Лимитная заявка на бирже сбербанк что это

Лимитные заявки при торговле на бирже

Торги на финансовых рынка динамичны. Цены активов постоянно меняются. Для волатильных инструментов счёт идёт на доли секунды. Нередки ситуации, когда трейдер хочет купить или продать актив по определённой цене, которая отличается от текущих котировок. Для таких случаев придуманы лимитные или лимитированные заявки.

Понятие

Лимитная заявка (ордер) – это указание на приобретение или продажу конкретного количества лотов инвестиционного актива по заданной цене, которое трейдер даёт брокеру.

Подобные ордера представляют собой публичную оферту для каждого игрока на бирже. Как только найдётся участник торгов, которого устроит сделанное предложение, выставленная заявка будет реализована.

Посмотрим на стакан котировок. Цены выше текущей стоимости являются лимитированными ордерами продавцов, которые стремятся реализовать активы подороже. И наоборот. Цены ниже текущих котировок являются лимитированными ордерами покупателей, которые стремятся приобрести активы подешевле.

Как это работает

Выставление лимитированной заявки связано с желанием трейдера купить актив дешевле или продать дороже рынка. После совершения необходимых действий в торговом терминале созданный ордер попадает в очередь или стакан цен. Когда котировки дойдут до сделанной заявки, то она автоматически исполняется. Если цены не достигнут указанной цены, то ордер, так и останется в стакане.

Срок действия лимитной заявки ограничен рамками одной торговой сессии. Не исполненные ордера после окончания торгов автоматически аннулируются.

Разберём создание такой заявки на конкретном примере. Для этого воспользуемся реальным торговым графиком акций МосБиржи от 8 мая 2019 года. В 13.15 один лот рассматриваемых акций стоил 92,78 рубля.

Рассмотрим первую ситуацию. У трейдера нет акций МосБиржи. Он хочет купить эти ценные бумаги, но сделать это дешевле. Трейдер выставляет лимитную заявку на покупку по цене 92,1 рубля. Теперь остаётся ждать развития событий. Как видите, через час котировки достигли заданного уровня и ордер исполнился. Актив был куплен по желаемой цене.

Рассмотрим вторую ситуацию. У трейдера есть в портфеле акции МосБиржи. Он хочет продать эти бумаги, но дороже текущих котировок. Трейдер создаёт лимитную заявку на продажу по цене 93,2 рубля. В течение той торговой сессии котировки двигались разнонаправленно. В какой-то момент они достигли заданной отметки и ордер был автоматически исполнен. Актив был продан по желаемой цене.

Как выставить в торговом терминале QWIK (Квик)

Перейдём от теории к практике. Есть несколько способов для выставления лимитной заявки в Квике.

1. Воспользуемся стаканом цен. Кликните 2 раза левой кнопки мышки по любой строчке стакана. Появится табличка для ввода параметров заявки. Выберите между покупкой и продажей. Укажите желаемую цену и требуемое количество лотов. Задайте код клиента и нажмите на кнопку Да. После этого появится сообщение о подтверждении создаваемой лимитированной заявки. Тщательно проверьте введённые данные. Если всё верно – нажмите кнопку Ок. Теперь ордер окажется в стакане цен и будет ожидать очереди на исполнение.

Будьте внимательны. Если выставляя лимитный ордер на покупку, трейдер ошибётся и укажет цену выше текущей, то исполнение произойдёт незамедлительно. Актив будет приобретён по актуальной на данный момент рыночной котировке.

2. Воспользуемся верхней панелью торгового терминала Квик. Для этого кликнем на кнопке Поставить новую заявку. Это действие вызовет уже знакомое окно. Дальше действуем по описанной выше схеме.

3. Для вызова искомой таблицы ввода заявки также достаточно нажать на клавиатуре F2.

4. Используем торговой график котировок. Для этого кликнем правой кнопкой мышки на любой свече и выберем пункт Новая заявка.

