How to defi на русском книга

Как это DeFi — учебник по децентрализованным финансам для начинающих

(англ. Decentralized Finance, DeFi) — Децентрализованные финансовые сервисы, или децентрализованные финансы, название для аналогов традиционных финансовых инструментов, реализованных в децентрализованной архитектуре.

Эти сервисы общедоступны, являются проектами с открытым исходным кодом и чаще всего основаны на смарт-контрактах.

К децентрализованным финансовым сервисам относятся некастодиальные протоколы для кредитования под залог криптоактивов, децентрализованные биржи (DEX), рынки предсказаний и протоколы выпуска синтетических активов и деривативов.

DeFi могут быть пугающими и чрезмерно сложными, но эта книга делает их простыми.

Мой рассказ и эта книга облегчают первые шаги новичков в DeFi.

Если Вы уже не новичок в DeFi – предлагаю Вам познакомиться с обзором книги: «Что такое DeFi: Продвинутый курс. Первая редакция, Май 2021 года» Ссылка под видео.

В этом видео Я подробно расскажу о новых экономиках, созданных поколением пионеров bankless.

Спасибо авторам за то, что сделали DeFi более доступными!

Цель моего рассказа и книги — ускорить принятие DeFi, сделать сложные DeFi-проекты простыми для понимания и доступными для использования.

В настоящее время DeFi являются одним из самых быстрорастущих секторов в мире блокчейна и криптовалют.

DeFi – это экосистема децентрализованных приложений (Dapps), которые предоставляют финансовые услуги, построенных на базе распределенных сетей без какого-либо централизованного управляющего органа.

Большинство создаваемых в настоящее время децентрализованных финансовых приложений функционируют на блокчейне Ethereum.

DeFi стали ключевой темой развития Ethereum в 2019 и 2020 годах.

Ожидается, что в ближайшие годы DeFi будут продолжать развиваться и станут ключевым компонентом реализации высоких устремлений и амбиций Ethereum.

Давайте сначала рассмотрим: ЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ И ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ.

(ГЛАВА 1. ТРАДИЦИОННЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТИТУТЫ)

Банки — это гиганты финансовой индустрии.

Кризис 2008 года выявил недостатки традиционной финансовой системы и подчеркнул необходимость ее улучшения.

DeFi стремятся к созданию лучшего финансового ландшафта, ставшего возможным благодаря появлению интернета и технологии блокчейн.

В частности, это касается трех ключевых сегментов банковской системы:

1. Платежная и клиринговая система (денежные переводы)

2. Доступность 3. Централизация и прозрачность.

1. Платежная и клиринговая система.

Криптовалюты, которые обеспечивают работу DeFi, позволяют обойти посредников, которые получают львиную долю прибыли от банковских переводов.

ваши переводы будут обрабатываться без всяких вопросов с более низкой, чем в банках, комиссией.

Например, перевод криптовалюты на любой счет в мире займет от 15 секунд до 5 минут, причем за небольшую плату.

У DeFi есть потенциал облегчить жизнь 1,7 млрд человек, которым трудно получить доступ к банковским услугам.

Для доступа к децентрализованным финансовым приложениям нужен только мобильный телефон и доступ к интернету, а не прохождение длительных процессов проверки.

По оценкам Всемирного банка, две трети из 1,7 млрд. человек, не имеющих доступа к банкам, имеют доступ к мобильным телефонам и DeFi-приложения могут быть их точкой доступа к финансовым продуктам вместо традиционных банков.

DeFi представляет собой движение, которое стремится продвигать безграничные, устойчивые к цензуре и доступные финансовые продукты для всех.

3. Централизация и прозрачность.

централизация власти и средств в руках банков опасна.

С DeFi все будет иначе.

Исходный код протоколов DeFi прозрачен и открыт для аудита.

Эти протоколы обычно управляются децентрализованными организациями, чтобы гарантировать, что все знают, что происходит, и что никакие плохие парни не могут в одиночку принимать плохие решения.

Протоколы DeFi написаны в виде строк кода – вы не можете обмануть код, поскольку он одинаково относится ко всем участникам без какой-либо дискриминации.

В конце концов, самая сильная сторона DeFi заключается в том, что они могут исключить посредников и цензуру.

ГЛАВА 2. ЧТО ТАКОЕ ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ФИНАНСЫ (DEFI)?

Децентрализованные финансы или DeFi – это движение, которое позволяет использовать финансовые услуги, такие как заимствование, кредитование и трейдинг, без необходимости полагаться на централизованные организации.

Эти финансовые услуги предоставляются через децентрализованные приложения (Dapps).

DeFi — это набор продуктов и услуг, которые заменяют такие финансовые институты, как банки, страховые компании, рынки облигаций и денег.

Децентрализованные финансовые приложения позволяют пользователям комбинировать свои услуги, что открывает множество возможностей.

Из-за этой компонуемости DeFi-приложений их часто называют денежным LEGO.

Для работы с DeFi-приложениями обычно требуется депонировать залог в смарт-контрактах.

Совокупное обеспечение, депонированное в DeFi-приложениях, часто называют «Общая задействованная стоимость» (Total Value Locked).

Рост в 100 раз менее чем за 2 года.

Значительный рост общей задействованной стоимости служит индикатором быстрого роста экосистемы DeFi.

выберем несколько категорий и DeFi-приложений, которые, важно понять новичкам перед тем, как сделать первый шаг в экосистеме DeFi.

полезно понимать ранние истоки DeFi, чтобы получить максимум от возможностей, предлагаемых децентрализованными финансовыми приложениями сегодня.

Насколько децентрализованы DeFi?

Разделим степени децентрализации на три категории:

Характеристики: кастодиальные, используют централизованные ценовые фиды,

централизованно устанавливают процентные ставки,

централизованно предоставляют ликвидность для маржин-коллов.

Примеры: Salt, BlockFi, Nexo и Celsius.

2. Частично децентрализованные (имеют одну или несколько, но не все из перечисленных ниже характеристик).

Характеристики: некастодиальные, децентрализованные ценовые фиды,

свободный доступ к инициации маржинколлов и маржинальной ликвидности,

децентрализованное определение процентных ставок,

децентрализованная разработка/обновление платформы.

