и увидев ее там в общем стакане. Вот она, родная. Хотите купить тысячу долларов за 65000 рублей и ждете, пока продадут, и все видят вашу заявку (правда, не все видят, что она именно ваша – видят только те, кому надо: брокер, биржа и госконтроль). А с межбанком скорее не так, чем так.
Форексный брокер обычно не брокер, а дилер.
Он будет говорить, что брокер, потому что у брокеров репутация сильно лучше, но проверить это вы не сможете, а верить на слово – не стоит.
Часто люди не видят разницы, торгуют они через брокера или дилера. Разница колоссальна. Дилер ваш враг. Его бизнес – отъем клиентских денег. Ваш проигрыш – его выигрыш, остальное вопрос техники.
Брокер вам не друг и не враг. С одной стороны, ему даже выгодно, чтобы клиенты заработали много денег, но помочь в этом он скорее не может, чем может. Его главный бизнес – продажа клиентам лишних и зачастую вредных услуг. Но эти услуги можно не покупать.
Нормальный брокер живет с трех вещей: комиссия + кредит на вашу игру под залог ваших активов + дополнительные услуги типа «умный совет» или «высокая скорость», или еще чего. Комиссию можно минимизировать, кредит не брать, доп.услуги тоже. И ничего брокер с вас особо не получит. Но будет терпеть.
Дилер живет с того, что «деньги были ваши, а стали наши». При этом вы играете с ним, против него, на его территории, по его правилам и эти правила он может произвольно менять. Поэтому там бесполезны ваши умения. Поставите самого быстрого робота, а вам на пять секунд замедлят терминал, и т.д. Поймете, какие акции покупать, а вместо них окажется, что купили мутные расписки, и вам никто ничего не должен, в реестре акционеров вас нет, а файл на Кипре потерялся.
К слову, даже совершенно честный форекс был бы такой, что не выиграешь. Даже если бы там был нормальный брокер, выводящий сделку на межбанк. Почему?
Во-первых, это самый эффективный рынок планеты. Эффективный рынок это не комплимент, а проклятие. Это значит, что цена «учла все», ее изменение невозможно предугадать, все участники торгов – равны перед этим неведением, изменение цен – случайно. Имеет ли смысл ставить на генератор случайных чисел, доплачивая за каждую ставку потерю на спреде и комиссию?
Играть в прибыль можно только на неэффективном рынке, но валютные рынки стремятся к эффективности как никакие другие.
Возможно, не всем понятно, что такое профит-фактор, плечо и асимметрия.
Профит-фактор – это отношение общей суммы денег в выигрышных сделках к сумме в проигрышных. Например, у нас всего две сделки – выиграли три тысячи рублей, потом проиграли одну тысячу – уже появляется симпатичный профит-фактор, равный трем. Если выигрываем и проигрываем всегда строго 1000, но выиграли три раза, а проиграли два, профит-фактор 3/2=1.5. Но понятно, что на таких сериях показатель еще ничего не значит, нужна нормальная статистика. Но сотне сделок это уже работающий и важный показатель. Каким он должен быть? В рабочих алготрейдинговых системах он должен стремится к 2, если больше – замечательно, если чуть меньше – сойдет при осторожном риск-менеджменте. А если рынок стремится к эффективности, то есть график цены – случайное блуждание? Профит-фактор будет стремится к 1. На случайном блуждании заработать нельзя. Но слить деньги можно быстро, если включить плечо, тогда к профит-фактору 1 добавятся транзакционные издержки плюс упомянутая асимметрия.
Что значит плечо? На валютном рынке колебания обычно невелики, 0.5% в день это нормально. Большинство находит такие колебания скучными, но уже десятое плечо позволяет превратить 0.5% движения цены в рост капитала, поставленного на это, в 5%. 100-е плечо даст прибыль 50%. Ну а если не угадали, соответственно, теряем 5% и 50%.
Теперь в чем зло. На случайном блуждании (которое в основном и происходит на валютным курсах) профит-фактор стремится к 1. Если один день терять 0.5%, а завтра брать 0.5%, будешь долго болтаться вокруг той суммы, с которой пришел. Но, как пелось в песенке группы «Ленинград» про попадание на небо, всегда «можно ускориться» (дальше было «я лично бухаю, а кто-то колется»). При профит-факторе 1 плечи выполняют ровно ту самую роль – они ускоряют переход вашего депозита в иной мир. Если сегодня выиграть 50% счета, а завтра проиграть 50% счета, у вас останется не 100% счета, а 75%. Если поменять местам выигрыш и проигрыш, итог не изменится. Если повторить опыт десять раз, счета не останется. Все быстро и просто.