Описанные способы равнозначны. Они приводят к одинаковому результату. Действуйте так, как удобнее.
Выставленный лимитный ордер можно снять в любой момент, если ранее он не был исполнен. Делается это в таблице заявок или стакане котировок.

В первом случае кликаем правой кнопкой мышки на активной лимитной заявке. Появится выпадающее меню. Выбираем пункт Снять заявку.

Со стаканом котировок ситуация похожая. Кликните правой кнопкой мышки на любой из строк и выберите аналогичный пункт. Кроме того, в этих же целях трейдер может использовать комбинацию клавиш Ctrl+D.

Плюсы и минусы использования

Рассматриваемый тип торговых заявок – удобный и востребованный инструмент. При этом у этих ордеров есть не только плюсы, но и минусы.

Основное преимущество состоит в том, что трейдеру не нужно сидеть у торгового терминала в ожидании определённой цены. Использование лимитной заявки гарантирует, что продажа или покупка произойдёт именно по заданной стоимости.

Среди недостатков выделим 2 аспекта.

Во-первых, отсутствие гарантии исполнения ордера. Цена актива необязательно пойдёт в ту сторону, которая нужна трейдеру.

Во-вторых, возможность частичного исполнения. Объём встречной заявки может оказаться недостаточным.

Источник

Какие заявки лучше — рыночные или лимитные?

Перед долгосрочным инвестором тоже стоит, но далеко не так остро. Если ты раз в год меняешь пару акций в своём портфеле, твои транзакционные издержки заведомо невелики. И не так важно, каким типом заявок ты их соберёшь. По всем акциям, входящим в индекс, можно смело кидать рыночную заявку — так быстрее и проще. Исключения из правила только для третьего эшелона со спредом в пару процентов, но точно ли он вам так нужен?

А вот для трейдера — вопрос. Он торгует часто, ему важно, как именно делать это: рыночной заявкой или лимитной? То есть войти-выйти немедленно, но по худшей цене контрагента, или по указанной тобой цене, но с вероятностью, что сделки вообще не будет? Если указать цену поблизости от текущей, например, поместив заявку со своей стороны спреда, то с вероятностью сильно более 50% сделка пройдёт по твоей цене.

Достаточно ли это, чтобы всегда работать лимитником? Давайте прикинем. Допустим, вероятность исполнения по статистике на данном инструменте за n-ный срок — 83%. В 83% случаев вы экономите на спреде, но чуть-чуть. В 17% вы теряете, но значительно больше. Заявка поставлена. Заявка не исполнилось. Если заявка на выход, вы всё равно должны выйти. Но, допустим, цена хуже уже на 1%. А на спреде вы экономили всего 0,1%. Посчитайте сами, 13% перевесят 87%. Если заявка на вход, можно просто не входить. Но, скорее всего, если цену так вынесло за малое время, её понесёт и дальше: вы пропустите лучшие сделки года.

Вход по рынку можно корректно протестировать: примерно понятно, насколько хуже торговля, если платишь эту дань. Просто добавляешь цифру в графу транзакционные издержки и смотришь на тестере — совсем плохо или терпимо? В случае лимитных заявок потери неизвестны заранее. Обычно всё хорошо, но иногда будет сильно хуже, но как часто и насколько? Лишняя неопределённость — это плохо. Вы как бы подписались на маленького «чёрного лебедя», и в самый ответственный момент (например, в день биржевого краха) его вам доставят на дом.

Вообще универсального совета нет, но.

Обычно в каждом конкретном случае оптимальность заявки — рыночная или лимитная — можно прикинуть.

В одном случае будет лучше так, в другом эдак. Например, на спекулятивных гиперликвидах у меня вход по рынку: спред столь мал, что значения не имеет, но важна определённость. Если нужно взять в пассивный портфель не самую ликвидную акцию, как я уже говорил, это будет лимитная заявка: спред в 1% требует к себе уважительного отношения (но таких акций мне обычно несильно надо). Чтобы сэкономить настолько, можно подождать не пять минут, а пять часов — риск убегания цены компенсируется самой ценой вопроса.