Примеры: Compound, MakerDAO, dYdX.

3. Полностью децентрализованные.

Характеристики: все компоненты децентрализованы.

В настоящее время большинство DeFi-приложений относятся к категории частично децентрализованных.

Теперь, когда вы лучше понимаете, что такое децентрализация, давайте перейдем к ключевым категориям DeFi.

Ключевые категории DeFi.

В этой книге мы рассмотрим следующие 8 основных категорий DeFi:

стейблкоины привязанны к стабильным активам. Например, к доллару США.

Tether (USDT) — один из первых централизованных стейблкоинов.

Тем не менее, одним из основных недостатков USDT является то, что пользователи должны доверять его эмитенту.

Пользователи должны верить, что USDT полностью обеспечены и соответствующие долларовые резервы действительно существуют.

Децентрализованные стейблкоины призваны решить эту проблему доверия.

Эти стейблкоины эмитируются децентрализовано методом сверхобеспечения (overcollateralization),

функционируют в децентрализованных реестрах, управляются децентрализованными автономными организациями, и их резервы могут быть публично проверены кем угодно.

2. Кредитование и займы.

Децентрализованное кредитование и заимствование позволяют любому использовать свои цифровые активы в качестве залога для получения кредитов.

Можно также получать доход от своих цифровых активов на рынке кредитования, внося эти активы в кредитные пулы и зарабатывая на этом проценты.

При децентрализованном кредитовании и заимствовании нет необходимости в банковском счете или проверке кредитоспособности.

Пользователи централизованных бирж не имеют полного контроля над своими активами.

Децентрализованные биржи решают эту проблему, позволяя пользователям обмениваться криптовалютами без необходимости передавать свои монеты кастодиану.

Когда пользователи не хранят свои средства на централизованных биржах, им не нужно доверять этим биржам, чтобы оставаться платежеспособными.

Дериватив — это контракт, ценность которого является производной от другого базового актива, такого как акции, товары, валюты, индексы, облигации или процентные ставки.

5. Портфельный менеджмент – это процесс надзора за вашими активами и управления их денежным потоком для получения дохода от ваших инвестиций.

Существует два основных типа портфельного менеджмента – активный и пассивный.

В DeFi некоторые проекты уже позволяют осуществлять пассивный портфельный менеджмент на децентрализованной основе.

Прозрачность DeFi позволяет пользователям легко отслеживать, как происходит управление их активами, и понимать издержки, которые они при этом понесут.

Распространение принципов DeFi на лотереи позволяет передать контроль над призовым фондом смарт-контракту.

(ЧАСТЬ ВТОРАЯ. ПЕРВЫЙ ШАГ К DEFI.)

большинство DeFi-приложений в настоящее время строятся на блокчейне Ethereum.

Ethereum – это глобальная платформа с открытым исходным кодом для децентрализованных приложений.

Вы можете думать об этом как о мировом компьютере, который нельзя отключить.

С помощью Ethereum разработчики программного обеспечения могут писать смарт-контракты, которые контролируют цифровые ценности по заданному алгоритму и доступны из любой точки мира.

Смарт-контракт – это программируемый контракт, который позволяет двум контрагентам устанавливать условия транзакции без необходимости доверять ее выполнение какой-либо третьей стороне.

1. Проверить текущую дату.

3. Повторить цикл, пока фонд в смарт-контракте не будет исчерпан.

Используя смарт-контракт, Алиса избежала необходимости иметь доверенного стороннего посредника (юристов, агентов условного депонирования и т.д.) для отправки денег и сделала процесс прозрачным для всех вовлеченных сторон.

Умные контракты работают по принципу «если это, тогда то».

Всякий раз, когда выполняется определенное условие, смарт-контракт выполняет операцию, на которую он запрограммирован.

Несколько умных контрактов могут быть объединены для работы друг с другом, чтобы выполнять более сложные процессы и вычисления, это и называется децентрализованным приложением.

Эфир (ETH) это нативная валюта блокчейна Ethereum.

Вы можете думать о выполнении смартконтрактов в сети Ethereum как о вождении автомобиля. Чтобы водить машину, вам нужно топливо.

Чтобы выполнить смарт-контракт в сети Ethereum, вам нужно использовать эфир, чтобы оплатить сбор, известный как газ (gas).

Чем сложнее выполнение операции, тем больше газа требуется для ее выполнения.

Цена газа колеблется в зависимости от спроса в сети.

Цена газа обычно рассчитывается в единицах gwei.

децентрализованные приложения – это интерфейсы, которые взаимодействуют с блокчейном посредством использования смарт-контрактов.

Децентрализованные приложения имеют следующие преимущества:

1● Неизменяемость. Никто не может изменить какую-либо информацию, после того, как она записана в блокчейн.

2 ● Защита от несанкционированного доступа. Смартконтракты, опубликованные в блокчейне, не могут быть подделаны незаметно для всех остальных участников блокчейна.

3● Прозрачность. Смарт-контракты, обеспечивающие работу децентрализованных приложений, открыты для аудита.

4● Доступность. Пока сеть Ethereum остается активной, развернутые в этой сети приложения будут оставаться активными и пригодными для эксплуатации.

В чем недостатки децентрализованных приложений? Частично они вытекают из преимуществ.

1● Неизменность. Смарт-контракты пишутся людьми и могут быть хороши лишь настолько, насколько хорош человек, который их написал. Человеческие ошибки неизбежны, и неизменные смартконтракты могут превратить ошибки в нечто большее.

2● Прозрачность. Смарт-контракты, открытые для аудита, также могут стать векторами атак для хакеров, поскольку они могут просматривать код этих контрактов для поиска уязвимостей.

3● Масштабируемость. В большинстве случаев пропускная способность децентрализованных приложений ограничена характеристиками блокчейна, на котором они работают.

Ethereum может использоваться еще для двух целей:

создания децентрализованных автономных организаций (DAO) или выпуска других криптовалют.

DAO – это полностью автономная организация, которая не управляется одним человеком, а управляется с помощью кода.

Управленческие решения будут приниматься путем голосования держателей токенов этой DAO.