Плюс транзакционные издержки. Маленькие, почти незаметные, скажем 0.01% с каждой сделки. Но игрок их сам зачем-то умножил на сто. Теперь, если он совершает, например, одну сделку в день, он платит за это 0.01%*100 = 1% от своего депозита. Если этого мало, и очень надо в небо, и надо ускорится, совершайте пять сделок – и умирайте со скоростью 5% в день.
Теперь понятно, почему средний счет на форексе даже в США (где эта сфера как-то регулируется) живет 3-4 месяца? Не нужно быть мошенником, и морозить клиентские депозиты без объяснения причин. Это от переизбытка жадности. Чтобы переписать клиентские средства на себя, достаточно доверить этот процесс математике и психологии, которая мешает разглядеть математику.
Если кому-то ближе эмпирический подход, вот статистика совокупной доходности ПАММов одного из популярных в СНГ форекс-брокеров. В абсолютном выражении, в долларах. Видно, что в плюсе очень редкие месяцы, тренд четко вниз, чем больше играем – тем больше проигрываем. График старенький, но это неважно. Там ничего не меняется.
ПАММы – формы коллективных инвестиций. Трейдеры, которые считают себя успешными, предлагают инвесторам заводить средства на счета, где они управляются совместно со средствами этого трейдера. Если инвесторы разделяют представление об успешности трейдера, они это делают. То есть это не статистика по всем счетам. Это статистика по управляющим, которые считаются успешными, причем как ими самими, так и форекс-сообществом.
Можно даже усилить эксперимент. Пример из блога investprofit.info Андрея Швальбе. Опыт проведен несколько лет назад, но с тех пор ничего не изменилось, потому что и не могло. Итак, один инвестор рассуждал логически. Хоть кто-то должен выигрывать закономерно? Понятно, кому-то из управляющих ПАММ-счетом просто везло. Но он решил смотреть не только на результаты, но и на саму игру. Чтобы у счета было несколько лет истории, чтобы не было больших просадок, чтобы стиль торговли внушал доверие. Таким образом, он отобрал лучших из лучших, около десяти. У всех управляющих были сотни процентов годовых, уверенная игра, какой-то (как виделось нашему логическому инвестору) риск-менеджмент.
Спустя год лучшая десятка из тысяч участников, которой он доверил свои деньги, показала следующий результат:
СчетAlexche USD. Год: -94.7%
СчетMr. Green USD. Год: 21.2%
Счет AlruRUR. Год: -82.7%
СчетMrGold USD. Год: 54.7%
СчетMASTER OF FINANCE USD. около -50%
СчетKostas USD. Год: 31.1%
СчетMorozfx USD. Год: 273%
Счет Suzuka12 USD. Год: -49.2%
СчетStability RUR. Год: 80.9%
СчетInception USD. Год: -97%
Счет AVP 555 USD. Год: -42.9%
Если иллюстрации мало, опыт всегда можно повторить. ПАММ-счета всегда ждут инвесторов. Есть даже курсы, где за деньги учат инвестировать в это…
Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.
Предисловие
Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.
Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.
Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.
Термины и определения
Инструменты для трейдинга
Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.
Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.
Рынки для трейдинга
Разновидности трейдинга
В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:
Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).
Риск менеджмент трейдера
Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).
Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.
Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:
Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.
Рабочий график трейдера
Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).
Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».
Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.
Дисциплина трейдера
Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:
Основные враги трейдера
Журнал сделок трейдера
Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.
Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.
Послесловие
Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.
Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.
Правда о Форекс
Forex — вся правда о рынке, его мифы и реальность — мошенничество и ответственность брокеров.
Вряд ли найдется человек, который ни разу в жизни не слышал про Форекс.
Стоит ли верить рекламе и торговать на Форекс?
Для начала определим понятие, Forex (foreign exchange «зарубежный обмен») — это международный рынок обмена валюты между банками по свободным ценам.
Дата появления рынка — конец 70-х годов 20 века, когда все страны мира перешли от золотого стандарта к ямайской системе, которая подразумевает установление курсов валют не государством, а рынком.
Иногда его называют валютной биржей, но это определение не верно, Форекс это скорее технология обмена данными, чем централизованное место как фондова биржа.
Мошенничество на Форексе
Так как Форекс — внебиржевой рынок, государственный контроль над ним почти полностью отсутствует.
В таких странах как США, Британия, Австралия, ЕС действуют специальные органы для регулирования и они довольно жестко следят за участниками рынка.
А вот на территории постсоветского пространства таких организаций почти нет, а те что есть не могут бороться с мошенниками из офшоров.
