Краудлендинг что такое простыми словами

Краудлендинг — что это простыми словами? Можно ли заработать и как?

Что такое краудлендинг?

Итак, разобрались, что такое краудлендинг, но как он работает? Схема функционирования краудлендинга похожа на краудинвестинг:

Различают три наиболее популярные схемы краудлендинга:

Закон о краудлендинге

С 1 января 2020 года вступил в силу закон «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ», который получил в народе наименование «Закон о краудлендинге». Этот законодательный акт устанавливает «правила игры» на рынке коллективного финансирования. Отныне все краудлендинговые платформы должны соответствовать определенным параметрам:

Другие важные положения закона:

Ключевые отличия от краудфандинга и краудинвестинга

Важно понимать, чем краудлендинг отличается от других форм коллективного инвестирования.

Сколько можно заработать?

Средняя доходность краудлендинга разнится в зависимости от типа заемщика и сегмента финансирования. Так, при кредитовании частных лиц можно рассчитывать на 30-50% годовых, а при кредитовании бизнеса – 15-20%.

Конкретная доходность зависит от выданного займа и его параметров:

Важно понимать, что на рынке краудлендинга велики риски и нельзя полностью исключать вероятность дефолта заемщика. Поэтому в краудлендинговую модель бизнеса обязательно нужно закладывать риск того, что около 20-30% заявок не будут возвращены.

Преимущества и недостатки краудлендинга

Существенными плюсами краудлендинга являются:

Но при инвестировании в бизнес всегда остается риск, что заемщик не сможет вернуть заем не из-за своей недобросовестности, а из-за банкротства.

Кроме того, добавляет еще и риск краудлендинговой площадки. Она может сама допустить дефолт или оказаться мошеннической, а ее проекты – фейками.

Поэтому нужно тщательно анализировать не только потенциальных заемщиков, но и платформу, посредством которой привлекаются деньги.

Краудлендинговые площадки России

В России краудлендинговое направление пока развивается, но на рынке немало достойных платформ, которые предлагают инвесторам профинансировать бизнес и частных лиц. Однако нужно учитывать, что до 1 июля 2020 года краудлендинговые платформы могут работать по старым схемам, но после этой даты возможен передел рынка. Однако лидеры, скорее всего, останутся те же.

На сегодняшний момент самыми крупными краудлендинговыми площадками являются:

Источник

Краудлендинг набирает популярность и конкурирует с банками. Как выбрать платформу для инвестирования?

Возникший всего пять лет назад новый финансовый инструмент и новый сегмент финансового рынка — краудлендинг — первое время не принимали всерьез. Но все быстро изменилось: объем этого рынка ежегодно удваивается, законодатель и Банк России ввели жесткие правила регулирования в этой сфере, а средняя ставка по займам опустилась с 28% до 20% годовых. Инвесторы все чаще интересуются этим способом вложения средств. Как они могут снизить риски и выбрать добросовестную платформу и заемщика?

Мал да удал

Пять лет назад никто из крупных игроков финансового рынка даже не хотел всерьез обсуждать такой способ привлечения финансирования, как краудлендинг. Тогда такая позиция была отчасти оправданна: в некоторой степени рынок был «диким Западом», заемщиков толком никто не проверял и не оценивал, инвесторов иногда обманывали. А честные компании, которые использовали такой способ кредитования, привлекали средства по неоправданно высоким ставкам на уровне 29% годовых — инвесторы назначали высокую плату за риск.

В 2020 году Банк России выработал четкие правила регулирования рынка. Был принят и с 1 января 2020 года вступил в силу закон, который обязал все платформы к 1 июля 2021 года войти в специальный реестр Банка России или прекратить работу в этой сфере. Попасть в реестр непросто: нужно доказать Центробанку, что платформа обладает необходимой инфраструктурой, финансовыми и иными ресурсами для работы на рынке, а правила ее деятельности соответствуют законодательству и требованиям актов Банка России. И главное — что компания построила такую систему оценки заемщика, которая позволяет снизить до минимума вероятность дефолта заемщика и, соответственно, защитить права инвесторов. Соответствовать этим требованиям смогли не все, в итоге к концу 2020 года на рынке осталось всего 15 действующих инвестиционных платформ. Всего же по состоянию на сегодняшний день в реестр операторов инвестиционных платформ включена 41 организация.