В настоящее время в сети Ethereum есть два популярных протокола для токенов.

Простая аналогия: ERC-20 можно сравнить с деньгами, а ERC-721 – с предметами коллекционирования.

ГЛАВА 4. КОШЕЛЬКИ ETHEREUM.

Кошелек – это удобный интерфейс для блокчейн-сети.

Он управляет вашими приватными ключами, которые, по сути, являются ключами к замку на вашем хранилище криптовалют.

Существует два вида кошельков:

1. Кастодиальные кошельки – это кошельки, в которых третьи лица хранят и контролируют ваши криптовалюты от вашего имени.

2. Некастодиальные кошельки – это кошельки, в которых вы полностью контролируете свои криптовалюты и владеете ими.

Это похоже на мантру, повторяемую многими людьми в блокчейн-индустрии: «будь своим собственным банком».

Пользователи компьютеров могут использовать Metamask, расширение веб-браузера, доступное в браузерах Chrome, Firefox, Opera.

Metamask является некастодиальным кошельком, и действует одновременно как кошелек и связующее звено для взаимодействия с сетью Ethereum.

Вы можете хранить свои эфиры и ERC20-токены в Metamask.

Выступая в роли связующего звена, Metamask позволяет вам использовать все децентрализованные приложения, которые размещены в сети Ethereum.

ГЛАВА 5. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ СТЕЙБЛКОИНЫ.

рассмотрим стейблкоины, привязанные к доллару США.

рассмотрим два долларовых стейблкоина, Tether (USDT) и Dai (DAI), чтобы продемонстрировать различия в их подходах к управлению привязкой.

Хотя Tether является крупнейшим и наиболее широко используемым долларовым стейблкоином, резервы Tether хранятся в финансовых учреждениях, и пользователям приходится доверять Tether как организации, что она фактически располагает той суммой резервов, о которой она заявляет.

Таким образом, Tether является централизованным стейблкоином, обеспеченным национальной валютой.

Dai (DAI), с другой стороны, обеспечен криптовалютами, такими как эфир (ETH).

В любой момент времени обеспечение DAI может быть легко проверено пользователями.

DAI – децентрализованный стейблкоин, обеспеченный криптовалютами.

DAI является нативным стейблкоином, наиболее широко используемым в экосистеме DeFi.

Это предпочтительный долларовый стейблкоин, используемый в биржевой торговле, кредитовании и других областях.

Чтобы лучше понять DAI, познакомимся с его платформой, Maker.

Maker – это ситема смарт-контрактов, которая работает на блокчейне Ethereum и имеет три токена:

Sai (SAI) также известен как монозалоговый Dai (Single-Collateral Dai) – он обеспечен исключительно эфиром (ETH) как залогом.

Dai (DAI) также известен как мультизалоговый Dai (Multi-Collateral Dai).

В отличие от большинства стейблкоиновых платформ, работа Maker полностью основана на распределенном реестре.

Maker по своей природе обладает характеристиками блокчейна: защищенность, неизменность и, что наиболее важно, прозрачность.

ГЛАВА 6. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННОЕ КРЕДИТОВАНИЕ И ЗАИМСТВОВАНИЕ.

в DeFi для получения кредита достаточно просто предоставить залог.

рассмотрим, как такой механизм кредитования и заимствования без банков становится возможен с Compound Finance, DeFi-протокола для кредитования и заимствования.

Compound Finance – это протокол денежного рынка с открытым исходным кодом на базе Ethereum, где любой может беспрепятственно предлагать кредиты или одалживать криптовалюты.

Compound работает как пул ликвидности, построенный на блокчейне Ethereum.

Поставщики ликвидности предоставляют активы в пул и получают проценты, а заемщики получают в этом пуле ссуды и выплачивают проценты по своим долгам.

По сути, Compound ликвидирует разрыв между кредиторами, которые хотят получать проценты от свободных средств, и заемщиками, которые хотят заимствовать средства для производственных или инвестиционных целей.

Compound рассчитывает процентные ставки для каждого актива с помощью алгоритмов, которые учитывают текущие спрос и предложение этого актива.

По сути, Compound снижает трения при кредитовании/заимствовании, позволяя кредиторам/заемщикам напрямую взаимодействовать с протоколом по поводу процентных ставок без необходимости согласовывать условия кредитования, создавая тем самым более эффективный денежный рынок.

Если взять для примера стейблкоин DAI, то кредитор будет зарабатывать 7,58% (по состоянию на февраль 2020 года) в год, а заемщик будет выплачивать 8,00% годовых.

Любой, у кого есть поддерживаемый криптовалютный кошелек, такой как Argent и Metamask, может беспрепятственно начать использовать Compound.

Чтобы зарабатывать проценты, вам нужно будет предоставить протоколу активы.

После внесения депозита вы получите соответствующее количество сТокенов (cTokens). Если вы предоставите эфир, вы получите cETH.

cТокены также являются токенами ERC-20, то есть вы можете легко передавать «право собственности» на депонированные активы, если кто-то захочет приобрести у вас вашу позицию кредитора.

Перед заимствованием вы должны внести в систему активы в качестве обеспечения вашего кредита. Каждый актив имеет свой коэффициент обеспечения.

Чем больше активов вы предоставляете, тем больше вы можете взять в долг. Заемные средства отправляются прямо на ваш кошелек Ethereum, и оттуда вы можете использовать их как любой криптоактив.

если цена залога уменьшается настолько, то ваш коэффициент обеспечения теперь ниже требуемого минимума, то ваш залог будет частично распродан вместе с 5% комиссией за ликвидацию.

Процесс продажи вашего залога с целью достижения требуемого минимума коэффициента обеспечения называется ликвидацией.

Это делается для того, чтобы гарантировать, что всегда имеется избыточная ликвидность для вывода и заимствования средств, и при этом защитить кредиторов от риска дефолта.

ГЛАВА 7. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ БИРЖИ (DEX)

децентрализованным биржам (DEX) работают, используя смартконтракты и ончейн-транзакции, чтобы уменьшить или устранить необходимость в посреднике.

