Коэффициент dsi что это

Инвестиции и финансы

Как ранее обещал, напишу про индекс или коэффициент стабильности выплаты дивидендов DSI, и как я им пользуюсь при оценке акций, которые собираюсь включить в свой портфель.

Методика расчета DSI

DSI = (C + U) / 14,

Чтобы наглядно показать расчет, приведу далее примеры выплат дивидендов трех компаний и покажу какой индекс DSI у них будет:

Теперь для каждой компании подсчитаем индекс стабильности дивидендов.

Компания Б. Эта компания платила дивиденды только 5 раз из 7, значит первое слагаемое равно 5. Повышение дивидендов было два раза: в 2014 и 2017 годах. Значит U = 2. В этом случае индекс DSI = (5+2) / 14 = 0,5.

Компания В. Эта компания, как и предыдущая, платила дивиденды только в течение 5 лет из 7 анализируемых (C = 5). После выплаты дивидендов в 2011 году (за деятельность в 2010 году), компания два следующих года не выплачивала дивиденды. Потом выплаты начались, и вроде как с каждым годом сумма дивидендов увеличивалась, но она не превышала суммы дивидендов, которые компания выплатила в 2011 году. Поэтому U = 0. Тогда получается: DSI = (5 + 0) / 14 = 0,36.

Как вы видите, ничего сложного в расчете этого коэффициента нет, каждый может его рассчитать самостоятельно.

Как интерпретировать и использовать DSI

Я лично для себя отбираю компании с индексом DSI > 0,65. Могу сказать, что этот коэффициент я использую как первичный фильтр: если у компании DSI

Источник

Индекс стабильности дивидендов (DSI). ТОП 10 компаний

Индекс стабильности дивидендов (англ: DSI, Dividend Stability Index) – коэффициент, отражающий регулярность и рост размера дивидендов.

Формула расчета

Ниже рассмотрена формула расчета индекса:

Y – количество лет в течение 7 лет, когда компания платила дивиденды в течение года. Максимальное значение 7;

G – количество лет в течение 7 лет, когда дивиденды были больше чем максимальный размер за предыдущие периоды.

*период 7 лет был взят вследствие того, что российские компании и так нерегулярно и достаточно недавно стали выплачивать дивиденды. Формула была предложена УК ДОХОД.

Оценка стоимости бизнеса	Финансовый анализ по МСФО	Финансовый анализ по РСБУ
Расчет NPV, IRR в Excel	Оценка акций и облигаций

Применение DSI

В таблице ниже рассмотрены нормативные значения для оценки индекса стабильности дивидендов.

Источник

Когда нужно покупать и сколько держать акции для получения дивидендов? Когда и куда перечисляются дивиденды?

Дивиденды

Многие инвесторы специально подбирают акции, которые будут приносить прибыль не только от роста их стоимости, но и еще от постоянных выплат от компании — дивидендов. Которые являются частью прибыли, которую получают инвесторы от компаний, акции которых они купили. Размер и дата выплаты дивидендов согласовываются на собрании акционеров. Это происходит примерно за месяц до даты закрытия реестра акционеров под дивиденды. Процент дивидендов зависит от финансовых результатов компании, но есть компании, которые выплачивают дивиденды очень стабильно. Для оценки этой стабильности можно использовать специальный коэффициент DSI.

DSI — Индекс стабильности дивидендов

(Dividend Stability Index, DSI) показывает, регулярно ли компания выплачивает дивиденды и повышает их размер. Это исторический коэффициент, и не включает риски будущего изменения дивидендной политики и изменения экономических условий. Его можно использовать как один из критериев выбора акций в ваш дивидендный портфель.

Диапазон значений коэффициента от 0 до 1. Если акции торгуются менее семи лет, индекс DSI будет рассчитываться по всем доступным данным. При этом такие акции не будут иметь DSI=1 даже при стабильной выплате и повышении дивидендов пока не достигнут рыночного возраста 7 лет. Значение коэффициента можно посмотреть в календаре — ссылка чуть ниже.

Следует отметить, что за последние несколько лет дивидендная доходность Российских компаний находится на самом высоком историческом уровне. А так же, является одной из самых высоких в мире.

Две статьи дохода для инвесторов

Для того чтобы получить дивиденды (за год, квартал, полгода) необходимо купить акции за 2-4 дня до закрытия реестра. Далее их можно сразу продавать. Но нужно учитывать, что после закрытия реестра, происходит (не всегда, примерно в 70% случаев) так называемый дивидендный ГЭП, то есть падение цены акций примерно на величину дивидендов. Восстановление происходит в среднем за 2-4 недели. Даты закрытия реестров можно так же узнать из дивидендного календаря (ссылка в предидущем абзаце)

Размер и даты выплат дивидендов

Количество денег, которое выплачивается в виде дивидендов полностью зависит от руководства компании и ее основных акционеров.