Объем заключенных в 2020 году сделок с использованием инвестиционных платформ составил более 7 млрд рублей. Из них через краудлендинговые платформы, по нашим оценкам, было выдано около 5 млрд рублей займов. Смешная, по меркам финансистов, цифра. Однако с каждым годом объем рынка, по нашим оценкам, будет удваиваться. Мы ожидаем, что в перспективе 5—7 лет он приблизится к показателям Китая и Великобритании, где краудлендинг на 10% обеспечивает финансированием компании малого и среднего бизнеса. Все предпосылки для этого уже имеются.

Просто и не дорого

Еще года три назад привлечь заем с помощью краудлендинга было то же самое, что обычному гражданину занять деньги в микрофинансовой компании — технически просто, но весьма дорого. Обеспечить финансирование по действовавшим тогда ставкам, а это до 30% годовых, могли себе позволить немногие компании. Инвесторов также было немного — многих настораживали довольно частые дефолты заемщиков.

В середине прошлого года ставки опустились до уровня 22—27% годовых, а к концу года снизились до 15% годовых для хороших клиентов. В этом году тенденция к снижению будет продолжена: хорошие заемщики, уже имеющие историю, могут рассчитывать на заем под 14—18% годовых. Так, в конце прошлого года на Money Friends выдали заем ИП «Мормиль» под 15% годовых. «Поток» предоставляет финансирование в среднем под 18% годовых, а на Jetlend недавно прошло размещение компании «ГАЗ-Трейд» под 15,5%.

В ближайшие годы произойдет существенный рост рынка и улучшение качества самих инвестиционных платформ. В этот сектор начинают выходить качественные заемщики с большой выручкой и крупным капиталом. Так, среди наших клиентов есть, например, производственное предприятие «ИРЖтранс» — его капитал в III квартале 2020 года составил почти 600 млн рублей, а выручка за тот же квартал — почти 800 млн рублей. Параллельно мы видим интерес институциональных инвесторов (банков и управляющих компаний) с большими лимитами на этот рынок. Кроме этого, под пристальным вниманием Банка России платформам придется еще улучшить скоринг и андеррайтинг заемщиков. Пока в открытом доступе нет точной информации по убыточности инвестиций. Мы полагаем, что она не превышает 2% в среднем по рынку. При средней ставке по займам по рынку за последние полгода на уровне 19% годовых чистая доходность инвестора сейчас составляет около 17% годовых. Что заметно выше прибыльности любых облигаций и тем более банковских депозитов.

По оценкам специалистов инвестиционной платформы Money Friends, рынок краудлендинга в 2021 году ожидает рост объемов выдач до 1,3 млрд рублей в месяц. Это значит, что на него выйдут новые инвесторы. Как им обезопасить свои вложения?

Как выбрать платформу для инвестирования?

Вот несколько простых правил, которые помогут выбрать добросовестную платформу и минимизировать риск дефолта по выбранному инвестором заемщику. Это можно сделать по следующим параметрам:

Как действовать новичку?

Мы советуем соблюдать следующие принципы:

Как выбрать надежного заемщика, который с высокой долей вероятности не допустит дефолта?

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t»,»content»:»\t\t

Источник

Что такое краудлендинг? Особенности, виды, плюсы и минусы

Кредитование – основа здорового капитализма. Обмен невостребованными деньгами лежит в основе механизма инвестирования в любых его объемах. Как следствие, формы и виды такого финансирования стали изменяться в зависимости от всех факторов, от которых этот процесс реально зависел. И прежде всего, в зависимости от самих кредиторов.

Способов занять денег мир капитализма изобрел предостаточно: взять кредит в банке, одолжить у знакомых под расписку, оформить электронный займ в микрофинансовой организации, а юридическое лицо может выпустить облигации на организованном рынке или продать собственный вексель любому желающему.

В общем, вариантов более чем достаточно, однако, времена меняются и тот уровень мобильности, который был достаточен еще 10 лет назад, для современных пользователей данной услуги (с обеих сторон) уже совершенно неудовлетворителен. Принимать деньги в долг, равно как и предоставлять их, для участников транзакции хотелось бы… одним кликом, движением пальца и конечно же, безо всякой лишней бюрократии. И решение вопроса нашлось – это краудлендинг. Расскажем об этом финансовом механизме подробнее.