Среди популярных децентрализованных бирж такие проекты, как Kyber Network, Uniswap, dex.blue.

Существует два вида DEX – DEX на основе биржевого стакана (order book-based) и DEX на основе пула ликвидности (liquidity pool-based).

DEX с биржевым стаканом, такие как dex.blue, работают аналогично CEX, где пользователи могут размещать ордера на покупку и продажу по выбранным им ценовым лимитам или по рыночным ценам.

Основное различие между ними заключается в том, что в случае CEX активы пользователей будут храниться в кошельке биржи, тогда как в случае DEX активы пользователей могут храниться в их собственных кошельках.

Однако одной из самых больших проблем, с которыми сталкиваются DEX на основе биржевого стакана, является ликвидность.

Чтобы решить эту проблему, были разработаны DEX на основе пулов ликвидности. Пулы ликвидности – это, по сути, резервы токенов в смарт-контрактах, и пользователи могут мгновенно покупать или продавать токены, которые доступны в этих пулах.

Примерами DEX на основе пулов ликвидности являются Kyber Network, Bancor и Uniswap. рассмотрим пример Uniswap.

Под видео Вы можете увидеть график стоимости актива.

Одной из функций, предлагаемых CEX, является функция маржинальной торговли.

Примерами DEX, предлагающих децентрализованную маржинальную торговлю, являются NUO Network и DDEX.

Uniswap Exchange – это децентрализованный протокол обмена токенами, построенный на Ethereum, который позволяет осуществлять прямой обмен токенов без необходимости использования централизованной биржи. ( https://uniswap.io )

В Uniswap вы можете просто обменять свои токены прямо из кошелька.

Все, что вам нужно сделать, это отправить токены из своего кошелька на адрес смарт-контракта Uniswap, и вы получите взамен желаемый токен прямо в свой кошелек.

Биржевой стакан отсутствует, а обменный курс токенов определяется алгоритмически. Все это достигается за счет пулов ликвидности и механизма автоматического маркет-мейкера.

Резервы пулов ликвидности предоставляются провайдерами ликвидности, которые делают это ради получения дохода в виде 0,3% комиссии за транзакцию. Эта плата взимается за каждый обмен токенов в Uniswap.

Нет никаких ограничений, и любой может быть провайдером ликвидности – единственное требование состоит в том, что необходимо предоставить ETH и котируемый токен, в паре с которым будет торговаться ETH, по текущему обменному курсу Uniswap.

чем больше сумма ETH, которую пользователь хочет купить, тем больше будет взиматься премия. Это гарантирует, что пул ликвидности никогда не останется без ликвидности.

Любой ERC20-токен может быть добавлен любым пользователем на Uniswap и торговаться до тех пор, пока существует ликвидность для данной пары.

Все, что нужно сделать пользователю, чтобы создать рынок для токена, это зарегистрировать этот токен на платформе.

dYdX – это децентрализованный биржевой протокол для кредитования и заимствования, а также маржинальной торговли.

Благодаря совмещению офчейнового биржевого стакана с ончейн-расчетами, протокол dYdX стремится создать эффективные, справедливые и не требующие доверия финансовые рынки, которые не управляются каким-либо центральным органом.

dYdX внедряет маржинальную торговлю и позволяет торговать ETH с плечом до 5х, используя DAI или USDC.

Если вы владелец криптоактивов, который хотел бы получать пассивный доход от своих непродуктивных активов, вы можете одолжить их на dYdX для получения некоторого дохода.

Это относительно низкий риск, и при депонировании актива в dYdX проценты начисляются каждую секунду без необходимости в каком-либо дополнительном обслуживании или управлении.

Будучи кредитором dYdX, вы должны помнить только о процентной ставке (APR) – она показывает, сколько вы заработаете на ссуде своих активов.

Проценты, которые вы зарабатываете, выплачиваются другими пользователями, которые занимают тот же актив.

dYdX допускает только кредиты со сверхобеспечением.

Это означает, что у заемщиков всегда должно быть достаточно залога, чтобы погасить свой долг. Если залог заемщика падает ниже порогового значения коэффициента обеспечения в 115%, его обеспечение автоматически продается до тех пор, пока оно полностью не покроет его позицию.

ГЛАВА 8. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЕ ДЕРИВАТИВЫ.

Дериватив – это контракт, стоимость которого производна от базового актива, такого как акции, товары, валюты. Существуют различные типы деривативов, такие как фьючерсы, опционы и свопы.

инвесторы торгуют деривативами, чтобы:

хеджировать себя от волатильности базового актива,

спекулировать на направленном движении базового актива или получить кредитное плечо.

Деривативы чрезвычайно рискованны по своей природе.

К числу крупных DeFi-протоколов для деривативов принадлежит Synthetix.

Synthetix — крупнейший DeFi-протокол для деривативов.

это протокол для синтетических активов на Ethereum.

Synthetix состоит из двух частей: синтетических активов или, как они называются в Synthetix, синтов (Synths), и биржи Synthetix.Exchange.

Synthetix позволяет выпускать синтетические активы и торговать ими.

Под видео Вы можете увидеть график стоимости актива.

Синты (Synths) – это активы или совокупность активов, которые имеют ту же стоимость или эффект, что и другой актив.

Синты отслеживают стоимость базовых активов и позволяют получить доступ к этим активам без необходимости иметь их.

Примером синтетического актива является синтетическое золото (sXAU),

которое отслеживает динамику цен на золото.

Synthetix отслеживает реальные цены на активы, используя услуги Chainlink, оракула на базе смарт-контрактов, который получает ценовую информацию из нескольких надежных сторонних источников для предотвращения манипуляций.

Примером инверсного синтетического актива является инверсный биткоин (iBTC), который копирует перевернутое движение цены биткоина.

Существует три ключевых значения, связанных с каждым инверсным синтом:

цена входа, нижний предел и верхний предел.

синты дают трейдерам возможность получать выгоду от движения цены актива без необходимости фактически владеть этим активом.

По сравнению с традиционными брокерскими операциями с золотом, синтетическое золото (sXAU) позволяет трейдерам участвовать в рынке с гораздо меньшими трудностями (без регистрации, без посредников и т.д.).