Бывают и такие спреды, ради которых выжидают пять дней, если не пять недель. Но с такими акциями я бы предпочёл не иметь дела.

Источник

Заявка на бирже: что значит и какие виды бывают

Для осуществления операций на фондовом рынке инвестор должен выбрать посредника, потому что напрямую торговать на бирже обычному человеку нельзя. Им может быть банк, управляющая или брокерская компании, который является профессиональным участником рынка ценных бумаг и имеет соответствующие лицензии Центробанка. Инвестор открывает у брокера счет и дает ему поручение купить или продать какой-нибудь актив. Если вы делаете первые шаги в инвестициях, то должны разобраться, что такое заявка на бирже, какие виды и особенности ее исполнения бывают.

Что такое биржевая заявка

Биржевая заявка означает приказ (поручение) брокеру осуществить на бирже сделку по покупке или продаже актива. Иногда называют биржевым ордером. Может быть исполнена мгновенно, через какое-то время или вообще никогда. Все зависит от типа заявки, ликвидности актива и достаточности объема торгуемого инструмента.

Способы подачи поручения брокеру:

Чаще всего инвесторы используют последние два способа. Первый был популярен в начале развития брокерских услуг в России. Сейчас все брокеры имеют свои торговые платформы, доступ к которым осуществляется круглосуточно с любого устройства.

Любая заявка содержит следующие основные параметры:

После исполнения ордера на брокерский счет инвестора поступают деньги в случае продажи актива и конкретные инструменты в случае их покупки. Запись в личном кабинете появляется сразу, но реальным владельцем денег, ценных бумаг, валюты, драгоценных металлов инвестор может стать в тот же день, через 1 или 2 дня. Срок зависит от режима торгов, который применяется к конкретному инструменту:

Виды заявок

Различают три вида заявок: рыночная, лимитная и стоп-заявка. Последняя имеет разновидности. Рассмотрим каждый вид подробнее.

Рыночная

Реализуется по лучшей цене спроса, если речь идет о продаже актива, и лучшей цене предложения, если речь идет о покупке актива.

Например, вы хотите купить 100 лотов акций Сбербанка, даете указание брокеру сделать это по рыночной цене. На момент подачи поручения лучшая цена предложения была 296,49 ₽. Именно по ней и будет заключена сделка. Произойдет это моментально, потому что встречное предложение есть в нужном количестве.

Если в момент заключения сделки перед вами будет биржевой стакан, то вместо цифры 455 (это количество лотов, выставленных на продажу по данной цене) появится 355. Акции Сбербанка очень ликвидные, поэтому цифры в стакане меняются очень быстро.

Такой вид ордера подойдет инвесторам, кто:

У инвестора, который совершает сделку по рынку, может возникнуть проблема. Она связана с небольшими объемами торгуемого инструмента. Например, посмотрите на стакан сделок по акциям Нижнекамскнефтехим (НКНХ):

Допустим, вы хотите купить 200 лотов. В 1 лоте 10 акций. Лучшая цена предложения – 98,86 ₽/шт. Но по ней вам продадут только 21 лот, а дальше сделки будут заключаться по другим, менее выгодным для вас ценам:

Средняя цена покупки составит уже не 98,86 ₽, а 98,95 ₽. Слишком рискованно заходить в низколиквидный актив с большим объемом, вы можете собрать весь стакан предложения по разным ценам.

Еще один момент, на который я хотела бы обратить внимание. Он касается высоколиквидных активов, у которых цифры спроса и предложения в стакане меняются ежесекундно.

Допустим, вы покупаете акции Сбербанка. Посмотрели биржевой стакан, увидели, что лучшая цена предложения равна 296,49 ₽. Вас устраивает такая котировка и вы подаете ордер на покупку акций по рынку. На все эти действия понадобится пара минут. За это время котировка точно изменится, потому что актив очень ликвидный. Сделка реализуется по другой цене, и она может вас уже не устроить.