Что такое краудлендинг по сути

Банки, МФО, финансовые компании… Все эти кредиторы некоторым образом монополизировали саму возможность предоставления денежных средств в кредит (преимущественно, тем заемщикам, которые являются бизнес-структурами, потому что именно они являются лицами, где возврат средств имеет наибольшую вероятность). Иными словами, действует принцип: хочешь выдавать деньги в долг – сначала:

Но как же быть простому человеку, у которого образовались некоторые сбережения, и он хотел бы получать от них пассивный доход? В большинстве случаев у такого потенциального кредитора нет иного выхода, кроме как отдать свои деньги банку (положив их на депозит). Ну, или в крайнем случае можно отдать деньги в рост по более «мутным» схемам тем же микрофинансовым организациям под более высокий процент.

Именно перечисленные проблемы и призвана решать технология краудлендинга и краудинвестинга в России. Что же это такое по сути? Для начала следует дать определение двум основным видам электронных пользовательских взаимодействий:

Так вот краудлендинг – это процесс кредитования, который происходит по алгоритмам Р2Р и Р2В, то есть, между заинтересованными в этом сторонами при посредничестве специализированных интернет-платформ.

Можно сказать, что идея краудлендинга состоит в том, что вместо зарегулированных и зарегламентированных традиционных финансовых институтов (типа банков, финансовых компаний или тех же МФО) в качестве посредника, стабилизирующего юридические взаимоотношения между многочисленными кредиторами-частниками и потенциальными заемщиками, выступает простая веб-площадка – интернет-ресурс, который обладает всеми признаками, присущими электронному проекту, главными из которых являются:

Благодаря краудлендинговой платформе, физические лица имеют возможность быстро и без лишних формальностей предоставить деньги в долг любому понравившемуся им заемщику, будь он также физическим лицом или корпорацией (предприятием). Именно поэтому краудлендинг иногда именуют «механизмом народного кредитования».

Характерные особенности краудлендинга

Впрочем, нельзя не признать, что при всех очевидных плюсах данная финансовая технология характеризуется и существенными недостатками. Следует рассмотреть их последовательно, так как это позволит лучше понять специфику работы схемы.

И начать предлагается, конечно же, с преимуществ.

В частности, проверяется, нет ли у претендента на получение займа просроченных или иных неурегулированных обязательств.

Площадка при этом берет себе комиссию за пользования ресурсами. Обычно максимальный ее уровень составляет 5%.

А теперь несколько слов о недостатках:

Разновидности краудлендинга

«Croude» (крауд) по-английски – толпа, «to lend» – давать в долг, одалживать. Отсюда становится понятным смысл и термина, и процесса, который под ним подразумевается. «Получать в долг от толпы» – именно так следует понимать суть краудлендинга.

И возможен он стал лишь после появления технической возможности реализации алгоритма Р2Р.

Краудлендинг – это действительно хороший, удобный, но далеко не единственный механизм прямого финансового взаимодействия продавцов и покупателей свободных капиталов. Строго говоря, краудлендинг – это частный случай краудфандинга – механизма привлечения финансирования в общем виде. Разберем, какие еще разновидности организации процесса здесь присутствуют:

По второй части данного слова абсолютно понятной становится суть термина: инвестирование, которое строится по сходному описанному выше алгоритму краудлендинга. Только, если в случае с лендингом речь идет о кредитовании, то в случае с инвестированием – о продаже долей в неком проекте. Но не классических акций, а их электронных аналогов – токенов. В случае, если речь идет о первичном выходе на рынок, обычно говорят об ICO (аналоге классического IPO).

Участники процесса в данном случае являются не кредиторами, а поручителями по нереализованным пока что обязательствам потенциального заемщика (они предоставляют не деньги в долг, а лишь гарантии по потенциальному кредиту заемщика). То есть, этих участников правильно называть уже не кредиторами, а частными поручителями. При этом механизм работы платформы сходен с площадками краудлендинга.

Резюме

Алгоритмы Р2Р и Р2В открыли перед финансовым рынком широкие возможности. Теоретически стало возможно вовлекать в процесс краудфандинга в целом самые широкие массы потенциальных кредиторов – частных лиц (и даже не обязательно богатых). Но при этом краудлендинг пока что весьма далек даже от полновесного «хайпа» (который успел схватить Биткоин).