Одними из интересных синтов, доступных на Synthetix, являются индексные синты.

Индексные синты предоставляют трейдерам доступ к корзине токенов без необходимости покупать все токены. Индекс будет отражать общую динамику цен базовых токенов.

Индексные синты позволяют сделать ставку на определенные сегменты отрасли, а также диверсифицировать риски без необходимости фактически хранить и управлять различными токенами.

sCEX – это индексный синт, предназначенный для того, чтобы дать трейдерам доступ к корзине токенов централизованных бирж (CEX).

индексный синт sDEFI, чтобы предоставить трейдерам доступ к корзине utility-токенов из экосистемы DeFi.

Интересный факт: Эти индексные синты были созданы в результате серии опросов в Twitter.

Вес каждого токена был установлен на основе его пропорциональной рыночной капитализации, с поправками в соответствие с отзывами сообщества.

Биржа Synthetix – это децентрализованная биржевая платформа, предназначенная для торговли SNX и синтами без биржевых стаканов.

Synthetix.Exchange позволяет пользователям торговать напрямую с контрактом, который постоянно поддерживает адекватную ликвидность, что теоретически снижает риски проскальзывания или нехватки ликвидности.

ГЛАВА 9. ДЕЦЕНТРАЛИЗОВАННЫЙ ПОРТФЕЛЬНЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ.

Портфельный менеджмент – это процесс надзора за вашими активами и управления денежным потоком, который они генерируют, для получения отдачи от ваших инвестиций.

инновационные DeFi-команды начали создавать инструменты, позволяющие пользователям лучше управлять своими активами без посредников.

Портфельный менеджмент в стиле DeFi избавляет от необходимости в портфельном менеджере и позволяет вам выбрать стратегию управления активами, которая наилучшим образом соответствует вашим финансовым потребностям.

Децентрализованное управление активами также снижает комиссионные сборы.

Чтобы понять, как портфельный менеджмент может работать в децентрализованном реестре, познакомимся с TokenSets. ( https://www.tokensets.com/ )

TokenSets – это платформа, которая позволяет пользователям криптовалют покупать токены со встроенной стратегией – сеты (Strategy Enabled Token – SET).

В эти токены встроены автоматизированные стратегии управления активами, которые позволяют вам легко управлять своим портфелем криптовалют без необходимости реализации торговой стратегии вручную.

Благодаря автоматической торговой стратегии вам не нужно будет вручную следить за рынком 24/7, что позволяет уменьшить упущенные возможности и риски от эмоциональной торговли.

Каждый сет представляет собой токен ERC20, обеспеченный корзиной криптовалют, который автоматически ребалансирует эту корзину на основе выбранной вами стратегии.

Другими словами, сет по существу реализует криптовалютные торговые стратегии в форме токенов.

Есть два типа сетов:

робо-сеты и публичные трейдерские сеты.

Робо-сеты – это алгоритмические торговые стратегии, которые покупают и продают токены на основе определенных правил, закодированных в смарт-контрактах.

В настоящее время существует 4 основных типа алгоритмических стратегий, а именно:

1. Купить и держать.

2. Торговля по тренду.

В этой стратегии используются индикаторы технического анализа для входа и выхода из целевого актива в стейблкоины на основе имплементированной стратегии.

3. Ограничение диапазона.

Эта стратегия автоматизирует покупки и продажи в пределах определенного диапазона и предназначена только для медвежьих или нейтральных рынков.

Эта стратегия предназначена для тех, кто хочет «шортить» какой-либо бенчмарк.

Трейдеры могут покупать этот сет, когда они думают, что бенчмарк ждет коррекция.

Публичные трейдерские сеты позволяют пользователям следовать топовым торговым стратегиям некоторых популярных трейдеров на TokenSets.

Купив такой сет, вы можете автоматически копировать сделки, совершенные этими трейдерами. Публичные трейдерские сеты также основаны на алгоритмах, но, в отличие от робо-сетов, эти алгоритмы написаны не командой TokenSets, а известными трейдерами.

Сеты по сути токенизируют торговые стратегии.

Если вы хотите опробовать любую из выбранных торговых стратегий или пойти по стопам профессиональных трейдеров, то сет, вероятно, самый простой способ сделать это.

Пример, одного из самых успешных робосетов – ETH/BTC RSI Ratio Trading Set.

робо-сет следует стратегии торговли по тренду, в которой используется технический индикатор, индекс относительной силы (RSI).

Эта торговая стратегия показала увеличение стоимости на 102% против 41% для BTC или 94% для ETH.

Введение в DeFi и перспективы для Web 3.0

Децентрализация финансовых услуг тесно связана с концепцией Web 3.0 — следующем витке развития Интернета. Вместе с развитием сетевых технологий данные пользователей перестали им принадлежать, а «безопасность» Интернета регулируется небольшой группой известных технологических гигантов. Предположительно, Веб 3.0 должен вернуть пользователям право на собственную приватность.

Технологии блокчейн и смарт-контрактов могут составить реальную конкуренцию традиционной финансовой системе. Хотя бы потому что предоставляют пользователям равные возможности. Со временем разработка новых финансовых технологий еще сильнее упростится, а это в свою очередь приведет к взрывному росту DeFi платформ.

Актуальная ситуация

Отслеживать DeFi сервисы не так уж и просто, поскольку сфера очень разрознена. Перечень всех проектов можно найти на defiprime.com или defirate.com. Также существуют сервисы, которые предоставляют данные для анализа по децентрализованным финансам. Например, app.defisaver.com или mydefi.org.

Весь рынок принято разделять на несколько популярных направлений по работе с финансами:

Преимущества и недостатки

Поскольку вся работа децентрализованных финансов построена на умных контрактах, то конечная стоимость финансовых услуг значительно ниже, чем у традиционных финансовых продуктов. У приложений DeFi открытый исходный код повышает безопасность, так как любой пользователь может проанализировать код алгоритма. Однако без багов тут все равно не обходится и некоторые протоколы уже подвергались атакам хакеров.