На примере брокера ВТБ покажу, как подать рыночный ордер. У разных брокеров формы будут отличаться, но только визуально. Обязательные поля для заполнения у всех одинаковые.

Лимитная

Реализуется по той цене, которую установит инвестор. Как только брокер получит поручение, оно попадет в биржевой стакан и будет ждать встречной сделки. Лимитный ордер может иметь три статуса:

Чтобы определиться с лимитной ценой, надо войти в биржевой стакан:

Если вы планируете покупать акции, то смотрите цены других инвесторов в стакане (зеленая колонка). Определяете, какое значение для вас будет оптимальным (например, 298,49 ₽) и подаете лимитный ордер на покупку. Количество лотов изменится на то количество, которое вы хотите купить – было 14, а станет, например, 15.

Если вы планируете продавать акции, то смотрите цены предложения (красная колонка). Далее тот же порядок действий.

Вы можете установить и свое значение, которого вообще нет в биржевом стакане. Например, вы хотите купить 100 лотов по 298,55 ₽. После подачи поручения в зеленой колонке появится новая строка: 100 лотов – 295,55.

В форме для подачи заявки надо убрать галочку с рыночной цены и указать значение лимитной:

Стоп-заявка

Стоп-заявки – это отложенные во времени ордера с определенными условиями. Есть два вида:

Этот приказ используется для ограничения убытков трейдера. В форме ордера указывается граница, за которую котировке нельзя переступать. Она может быть установлена как при продаже актива, так и при его покупке (в случае заключения шорт-сделки).

Например, вы купили акции Сбербанка по 298,5 ₽. Предполагаете, что котировка вырастет. Тогда, вы продадите бумаги и заработаете на разнице. Но этого может и не произойти. Если не подстраховаться, то можно получить большие убытки. Чтобы этого не допустить, вы выставляете стоп-лосс – “продать по 283,5 ₽”. Если котировки пойдут вниз, ваши акции будут проданы по 283,5 ₽, и вы потеряете только около 5 %.

Используется для ограничения прибыли трейдера. Такая операция тоже иногда нужна. Например, когда трейдер не собирается круглосуточно сидеть у монитора, опасается технических проблем (отключение света, интернета) или опасается, что может не совладать со своими эмоциями и вовремя не зафиксирует прибыль.

Например, вы взяли в долг акции Сбербанка, чтобы их продать по 298,8 ₽, а потом купить после снижения котировок и заработать на разнице. Ваша стратегия предполагает фиксацию прибыли в размере 10 %. Вы выставляете тейк-профит и обозначаете границу. Как только котировка достигнет 268,9 ₽, брокер купит для вас акции, и вы получите свою прибыль.

Стоп-приказы могут быть исполнены по рыночной или лимитной цене. В первом случае брокер продает или покупает актив по рыночному значению, как только котировка достигнет указанного вами уровня. Во втором случае вы указываете не только значение стоп-лосса и тейк-профита, но и цену, по которой брокер должен будет продать/купить актив.

Почему могут не исполниться

Основные причины неисполнения биржевой заявки или ее частичного исполнения:

На форуме Банки.ру увидела еще одну причину отмены лимитного ордера. Инвестор столкнулся с этим у брокера Тинькофф. Без объяснения причин в течение торгового дня не был исполнен лимитный ордер, когда выставленная цена нашла встречное предложение.

Техническая поддержка не смогла прояснить ситуацию. После переписки с ней в течение месяца был получен ответ, что поручение заблокировала биржа, а не брокер. Причина – “…в связи с неподачей центральным контрагентом встречной заявки дополнительной ликвидности. Что было вызвано невозможностью совершить сделку с использованием внешней ликвидности.” Из всего этого я сделала вывод, что приказ может не исполнить биржа по одной ей ведомым причинам.

Заключение

Биржевая заявка – обязательный инструмент торговли на бирже. Изучите интерфейс вашего торгового приложения, чтобы знать, какие сведения и куда надо внести для исполнения поручения на выгодных для вас условиях. Помните, что рыночный ордер исполняется в большинстве случаев мгновенно, а лимитный может провести в стакане весь торговый день и отмениться в конце.