Для успеха требуется совершенствование не только обмена обязательствами на бумаге, но и создание эффективно действующей системы контроля возврата средств, в том числе, на уровне профилактики.

Однако можно не сомневаться в эволюционном процессе: краудлендинговые платформы совершенствуют свою деятельность в этом направлении, так что именно они со временем станут полновесной заменой традиционных банков.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Источник

Краудлендинг — 25% годовых и высокий риск. Разбираем плюсы и минусы

Краудлендинг — инструмент кредитования физическими и юридическими лицами бизнес-проектов, то есть это механизм коллективного инвестирования по договорам займа. В отличие от краудфандинга, где инвесторы не ставят себе цель заработать, краудлендинг больше похож на классическое кредитование. Только вместо банков кредиторами выступают частные лица.

При этом основным заемщиком является сегмент малого и среднего бизнеса. Средняя сумма выданного займа составляет примерно ₽1 млн. В краудлендинге инвесторов привлекает высокая доходность, в несколько раз превышающая ставки по депозитам. На фоне низких банковских ставок все больше людей ищут способы если не дополнительного заработка, то хотя бы сохранения сбережений. Поэтому и интерес к инвестиционным инструментам будет только возрастать.

Кто и зачем берет в долг на краудлендинговых площадках

В России действует более 30 краудлендинговых площадок с различными бизнес-моделями и условиями предоставления займов. В основном это площадки, на которых бизнес может найти средства под исполнение госконтрактов или пополнение оборотных средств без обеспечения. Есть факторинговые площадки, финансирующие под обеспечение дебиторской задолженности, или площадки, где можно инвестировать исключительно под залог недвижимости, в том числе на ее покупку или строительство.

В качестве заемщиков на краудлендинговых платформах выступают представители малого бизнеса, которым по каким-либо причинам сложно получить кредит в банке. Например, слишком короткий срок существования бизнеса, скромные финансовые показатели или маленькие суммы контрактов — все это неинтересно банкам. Даже для владельца коммерческой недвижимости, несмотря на наличие залога, может быть недоступен банковский кредит при отсутствии официального денежного потока.

Какие риски несет инвестор при вложениях в краудлендинг

У заемщика на разных площадках могут быть разные рейтинги, хотя площадки, как и банки, в своей оценке заемщиков используют одни и те же источники информации (отчетность предприятия, выписки по счетам, данные судебных приставов, арбитражных судов и судов общей юрисдикции, информация от бюро кредитных историй, с сайтов госзакупок и так далее). Значительная часть российского малого бизнеса находится в серой зоне и официальная отчетность далеко не отражает реальное положение.

Платформы определяют объем необходимой к раскрытию информации по своему усмотрению, профильный закон содержит лишь минимальный перечень требований. Возникает дилемма: с одной стороны, платформе нужно предоставить максимально полную информацию инвестору, с другой — не отпугнуть заемщика. Часто бизнес сам не хочет раскрывать более подробную информацию о состоянии своих дел и давать чувствительную для себя информацию для публикации.

Возникает эффект асимметрии: платформа обладает гораздо большим объемом данных, чем инвестор, и упаковывает результат в определенный рейтинг, рассчитанный по собственной системе. А решение и риск остается у инвестора, который обладает значительно меньшим объемом информации о заемщике.

Также заемщику стоить помнить о не менее важных рисках:

Сейчас рынок активно развивается, становясь более упорядоченным и предсказуемым. Даже с учетом всех вышеперечисленных рисков он по-прежнему является одним из высокодоходных и менее затратных по времени способом инвестирования, а любых проблем можно избежать, если знать об угрозах заранее. Краудлендинг, как и любой другой вид инвестиций, может стать неплохим способом диверсификации вашего портфеля, если помнить главное правило инвестора: никогда не вкладывать последнее.

Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Источник

Инструкция по эффективному инвестированию в краудлендинг

О принципах и нюансах инвестирования на крауд-платформах рассказывает руководитель проекта SimplyFi (группа SimpleFinance) Дмитрий Шепелев.