DeFi базируется на уже функционирующих блокчейнах, что снижает издержки на обеспечение работы целой цепи. Всегда намного проще и дешевле развернуть протокол на готовой инфраструктуре. Тем более, что выбор довольно обширен. Правда из-за использования готовых блокчейн решений, производительность DeFi систем зависит от производительности конкретной цепи.

Человеческий фактор также никто не отменял. Работая с финансовыми технологиями без посредников, пользователь может совершить ошибку, а транзакции отменить нельзя. Иногда цена такой ошибки может быть довольно высокой. Банковские системы существенно проще в освоении. Хотя тут дело скорее в привычке. Тем не менее, абсолютное большинство пользователей предпочитает то, что хорошо им знакомо, несмотря на преимущества новых технологий.

Примеры DeFi

0x — это открытый протокол для обмена криптовалютой peer-to-peer, который базируется на блокчейне Ethereum. Разработчики могут использовать протокол 0x для реализации dApps криптовалютных бирж с обширным функционалом.
Compound — это протокол, позволяющий пользователям давать и занимать активы под залог криптовалют. Конвертируя активы в cTokens пользователь может взять взаймы до 75% стоимости своих токенов и получать до 9% годовых в USDT, что даст фору даже американским трежерис. Однако стоит учитывать, что если долг будет недостаточно обеспеченным, то он может быть ликвидирован. Compound поддерживает работу с BAT, DAI, ETH, REP, USDC, USDT, WBTC и ZRX.

dYdX — это торговая платформа, базирующаяся на блокчейне Ethereum. Децентрализованный протокол позволяет пользователям одалживать средства или торговать на бирже с кредитным плечом.

MakerDAO — эта платформа позволяет любому пользователю самостоятельно взять кредит (номинированный в Dai stablecoin), делая ставку на цифровые активы, такие как эфир (ETH), в качестве залога. Система по своей сути не имеет разрешений, что означает отсутствие требований KYC, необходимых для начала работы. Более того, все действия по кредитованию осуществляются по смарт-контрактам, что означает, полное отсутствие посредников в сделке.

Перспективы децентрализованных финансов

Потенциал у DeFi достаточно серьезный. Об этом говорят как отдельные статистические показатели, так и общий рост интереса пользователей за последние годы. Финансовый кризис в очередной раз продемонстрировал нам как неустойчивы традиционные финансовые системы. Те, кто это понимает уже обратил свой взор в сторону новых технологий, в частности криптовалют и DeFi платформ. И все же для построения полноценной экосистемы недостаточно кучки энтузиастов. Криптовалюты должны стать по-настоящему массовым продуктом, чтобы децентрализованная экономика могла конкурировать с традиционной. Однако вполне вероятно, что мы увидим это в скором времени.

CoinGecko опубликовал книгу о DeFi на русском языке

Аналитический сервис CoinGecko выпустил первое издание книги «Как это DeFi» на русском языке.

По словам авторов, растущий рынок DeFi-услуг создал спрос на образовательную литературу об особенностях этого сектора.

В книге рассматриваются различные элементы экосистемы децентрализованных финансов, такие как стейблкоины, биржи, кредитование, деривативы и страхование. В каждой из глав авторы дают пошаговые инструкции, помогающие взаимодействовать с DeFi-продуктами.

В конце каждой главы есть список рекомендованной литературы, которая поможет желающим более глубоко погрузиться в тему DeFi.

«Книга предназначена для начинающих пользователей DeFi, поэтому, если вы являетесь экспертом, пожалуйста, поделитесь с нами, как мы можем улучшить ее в наших будущих изданиях», – отмечают исследователи CoinGecko.

Бесплатно скачать книгу «Как это DeFi» можно по ссылке.

Напомним, в феврале CoinGecko и журнал ForkLog подписали меморандум о взаимопонимании и сотрудничестве для развития международного рынка цифровых валют и технологии блокчейн.

18$. Задонатю вам баблишка)

Поможем парням лайками, я уже свой поставил

Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

Биток и эфир держу до лучших времён)

Все good. Ростем потихоньку и падаем, как всегда

Спасибо за ваш труд

Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

Тамбов с вами братва

Поможем парням лайками, я уже свой поставил

Отложил биток на пенсию

Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

Поможем парням лайками, я уже свой поставил

Я из РБ слежу за вами давно💰

Поможем парням лайками, я уже свой поставил

Отложил биток на пенсию

Отложил биток на пенсию

Люблю ваши трансляции, вы крутые!

​Привет всем с Украины!

12$. ​здарова бандиты

Отложил биток на пенсию

Екатеринбург на связи

Отличные эфиры у вас

Поможем парням лайками, я уже свой поставил

Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

Привет, пацаны. Слышно, видно хорошо

Екатеринбург на связи

Биток и эфир держу до лучших времён)

Я из РБ слежу за вами давно💰

купил билет на семинар который изначально планировался в субботу. в пятницу не смогу послушать, гле посмотреть запись?

Как бабло зарабатывается??

всем привет! кто то заходил в ю8д.

почему я на юнисвоп не вижу токен NTFI

Всем привет. А какой интернет вы используете для майнинга? Прочла интересную статью https://hashalot.io/blog/vyjdet-li-majning-za-limit-trafika-kakaya-skorost-interneta-nuzhna-dlya-majninga/ и задумалась над этим. Какие характеристики сети у вашего провайдера?

Как купить доступ в закрытый чат?

Как войти на выбинар бесплатный в 11:00

Try changehero: https://changehero.io/

ребята нужна помощь не могу завести ton на кошелек ton cristal!

А значит надо оптимизировать алгоритм. Мы в Новерлик это сделали!

Как принять участие?

Try Coinsbee. Ptatform which allows to buy gift cards for cryptocurrency www.coinsbee.com

You can try it here，Asic Miner

Что там с Dogedi?

Bitpapa Супер! Очень нравится данная платформа. Удобный интерфейс и качество сделок! Совершено уже более 60 сделок и это только начало. Возможность заработка высока. Тех поддержка отвечает быстро и по делу. Для новичков все ясно и просто. Есть телеграмм канал где можно выиграть бесплатные биткоины, в общем регистрируйтесь-не пожалеете.