Для долгосрочного инвестора принципиальной разницы нет, какой ордер подавать. Но согласитесь, приятно купить на пару копеек дешевле или продать на пару копеек дороже, чем текущая рыночная котировка.

Источник

Лимитная заявка

Лимитная заявка (ордер), или в английском варианте Order, означает заказ, предписание, или приказ. Данный термин, именно в биржевом деле, означает отдать приказ брокеру. Приказ на куплю или продажу того или иного финансового инструмента. На самом деле подобных приказов на бирже, существует относительно много. Сегодня же мы с вами, рассмотрим лишь те ордера, которые относятся к лимитированным заявкам.

Что такое лимитный ордер?

Перед тем, как представить определение этому ордеру, необходимо понимать: Лимитный ордер превращается в такового, только после активации выставленного трейдером лимитной заявки. Лимитная заявка, это приказ брокеру на покупку или продажу финансового актива. Имеющий свойство быть в статусе «активный», до назначенных трейдером параметров. Пожалуй, в этом определении лимитного ордера, заложен весь принцип его характера. Однако, не вдаваясь в подробности о том, что ордер это и приказ на откупку актива, давайте рассмотрим его свойства на примере:

Предположим, трейдер хочет купить актив по 100 рублей, но в данный момент инструмент стоит 110 рублей. В то же самое время участник торгов предполагает, что цена все-таки опустится до стоимости в 100 рублей. А затем по его верному прогнозу, цена развернется. И уже начнет расти с его открытым ордером на покупку. Так вот именно для таких сценариев, и существует лимитная заявка. Или, как она называется по биржевому – «Buy Limit».

Примеры прочих лимитных заявок

Собственно, противоположная заявка Buy Limit’у и есть заявка на продажу – Sell Limit. Да к тому же, с точно таким же, но противоположным сценарием. Однако, не только для таких сценариев, а соответственно и названий, существуют и другие лимитированные биржевые заявки. Помимо Buy Limit и Sell Limit, существуют и такие лимитные заявки, как Buy Stop и Sell Stop. Чтобы закрепить материал, предлагается рассмотреть пример, для покупки актива по заявке Buy Stop:

Предлагаю шикарную взаимовыгодную сделку

С меня шикарные бесплатные видео-уроки:

Тогда введи свои данные ниже,
нас уже 8 000 человек.

Представим трейдера, желающего купить финансовый инструмент по цене 100 рублей. Но вот незадача – в данный момент цена актива стоит 90 рублей. В таком варианте лимитная заявка Buy Limit, просто не выставится терминалом. Ну потому что так не предусмотрено чисто технически. Итак, участник торгов прогнозирует, что цена дойдет до цены 100, и продолжит свой рост. В таких случаях, для трейдеров и предусмотрена заявка Buy Limit. То есть цена, активировав заявку трейдера на уровне 100, пойдет дальше по его прогнозу.

Лимитные заявки Stop Limit

Но и это не все лимитированные биржевые заявки. Помимо этих, 4-х рассмотренных нами заявок, есть и такие «гибриды», как; Buy Stop Limit и Sell Stop Limit. С первого взгляда, тем более взгляда начинающего трейдера может показаться, что здесь слишком все запутано. Но на самом деле, эти заявки мало чем могут отличиться, если хорошо представлять себе рыночную ситуацию. Итак, давайте рассмотрим пример лимитной заявки Buy Stop Limit. Оперируя этой общей для всех лимитных заявок схемой, где сценарий для Buy Stop Limit, располагается в правом верхнем углу.

Значит, наш трейдер также хочет купить инструмент по 100 рублей. Но цена так же, как и в прошлый раз, находится на уровне 90 рублей. Так вот, почему бы трейдеру просто не выставить ордер Buy Stop и не реализовать вход, по интересующему ему уровню? Вопреки сложному механизму лимитной заявки Buy Stop Limit, в действительности его назначение, банально просто! Дело в том, что такой вид отложенного ордера, является «гибридным» инструментом трейдеров.