Краудлендинг – форма коллективного инвестирования, суть которого заключается в том, что финансирование на конкретный проект компания получает от частных инвесторов через онлайн-платформу.

С помощью таких платформ малый бизнес быстро и легко получает необходимое финансирование, а инвестор – процентный доход от вложенной суммы, который достигает до 30% годовых.

Сегодня краудлендинг – это быстрорастущий сегмент кредитования. Если в 2016 году через площадки было выдано около 6 млрд рублей, то в конце 2018 года объем выдачи достиг более 15 млрд рублей.

Главный плюс вложения средств в краудлендинг – доходность, от 17 до 30% годовых. Для сравнения: ставка по рублевым депозитам находится в диапазоне 5-6% годовых.

На фоне инфляции, которая в годовом выражении составляет около 4% годовых, краудлендинг выступает отличным инструментом для заработка и конкурирует не только с банковскими депозитами, но и с вложениями в долгосрочные облигации, доходность по которым составляет порядка 8% годовых.

Наряду с этим нужно понимать, что краудлендинг рискованный инструмент. Инвестиции не застрахованы, и существует риск потери части или всех инвестиций, если заемщик по каким-то причинам не сможет обслуживать обязательства.

Поэтому выбор подходящей площадки – важный фактор использования данного инструмента, о чем поговорим чуть ниже.

Суммы вложений зависят от аппетита конкретного инвестора к риску. Минимальный размер инвестиций составляет 10 тысяч рублей. Есть площадки, где минимальный порог составляет 50-100 тысяч рублей.

Учитывая риски, описанные выше, нужно понимать, что краудлендинг это дополнительный инструмент для заработка и не стоит размещать все сбережения в займы малому бизнесу. Оптимальным вариантом будет 10-30% от общего портфеля сбережений.

Лучше начинать с маленьких сумм, постепенно увеличивая размер инвестиций. Если говорить про количество проектов, то здесь можно дать универсальный совет – чем их больше, тем лучше. Диверсификация портфеля поможет дополнительно снизить риски, связанные с возможным дефолтом одного из проектов в портфеле.

Также поможет реинвестирование, ведь вложенные деньги должны работать. Например, ваш портфель 300 тысяч рублей, он сформирован из 30 займов по 10 тысяч рублей. Инвестиции и проценты по займам возвращаются каждый месяц, а на некоторых площадках – даже каждую неделю. Поэтому реинвестируя средства, которые регулярно возвращаются, в новые проекты, вы наращиваете и дополнительно диверсифицируете свой портфель, увеличивая доходность.

Большинство площадок снизили сроки размещения средств, поэтому рекомендую вкладываться в займы на 6-8 месяцев. Это тот срок, на котором инвестиции легче контролировать. И финансовый анализ заёмщика, проводимый площадкой, будет более точным, т.к. в краткосрочной перспективе легче спрогнозировать возможные изменения в бизнесе клиента опираясь на текущую контрактую базу и статистику об аналогичных периодах работы компании в прошлом.

Чаще максимальный срок инвестиций составляет 1 год. На более длительные сроки площадки предлагают сделки, связанные с вхождением в капитал компании.

Лучше вкладывать в бизнес, который вам знаком. Если инвестор имеет базовые знания о финансовом анализе, то на основании информации о проекте, представленной на площадке, можно принять взвешенное решение.

Если нет представлений о том, как работает тот или иной бизнес или знаний финансового анализа, то лучше выбирать сделки в простых сферах деятельности, таких как торговля. И довериться площадке, рейтингу заёмщика и рекомендациям экспертов.

Рейтингование заёмщиков в той или иной степени используется на каждой площадке.

Рейтинг присваивается компании по результатам проведения финансового анализа. Также учитывается кредитная история, обязательства заёмщика, наличие судов, контрактная база, репутация компании и т.д.

Чаще рейтинг – это вероятность дефолта по проекту. Чем выше рейтинг заемщика, тем ниже уровень риска и безопаснее сделка. Уровень доходности также напрямую зависит от рейтинга компании – более безопасные сделки менее доходные, и наоборот.

На площадках заёмщики привлекают средства на пополнение оборотных средств, исполнение государственных контрактов или на участие в тендере. Цель займа реже влияет на доходность, чаще она зависит именно от рейтинга компании.