Bitpapa лучший на мой взгляд Р2Р сервис. Почти каждый день покупаю или продаю битки. Стабильно работает площадка. Предлагают для удобства сайт, приложение на ios и Android и Телеграм-бот. Отличный дизайн, простота и доступность. За полгода 400 сделок. Обслуживание по высшему разряду. Ну и конечно, приятные бонусы и постоянные розыгрыши. В общем, я свой выбор сделал.

Крутотень а не площадка, есть сайт классный с красивым интерфейсом, ботяра есть, им не пользуюсь, но кому как) тех поддержка на ура! но большие комиссии на вывод эфира и тезера. вообщем советую

Крутой сервис,с хорошими акциями для своих клиентов и нормальным таким андроид приложением. Никаких багов в нем не обнаружила. Минусов на самой площадке не заметила вовсе,сплошные плюсы и позитивный настрой после пользования сервисом😸 будем пользоваться и впредь. Всем советую!

Круто! отлично! Четкая программа для криптовалюты, есть только три крипты, это эфириум тезер и биток, большик комиссии на биткоин. Чат крутой. Пользуюсь более полугода, за все время все четко. Советую всем

В кошеле очень удобно просматривать эквивалент крипты в рублях, и сортировать доходы/расходы по типам операций. В этом месяце на маркете было жарко, поэтому у меня больше входящих переводов

The future is cross-chain and you can do that now a token bridge. A cross-chain bridge let’s you launch your token on multiple blockchains and allow users send your tokens between chains. Launch your token on any EVM blockchain with our cross-chain bridge.

Инвестирование в DeFi-проекты. Пятый выпуск шоу «Реальные криптаны»

В новом выпуске шоу «Реальные криптаны» ведущий Майк Алексеев вместе с экспертами дали советы «криптолаптю» Сергею Сазонову по инвестированию в DeFi-проекты. Специальным гостем выпуска стал сооснователь Berezka DAO Роман Кауфман. Эксперты дали рекомендации начинающим инвесторам, рассказали о рисках и представили перспективы на конец 2021 года.

Этот материал — сокращенная и отредактированная версия шоу. Если вы хотите узнать, о том, как Оксфорд учит мыслить о бизнесе и по какой схеме американские домохозяйки успешно инвестируют в криптовалюту — смотрите новый выпуск шоу «Реальные криптаны».

Отличие инвестиций в криптовалюту от венчурных проектов

В крипто-проектах нет юридически защищенной формы, которая помогает в случае его провала вернуть деньги инвесторам. В крупных проектах классического рынка есть ряд бумаг, обязательств и согласий. Кроме этого, компании проходят процедуру оценки рисков инвестиций методом Due Diligence. Поэтому в классическом рынке есть больше гарантий вернуть свои деньги. А в крипто-проектах нужно самостоятельно оценивать крупные риски.

Но потенциальные доходы на рынке криптовалют могут намного превышать потенциальные доходы даже на венчурном рынке. Поэтому люди готовы идти на риски ради прибыли.

Стадии развития проектов

Перед выходом на рынок блокчейна проект проходит две стадии своего развития, в каждой из которых можно стать инвестором. Ниже мы расскажем о них подробнее.

Seed-раунд. Это посевная стадия инвестиций в начале развития проекта, когда он только начинает создавать наработки. Вхождение в этот период — хорошая возможность узнать команду и вникнуть в экономику проекта.

Инвестирование на этой стадии очень рискованное, ведь проект находится на стадии формирования прототипа. Его часто называют Minimum Viable Product (MVP) — минимально работающий продукт. С ним можно взаимодействовать и понять, как будет работать финальный продукт. MVP и помогает выходить на seed-раунд.

Многие проекты на этой стадии ищут «бизнес-ангелов». Это люди, которые инвестируют в начинающие проекты. При этом «ангелы» — это не меценаты, которые раздают деньги. Они вкладывают свои финансы в проекты и не требуют свои вложения назад в случае провала.

«Святой появляется сверху и говорит: держи денюжку, я в тебя верю, ничего не надо, но если ты заработаешь, то мы все вместе станем богаты»

«Ангелы» вкладываются проекты именно на seed-стадии. 97-95% всех идей прогорают из-за плохой бизнес-стратегии, слабой команды или кривой реализации. Некоторые проекты специально создаются мошенниками для обмана неопытных пользователей. И только 3- 5% всех инвестиций станут успешными и покроют все расходы «бизнес-ангелов». С их помощью они приумножат финансы и продолжат вкладываться в перспективные идеи.

Private-стадия. Этап, на котором проект развивается благодаря начальным вложениям. Команда начинает ходить по крупным фондам и показывать, как идет реализация бизнес-идеи. На этой стадии у проекта уже возможна минимальная прибыль.

Токены начинают продаваться на биржах, когда проект полностью сформирован. Инвесторы, которые профинансировали проект на ранних стадиях, смогут получить из них наибольшую прибыль. Как правило, чем больше человек вложил в проект на этапе seed, тем большую долю в распределении токенов он получит на этапе private.

Как находить проекты для инвестирования

Крупные компании представляют свои перспективные проекты на крупных, серьезных конференциях. На них опытные технологические команды рассказывают о том, как будут менять рынок блокчейна. Поэтому важно посещать подобные конференции и узнавать о потенциально прибыльных идеях.

Влиться в лучший, перспективный проект сложно, потому что они обсуждаются среди небольшого круга. Чтобы попасть в такой, необходимо обзавестись связями. Важно вливаться в крипто-комьюнити и получать актуальную информацию. Все в сфере DeFi друг друга знают и рассчитывают на совместную работу, поэтому делятся наработками друг с другом.

Среди широких масс рекламируются проекты, которые рассчитывают на получение дополнительной прибыли с пользователей. В его развитие уже вложился узкий круг лиц и им нужно получить прибыль.

Все доступные широкой публике проекты либо не могут собрать деньги из-за слабой команды и неактуальных идей, либо плохо продумали маркетинговую стратегию. В большинстве случаев они хотят продать свои сомнительные токены, чтобы окупиться за счет случайных людей. Рынок блокчейна конкурентный и на нем часто встречается негативный пиар. Даже на крупных, серьезных конференциях встречаются сомнительные проекты с рекламой, рассчитанной на новичков.