По-этому не удивительно, что мошенники прикидываясь дилинговыми центрами осуществляют деятельность, не имея на это юридического права: либо по букмекерским лицензиям, либо совсем без них.
Мошенников можно распределить на несколько групп.
Выводит ли брокер деньги на рынок?
Никакой дилинговый центр не может вывести деньги клиентов-трейдеров на реальный межбанковский рынок обмена валюты.
Но есть возможность выводить деньги на агрегаторов ликвидности.
По сути ваши котировки смешиваются с тысячами других и никто специально не работает против вас. Это называется A-book (А-бук)
В таком случае брокеру всё равно заработали вы или потеряли — нет конфликта интересов.
Есть B-book (Б-бук) когда ваши сделки брокер не выводит на внешнего контрагента и что бы ваша сделка исполнилась он выставляет противоположный ордер.
В таком случае если вы заработаете, то брокер потеряет. Само собой брокер не хочет потерь и может прибегать к манипуляциям (реквоты, расширение спреда, проскальзование, подмена котировок), что бы вы зафиксировали убыток — это конфликт интересов.
Но так как математическая вероятность на стороне брокера, то зачастую даже при B-book брокеру не обязательно прибегать к манипуляциям.
ФАКТ: 95% трейдеров в течении года потеряют свой депозит.
Стоит понимать, что 99% брокеров использует одновременно и A-book и B-book.
Если вы успешный трейдер, то брокер будет отправлять ваши ордера на внешнего контрагента, а если вы «системный сливальщик», то будет оставлять ваш депозит себе.
Все брокеры мошенники?
В случае, если бы все брокеры были мошенниками, такое понятия как «Форекс» давно перестало бы существовать, так как его бы просто закрыли.
Честные брокеры существуют они заинтересованы в построении прочных отношений с клиентом, поэтому дают им возможность зарабатывать.
Ответственность брокера
Весьма спорным вопросом выступает регуляция брокера. У многих она присутствует, но помогает ли она трейдеру на самом деле?
В большинстве случаев нет, особенно если вы гражданин стран СНГ.
Конечно хорошо когда у брокера есть несколько лицензий и он состоит в разных само-регулирующих организациях.
У такого брокера появляется финансовая отвественность перед учредителями, а так как затраты на лицензии, ПО, оборудование, персонал, маркетинг и т.д. исчисляется сотнями тысяч долларов, то нужно усердно работать несколько лет, что бы вернуть учредителям инвестиции.
Если такой брокер с порога окажется мошенником, то просто не успеет окупить инвестиции.
Можно ли выбрать надежного Форекс-брокера?
Найти честного брокера реально, давайте разберем факторы по которым можно определить стоит ли работать с брокером или нет.
Как найти честного брокера
Естественно, найти надежного и честного брокера сложно.
Изучая рейтинги на «независимых» сайтах нет смысла, их просто покупают.
Так же нет смысла читать отзывы от неизвестных и анонимных личностей, так как аферисты занимаются черным пиаром конкурентов, организуя скандалы и нанимая фрилансеров, для написания негативных отзывов.
И те же мошенники могут заказывать положительные отзывы для себя.
Так на что же смотреть:
Как сразу понять, что брокер не брокер, а мошенник:
Вот тут на форуме мы собираем список брокеров мошенников.
Надежные брокеры
Для себя на сегодня выбрал таких брокеров (в скобочках год основания):
Если нажать на название брокера, то вы перейдете к моему полному разбору этого брокера у меня в блоге.
Кому нужна повсеместная реклама Форекса?
Каждый день на нас, обрушивается нескончаемый поток агрессивной рекламы о возможностях ничего не делая зарабатывать миллионы на Форекс.
Жизнь поменяется навсегда, стоит лишь приступить к торговле. Ага 😀
Но нужно понимать, что Форекс это «игра с нулевой суммой» — это значит, что бы кто-то заработал, то кто-то должен потерять.
А значит, те кто зарабатывает очень нуждаются в привлечении тех кто будет терять — ничего личного, просто бизнес!
Просто ли торговать на Форекс?
Скажу честно: заработать реальные деньги без серьезной подготовки и наличия практических знаний сложно.
Индикаторы, роботы, торговые сигналы и стратегии, не гарантируют на 100% прибыльной торговли.
Как и в любой профессии трейдеры набивают шишки, набираются опыта и, лишь отдавая большую часть своего свободного времени, добиваются результата.
Мифы о FOREX
Так можно ли заработать на Форекс?
Резюмируя вышесказанное: на Форексе на самом деле много мошенников именно они портят репутацию этой платформе.
При серьезном подходе выйти на реальный доход возможно.