Если компания показывает позитивную динамику финансовых результатов и увеличивает свой доход, то это может сулить увеличение акционерских выплат. В среднем компании используют половину чистой прибыли для выплаты денег своим акционерам. Вторая половина средств идет на развитие компании. Размер и дата выплат обговариваются в частном порядке на собрании акционеров. Деньги могут выплачиваться каждый год, полгода или каждый квартал. Иногда, если акции компании падают, то для борьбы с данной ситуацией может использоваться увеличение размера дивидендного дохода.

Если компания получила убыток

Размер дивидендов зависит от чистой прибыли компании. Что же будет с выплатами, если компания ушла в убыток? Компания может по-разному вести дела в таких ситуациях. Серьезные компании даже в такие периоды стараются выплачивать дивиденды.Тем самым поддерживая свою репутацию и постоянный приток миноритарных акционеров.

*Минорита́рный акционе́р (миноритарий) — акционер компании (физическое или юридическое лицо), размер пакета акций которого не позволяет ему напрямую участвовать в управлении компанией (например, путём формирования совета директоров). По сути миноритарным акционером, является любой инвестор, купивший даже одну акцию.

Куда перечисляются дивиденды

Источник

Дивидендные «аристократы» ММВБ

Начал потихоньку формировать дивидендный портфель на средства, которые не жалко потерять в России если произойдёт системный кризис. Итак первые три бумаги: Газпром, Мосбиржа и Русгидро. Среднегодовая чистая доходность по ним находится сейчас в районе 7%, что в общем-то сравнимо со ставками в топовых банках страны.

Почему именно эти бумаги?

Газпром, потому что монополист и очень дешёвый. Мне просто нравится иметь в портфеле кусочек «Национального достояния». 🙂

Мосбиржа — это новая «облигация» на рынке акций после Лукойла и ВСМПО. Бизнес любой биржи завязан на клиентских комиссиях. Трудно себе представить, чтобы резко упало количество желающих «припарковать» свои деньги в ценных бумагах. Богатые богатели, богатеют и будут богатеть. Правило «5Б» 🙂 Кроме того сейчас пенсионные фонды активно стали «пылесосить» рынок ценных бумаг, так что «жирных» клиентов у Мосбиржи будет в достатке.

Группа «РусГидро» — один из крупнейших российских энергетических холдингов. РусГидро является лидером в производстве энергии на базе возобновляемых источников, развивающим генерацию на основе энергии водных потоков, морских приливов, солнца, ветра и геотермальной энергии. Котировки сейчас всего в два раза выше минимума 2009.

Весь список интересных (на мой взгляд) российских дивидендных бумаг:

DSI — это индекс стабильности дивидендных выплат, методика расчёта доступна здесь.

DSI > 0.6 — дивиденды по акции выплачиваются относительно стабильно при этом наблюдается тенденция к их повышению. Акция подходит для дивидендных стратегий.

Средний DSI по этому портфелю 0.68, с редняя чистая годовая доходность будет примерно 6-8% если в дальнейшем докупаться на падениях и время от времени ребалансировать по принципу «частично продал подорожавшие, добавил подешевевших». Очень удобно считать доходность портфеля, когда все позиции имеют примерно равную стоимость (и берут на себя равные риски), тогда при ребалансировке достаточно будет привести все стоимостные значения к одному показателю. Сейчас можно начать формировать позиции примерно по 10 тыс. рублей каждая. Получится разброс стоимости в диапазоне 8-11 тысяч.

Можно сказать, что это своеобразные дивидендные «аристократы» очень молодого российского фондового рынка. Большинство бумаг представлены крупными монополистами в своих отраслях, они довольно стабильно делятся доходами с акционерами и многие имеют хорошие перспективы роста прибыли.

Список будет корректироваться в соответствии с конъюнктурой рынка. Пока в нём отсутствуют Сбербанк и Аэрофлот, которые значительно выросли в цене и потеряли свою привлекательность в плане дивидендной доходности. Эти два монополиста просто ждут своей очереди когда чистая дивидендная доходность каждого вырастет хотя бы до 6% годовых.

Источник

Новое в индексе стабильности дивидендов (DSI)

Напомним, наш Индекс стабильности дивидендов (Dividend Stability Index, DSI) позволяет определить, насколько регулярно компания выплачивает дивиденды и повышает их размер.

Как работает индекс

Индекс принимает значения от нуля до единицы.

Следующая публикация

Полный гид по выбору облигаций для частных инвесторов

В этой статье мы рассказываем, как можно использовать наш сервис Анализ облигаций для поиска хороших бумаг, подходящих именно вам.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )

Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.

ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.

ООО «УК «ДОХОДЪ». ОГРН 1027810309328. Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:

2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»

Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.

Источник