« Если тебе предлагают где-то токены, реклама пестрит со всех углов — зачастую главным продуктом будешь ты»

Зачем инвестору white paper

Проекты в экосистеме децентрализованных финансов стремятся к максимальной открытости своей бизнес-модели и исходного кода. Все команды при выходе на рынок публикуют на своем сайте специальный документ — white paper. В нем записываются основные предложения по реализации идеи, целевая аудитория и бизнес-метрика.

Главная задача white paper — доступным языком предложить проект «бизнес-ангелам», инвесторам и публике. Этот документ помогает команде представить будущее развитие проекта.

Технически сложные проекты создают GitHub — отдельное хранилище, в котором находится весь код. Или выкладывают на GetBook описание проекта, идею и токеномику.

Критерии, которые помогут найти прибыльные проекты:

Роман Кауфман выделил 3 критерия для поиска перспективных проектов:

Рекомендации для новичков

Роман Кауфман перечислил 5 рекомендаций по поиску прибыльных DeFi-проектов:

Рекомендуем к прочтению

Для тех, кому интересно подробнее узнать о создании крипто-проектов. Книга «How to DeFi» — это курс, который поможет углубленно изучить эту тему, научиться самостоятельно анализировать проекты, а кому-то и создать собственный.

Прогноз роста цены криптовалют на конец 2021 года

С каждым годом увеличивается мировая денежная масса и доллар дешевеет. А стоимость биткоина постоянно растет по модели Stock-to-Flow. Она рассчитывает потенциальную стоимость биткоина в зависимости от объема денежной массы на рынке и дефицита. Чем ниже предложение биткоина, тем выше его курс.

Существует высокая вероятность, что цифровые активы до конца 2021 года продолжат расти еще сильнее. Поэтому держатели фундаментальных криптовалют приумножат вложенный капитал.

Заключение

В крипто-проектах нет юридически защищенной формы, поэтому инвесторы самостоятельно оценивают возможные риски. Люди готовы на них идти ради потенциально высокого дохода.

Самая выгодная стадия для инвестирования в DeFi-проекты — Seed-раунд, но она же и самая рискованная. На Private-стадии проект уже начинает получать свою минимальную прибыль и продолжает привлекать инвесторов на крупных биржах.

Самые перспективные проекты можно найти на крупных конференциях. А чтобы в них попасть, нужно обзавестись связями. При выборе проекта важно оценить его команду, идею и токеномику.

Стоимость биткоина продолжает увеличиваться из-за падения доллара. До конца 2021 прогнозируется сильный рост курса цифровых активов.

Обложка и иллюстрации:
Екатерина Ярмаркина

Разжать кулак. Что такое DeFi и как на них зарабатывать

Весной прошлого года в американском журнале Forbes сектор DeFi назвали «новой динамикой, оживившей индустрию криптовалют». Децентрализованные финансы действительно стали трендом 2019 г. и до сих пор их популярность продолжает набирать обороты.

DeFi — это финансовые инструменты в виде сервисов и приложений, созданных на блокчейне. Главная задача децентрализованных финансов стать альтернативой банковскому сектору и заменить традиционные технологии нынешней финансовой системы протоколами с открытым исходным кодом. То есть открыть большому количеству людей доступ к децентрализованному кредитованию и новым инвестиционным платформам. И позволить им получать пассивный доход от криптовалютных активов, а также экономить на комиссионных сборах за переводы, кредиты и депозиты.

Пожалуй, самым известным проектом в сфере децентрализованных финансов считается MakerDAO — протокол децентрализованного кредитования. Более половины заблокированного эфира приходится именно на эту платформу. У проекта довольно большой функционал, но главным преимуществом считается наличие особого типа смарт-контрактов под названием «Залоговые долговые позиции».

С помощью них каждый пользователь может отправить определенное количество ETH в смарт-контракт и выпустить свой токен, обеспеченный второй по значимости криптовалютой. При этом, созданные токены DAI — это, по сути, обеспеченный залогом долг перед MakerDAO. Платформа выступает своеобразным банком, однако взять кредит у этого банка может абсолютно любой пользователь. Заемные средства зачастую используются клиентами DeFi-сервисов для восполнения дефицита ликвидности, в качестве альтернативы дорогим деньгам банков.

Другими наиболее известными кредитно-депозитными платформам считаются InstaDApp, BlockFi, Compound. Последний позволяет не только брать кредиты, но и вкладывать криптовалюту под 6% годовых. А клиенты BlockFi могут брать в кредит цифровые активы по привычным кредитным схемам: кредитные чеки или посредники.

К децентрализованным финансам также относятся платформы для выпуска токенов-акций, например, Polymath и Harbour; протоколы обмена — Uniswap или Bancor, которые позволяют моментально конвертировать одну криптовалюту в другую; сервисы прогноза такие как Augur; платформы для управления цифровыми активами, например, Melonport и другие.

Преимущества и недостатки DeFi-приложений

Несмотря на то, что сектор децентрализованных приложений только развивается, преимуществ уже довольно много. Главное заключается в том, что любой пользователь может получить ту или иную финансовую услугу, к примеру, кредитование, в обход банка. Децентрализованные лендинговые протоколы минимизируют риски и открывают доступ к заемным средствам в режиме 24/7. Новые продукты особенно актуальны у заемщиков из стран с дорогими банковскими кредитами.

Процедура создания собственного цифрового актива и его вывод на рынок заметно упростилась и стала доступной почти каждому. Обработка платежей длится не по несколько суток, а максимум пару часов, гораздо ниже стали процентные ставки и комиссии. Также у пользователей появились новые способы заработка на криптовалюте.

Для разработчиков явным преимуществом становится простота создания приложений из-за прозрачности и открытого кода, к тому же проекты сектора децентрализованных финансов можно разрабатывать на любой платформе, взаимодействующей со смарт-контрактами.

Поэтому несмотря на быстрое развитие относительно новой сферы в цифровой индустрии и появление все большего количества сервисов децентрализованных финансов, не стоит забывать о таких факторах, как волатильность и высокий кредитный риск.