Конечно, у каждого инвестора, со временем, формируется собственная стратегия, исходя из поставленных целей и личного опыта.

Формально, можно выделить 3 стратегии инвестирования: агрессивную, пассивную и умеренную.

Пассивная стратегия заключается в диверсификации портфеля и вложении средств, преимущественно минимальных, в сделки с самым высоким рейтингом. Уровень доходности здесь составит 16-17% годовых.

Агрессивная стратегия является противоположностью пассивной. Здесь может быть два варианта. Первый вариант, когда 30% средств направляются в сделки со средним уровнем надежности, 70% – с высоким уровнем риска. Второй вариант – инвестировать крупные суммы в сделки с преимущественно, средним и уровнем надежности. Уровень доходности при такой стратегии достигает 25-30% годовых.

Умеренная стратегия – это среднее между пассивной и агрессивной. Здесь 30% портфеля вкладывается в сделки со средним уровнем риска и 70% в проекты с высоким рейтингом. Возможен вариант, когда в рамках данной стратегии вы вкладываете в рискованные сделки, но их доля составляет не больше 5% от портфеля. Это обеспечит среднюю доходность в 20% годовых.

Есть три глобальные схемы на рынке.

Первая схема – самая простая и прозрачная. Инвестор сам выбирает проекты для инвестиций, например, с самым высоким рейтингом надежности, который был присвоен аналитиками краудлендинговой площадки.

Вторая схема чуть сложнее. Здесь площадка формирует определенные пулы клиентов, и инвестор вкладывает деньги сразу в весь пул. Подходы к формированию пулов бывают разными. Клиентов могут объединять на основании таких параметров, как сфера деятельности, уровень риска или финансовые показатели. Например, пул может включать в себя 10 компаний. На площадке одновременно может быть представлено 5 пулов по 10 компаний. Инвестор не может выбрать какую-то отдельную компанию для кредитования – он должен выбрать сразу весь пул. И сумма в 100 тысяч рублей будет равномерно распределена на 10 компаний по 100 тысяч рублей. Таким образом инвестиции сразу получат все компании, которые входят в данный пул.

Плюсом такого подхода является принудительная диверсификация, которая сделана в целях снижения рисков. Минус заключается в том, что у инвестора чуть меньше свободы выбора. Ему могут не нравиться отдельные компании, но вкладывать в них придется.

В третьей схеме при выборе проектов минимальна роль человеческого фактора. Она предполагает, что площадка сама распределяет инвестиции в равных долях по всем заемщикам. Плюсом данной схемы, опять-таки, выступает диверсификация. Среди минусов – отсутствие свободы выбора у инвестора, а также то, что на ряде площадок информация о компании раскрывается только тогда, когда подписывается договор займа.

Внимательно изучите площадки и только после этого принимайте решение. Посмотрите документацию, правила работы, договора регламентирующие права участников. Вся документация должна быть размещена в открытом доступе. Также важно ознакомиться с отзывами клиентов, почитать публикации в прессе. Если остались вопросы, обязательно позвоните на площадку и задайте их сотрудникам компании. Начинать инвестировать нужно только тогда, когда вы понимаете, как работает площадка, какими документами регламентируется ваша работа на ней и взаимодействие с другими участниками.

Начать лучше с вложений в проекты с высоким рейтингом надежности и на небольшую сумму. Это позволит на практике понять, как работает сервис. Несмотря на меньшую доходность, здесь ниже риск потери денег. Сделав пару минимальных вложений и получив первую прибыль, вы сможете принять дальнейшее решение по стратегии инвестирования.

В случае дефолта можно защищать свои интересы в суде. Кроме того, многие площадки сами решают вопросы возврата денег, в том числе в суде, что гораздо удобнее.

Возврат вложений может отличаться в зависимости от типов займов. В SimplyFi по классическим займам, выданным на развитие бизнеса, инвестору ежемесячно начисляются аннуитетные платежи, которые включают проценты и часть основного долга. По займам на госконтракты выплачивается ежемесячный процентный доход, а сами средства возвращается единым платежом в конце срока.

В заключение можно добавить, что с 1 января 2020 года вступает в силу закон о краудфандинге, которые определит основные требования и правила работы площадок. Также данная деятельность будет лицензироваться со стороны ЦБ.

Источник