Другими словами, если сравнивать ордер Buy Stop с ордером Buy Stop Limit, то второй является целевым рычагом трейдера. Смотрите, из выше представленного примера с ордером Buy Stop, у трейдера был достаточно примитивный прогноз. Тогда как лимитная заявка Buy Stop Limit, предназначена для более универсального прогноза трейдера. То есть, допустим, трейдера не устраивает такое-то развитие событий, и он видит его себе другим. Вот, именно для таких случаев и существует отложенный ордер Buy Stop Limit!

В завершении

И в завершении хочется подчеркнуть, что заявки Buy Stop Limit и Sell Stop Limit хранятся на серверах торговых площадок. Разумеется, хранятся в терминалах, которые предусматривают такие системные возможности. И уже только после активации ценой, отправляются брокеру, в виде лимитированных ордеров.

Источник

Лимитированная заявка на бирже — понятие, принцип работы и примеры использования

Все инструменты на финансовом рынке имеют свою стоимость. Продать или купить их можно по рыночной цене или задать другие условия. Лимитированная заявка на бирже предполагает покупку или продажу по цене, отличающейся от текущей. Ее исполнение зависит от движения котировок.

Понятие лимитированной заявки на торговой бирже

Фондовые и валютные рынки отличаются высокой скоростью изменения цены и совершения сделок. Этому способствует переход на современные электронные технологии. Котировки инструментов в течение дня изменяются сотни и тысячи раз. У активов с высокой волатильностью (подвижностью стоимости) такие перепады могут занять доли секунды.

Лимитированная заявка в Quik

Лимитированная заявка на бирже – это один из простых способов решения задачи. Таким термином называют распоряжение о покупке или продаже актива по строго определенной цене. Другими словами, трейдер дает указание брокеру совершить сделку на заданное количество лотов, когда котировка достигнет нужной цифры. Лимитированная заявка на бирже становится доступной всем участникам торгов. Как только появится желающий купить или продать по предложенной стоимости – сделка исполняется.

Если рассмотреть «стакан» котировок в терминале Quik, можно увидеть такие цены:

Все котировки, расположенные выше и ниже рыночных, – это и есть лимитированные ордера от участников торгов.

Принцип работы

Лимитированная заявка на покупку акций означает, что трейдер желает купить или продать по цене, отличной от рыночной. После выставления ордера в торговом терминале события развиваются следующим образом:

Разновидностью лимитированного приказа является условная заявка. Она передается на биржу, только если во время торгов возникают особые условия. Например, текущая цена актива достигла определенного уровня. Такие ордера применяют, чтобы лимитировать возможные убытки при неблагоприятном развитии ситуации.

Примеры использования лимитированной заявки в Quik

Чтобы понять, для чего нужна лимитированная заявка на бирже, можно разобрать конкретный случай. Например, трейдер решил купить 1000 лотов АО «Газпром». Текущая рыночная стоимость лота составляет 216,66 рублей. Покупатель желает приобрести активы по 216,50 руб. за лот. Для этого он выставляет лимитированный ордер с указанием желаемой цены. Если в течение торговой сессии цена достигнет этого уровня, сделка будет совершена.

Пример использования лимитированной заявки в Quik

Другой пример: трейдер имеет в портфеле 1000 акций «Аэрофлота» и желает их продать. Текущая рыночная котировка – 70,76 руб., желаемая – 70, 85 руб. Ордер сработает автоматически, если цена акции будет двигаться вверх.

Чтобы выставить лимитную заявку в Quik, необходимо:

После этого система попросит подтвердить заявку. Если все данные верны, нужно нажать кнопку ОК. Ордер будет поставлен в очередь на исполнение. Вызвать окно для нового ордера можно, дважды щелкнув левой кнопкой мыши по торговому «стакану».

Достоинства и недостатки использования

Выставление лимитированной заявки – это популярный в трейдинге метод работы. К его плюсам относятся:

Источник